Che cos'è l'Allegato 13E-4
L'allegato 13E-4 è noto come una dichiarazione di offerta dell'emittente. Deve essere archiviato da alcune società di reporting che offrono offerte pubbliche per i propri titoli, noto come offerta self-tender. L'Allegato 13E-4 è archiviato in relazione alla Regola 13e-4 ai sensi della Legge del 1934 che impone requisiti aggiuntivi che un emittente deve rispettare quando sta facendo un'offerta pubblica dell'emittente.
RIPARTIZIONE Programma 13E-4
Il programma 13E-4 è ora considerato obsoleto dalla SEC. È stato sostituito nel gennaio 2000 da Schedule TO-I.
Offerte d'offerta dell'emittente
Un'offerta pubblica di emissione consente a una società di riacquistare le proprie azioni dagli azionisti, spesso a un prezzo superiore al valore di mercato. Di solito, questo viene fatto nel tentativo di fermare o evitare un'acquisizione ostile, perché se un'impresa diventa il suo azionista di maggioranza, può rendere impossibile un'acquisizione ostile o spese proibitive per la società che vuole prenderne il controllo. Le offerte di acquisto dell'emittente sono pertanto una misura anticaduta.
Informazioni incluse nel programma TO-I
Il Programma TO-I include una valutazione totale della transazione proposta, ai fini del calcolo della commissione di deposito, che viene calcolata in base alla Regola 0-11 del Securities and Exchange Act del 1934. Il programma include anche una dichiarazione introduttiva che stabilisce i termini dell'offerta dell'emittente, compresi l'ora e la data di scadenza dell'opzione put; quali titoli la società offre di acquistare; e se la società ritiene che le sue condizioni finanziarie abbiano un ruolo nella decisione di emettere un'offerta autonoma. La società deve specificare perché ritiene che le sue condizioni finanziarie abbiano o meno un ruolo nella decisione di emettere un'offerta autonoma.
Le offerte autoportanti recenti includono una fatta da Herbalife nell'aprile 2018, in cui la società ha annunciato che avrebbe riacquistato fino a $ 600 milioni delle sue azioni comuni. La società ha offerto $ 98 a $ 108 una quota; le sue azioni sono state valutate a $ 103, 02 alla chiusura il giorno prima dell'annuncio. L'annuncio ha fatto aumentare il prezzo delle azioni della società.
Un'altra recente offerta self-tender è arrivata da AbbVie a maggio 2018, quando la società ha annunciato che avrebbe riacquistato fino a $ 7, 5 miliardi del suo stock ordinario a prezzi che vanno da $ 99 a $ 114 azioni. Agli azionisti è stato permesso di offrire le proprie azioni a un prezzo di loro scelta all'interno di tale intervallo, ma alla scadenza dell'offerta pubblica, AbbVie avrebbe scelto il miglior prezzo all'interno dell'intervallo di quelli offerti dagli azionisti a cui riacquistare fino a $ 7, 5 miliardi del suo stock ordinario.
