Quali sono le stagioni?
Stagioni è un termine usato principalmente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un'idea o un concetto di business proposti. Le stagioni sono costituite da primavera (infanzia), estate (adolescenza), autunno (maturazione) e inverno (maturo).
Key Takeaways
- Stagioni è un termine usato principalmente tra i venture capitalist (VC) per descrivere la fase attuale di un'idea o un concetto commerciale proposto. Le stagioni sono costituite da primavera (infanzia), estate (adolescenza), autunno (maturazione) e inverno (maturo). Il tempismo è tutto: investire troppo presto nella stagione può essere sconsiderato, mentre investire troppo tardi generalmente genera rendimenti insufficienti.
Capire le stagioni
Un VC è un investitore in private equity che fornisce capitale a società che presentano un elevato potenziale di crescita in cambio di una partecipazione azionaria. Il compito del VC è quello di riunire i fondi di investimento da individui ricchi e di alto valore netto (HNWI), compagnie assicurative, fondi pensione e simili, quindi identificare e investire in imprese in grado di fornire ai loro investitori un alto tasso di rendimento. Ciò significa inevitabilmente cercare il prossimo investimento caldo prima che appaia sul radar di qualcun altro.
Un concetto o un'idea verrebbero considerati nella fase primaverile se è così nuovo e fresco che nessuno, compresi altri VC, lo conosce o capisce davvero. Investire nella stagione precedente è irto di rischi. A quel punto, probabilmente il prodotto è ancora in fase di costruzione e potrebbe non esserci alcuna chiara indicazione che le persone lo compreranno, quindi il compromesso tra rischio e rendimento è spesso molto elevato.
Solo gli investitori più coraggiosi prenderebbero in considerazione di saltare a bordo così presto. La maggior parte, come i VC, in genere preferisce aspettare e vedere se l'idea in fase di sperimentazione ottiene una certa trazione e progredisce fino alla stagione successiva prima di investire.
Tuttavia, è importante non lasciarlo troppo tardi. Quando altri apprendono un grande concetto che mostra segnali promettenti di successo, generando rendimenti sugli investimenti del 25% o più, un'aspettativa di base nella maggior parte delle aziende di VC diventa più difficile da raggiungere.
considerazioni speciali
Scegliere la stagione giusta
I VC hanno molto interesse quando investono denaro di altre persone e non possono permettersi di fare troppi errori. La ricerca di alti rendimenti comporta inevitabilmente investimenti precoci e l'assunzione di molti rischi, anche se questi investitori di private equity vorranno ancora fare molti compiti a casa e ricevere alcune assicurazioni prima di accontentarsi di un investimento, consapevoli che troppi errori li faranno fallire.
La maggior parte dei VC entrano in scena quando si avvia ha già mostrato la capacità di fare soldi ed è in procinto di commercializzare la sua idea, un processo che può richiedere un bel po 'di finanziamenti esterni. Alcune serie A Gli investitori potrebbero acquistare durante la fase dell'adolescenza quando un prodotto ha ottenuto una certa trazione e ha attirato la domanda in un mercato abbastanza grande, ma il management manca ancora di un solido modello di business e del piano su come generare costantemente denaro dalle sue operazioni.
Altri aspetteranno il ciclo successivo, preferendo assumere rischi leggermente inferiori in cambio di un potenziale di rendimento leggermente inferiore. In questa fase, la startup sta gestendo un solido business e ora deve capire come spingersi al livello successivo per sfruttare appieno il suo potenziale.
I rischi di esecuzione rimangono all'aumentare della scala, sebbene almeno ci sia già una buona indicazione che le strutture di base sono in atto e che la direzione ha finora mantenuto le sue promesse.
Esempio di stagioni
Alla fine del 20 ° secolo, ci fu un sacco di ronzio attorno alle nuove tecnologie come la televisione ad alta definizione (HDTV) e l'identificazione a radiofrequenza (RFID). Allora, queste idee erano agli inizi e, di conseguenza, sarebbero state considerate nella stagione primaverile.
Con il tempo, questi concetti diventano gradualmente più diffusi. Hanno costantemente guadagnato trazione, passando dalla stagione primaverile a quella estiva e oltre per diventare prodotti completamente commerciabili e redditizi al servizio di una base clienti affidabile.
Ovviamente, non tutte le idee grandi ed eccitanti raggiungono la terra promessa. Per ogni HDTV e RFID, ci sono migliaia di altri prodotti che non arrivano mai alla fase di produzione.
