Grandi investitori e trader stanno assumendo posizioni short giganti in Bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, come indicato in un rapporto dettagliato del Wall Street Journal.
Il prezzo del Bitcoin è aumentato di oltre il 70% dal 9 giugno a quasi $ 14.000 mercoledì pomeriggio prima di ridursi a circa $ 11, 800. La scorsa settimana, la moneta digitale ha superato i $ 10.000 in meno di due mesi dopo aver superato il livello di $ 5.000. Gli orsi stanno ora scommettendo che la valuta digitale scenderà dopo aver triplicato quest'anno, come dimostrato dai futures Bitcoin quotati su CME Group Inc., il più grande operatore di borsa statunitense.
Il rapporto CFTC mostra che la maggior parte dei tori di Bitcoin sono investitori più piccoli
Gli hedge fund e altri gestori monetari, che hanno rafforzato le loro posizioni corte nel 2019, hanno detenuto circa il 14% in più di posizioni short ribassiste in futures su CME Bitcoin rispetto alle posizioni “lunghe” rialziste, secondo un recente rapporto della Commissione di trading di futures su materie prime pubblicato il 18 giugno, per il WSJ. Un contratto futures consente agli operatori di speculare se un'attività con rialzo o ribasso, offrendo un accordo legale per acquistare o vendere a un prezzo predeterminato in un determinato momento in futuro. Quando il rapporto è stato pubblicato, il prezzo di un bitcoin era di circa $ 9.000.
Altri trader di grandi dimensioni, compresi nella categoria "altri reportabili" che rappresentano le aziende che non gestiscono necessariamente denaro per investitori esterni, detenevano posizioni corte in futures Bitcoin e posizioni lunghe in futures Bitcoin a un tasso da 3 a 1.
Il rapporto CFTC suggerisce che per la maggior parte sono gli investitori più piccoli che vanno long sul Bitcoin. Tra i trader con meno di 25 contratti Bitcoin, una categoria che riflette le molte persone che piazzano scommesse in bitcoin, le scommesse lunghe hanno superato le scommesse corte di 4 a 1.
"I partecipanti al mercato tradizionale potrebbero essere più scettici rispetto ai trader dei millennial day", ha dichiarato George Michalopoulos, gestore di portafoglio con Typhon Capital Management LLC. Ha aggiunto che le sue opinioni sono speculative e che è difficile indicare esattamente ciò che stanno dimostrando i numeri della CFTC. Ad esempio, le scommesse corte CME potrebbero far parte di una strategia di copertura per i fondi che tentano di ottenere un'assicurazione nel caso potenziale di un cripto-tuffo. Al momento, il CME è uno degli unici modi per mettere in corto Bitcoin, e quindi può far apparire il posizionamento più ribassista rispetto all'attuale sentimento generale del mercato.
Il CME vede saltare i volumi
Detto questo, il volume dei futures su Bitcoin è aumentato negli ultimi mesi e, a maggio, il volume medio giornaliero degli scambi nel contratto CME ha raggiunto il massimo storico di $ 515 milioni, per CME. La borsa ha beneficiato di un afflusso di negoziazioni in quanto la rivale Cboe Global Markets Inc. ha scontato i contratti futures su Bitcoin la scorsa settimana.
"Il CME in questo momento sta fornendo una capacità unica per i giocatori più grandi di avere posizioni corte massicce con un rischio di controparte molto basso", ha dichiarato al Journal L. Asher Corson, analista di criptovaluta presso la società commerciale proprietaria di Chicago Consolidated Trading.
Gli analisti di JPMorgan considerano il mercato a termine quotato per Bitcoin come una grande opportunità per gli investitori, dato lo scambio e le multe della CFTC per commercianti come attività di lavaggio, che generano volumi falsi. "L'importanza del mercato dei futures quotati è stata notevolmente sottostimata", ha scritto JPM.
Guardando avanti
Tutto questo viene dato che alcuni trader scommettono che Bitcoin salirà a $ 50.000 o più in un nuovo attacco di criptovaluta. Uno di questi entusiasti è il veterano trader Peter Brandt, che ha previsto il mercato degli orsi dei bitcoin a gennaio 2018. Si aspetta che la criptovaluta raggiunga $ 100.000, come indicato in una colonna di Forbes.
"sta vivendo la sua quarta fase parabolica risalente al 2010. Nessun altro mercato nei miei 45 anni di trading è diventato parabolico su un grafico di registro in questo modo. Il bitcoin è un mercato come nessun altro", ha twittato.
Nel frattempo, poiché i grandi investitori come gli hedge fund rimangono più ribassisti che rialzisti, i dati mostrano che stanno perdendo la convinzione. L'11 giugno, c'erano 47% in più di posizioni al ribasso rispetto al rialzo, con quel numero che si riduceva solo al 14%.
