Il rischio è un termine spesso sentito nel mondo degli investimenti, ma non è sempre chiaramente definito. Può variare in base alla classe di attività o al mercato finanziario e l'elenco dei rischi include rischi di inadempienza, rischi di controparte e rischi di tasso di interesse. La volatilità è talvolta usata in modo intercambiabile con il rischio, ma i due termini hanno significati molto diversi. Inoltre, mentre alcuni rischi riguardano solo una società, altri sono rilevanti per settori, settori o persino intere economie specifici.
Rischio sistemico e non sistemico
I rischi sono in genere di due tipi: sistemici o non sistemici. Un rischio sistemico è quello che si verifica all'interno di un'azienda o di un gruppo di società che può creare scompiglio in un intero settore, settore o economia. La crisi finanziaria del 2007-2008 ne è un esempio, poiché una manciata di grandi istituzioni ha minacciato l'intero sistema finanziario. Ciò ha dato origine all'adagio "troppo grande per fallire" perché molte delle grandi banche erano considerate troppo importanti e quindi avevano bisogno di un salvataggio dal governo degli Stati Uniti.
Key Takeaways
- Il rischio rappresenta il potenziale di perdite sugli investimenti e varierà a seconda dell'attività o del mercato finanziario.Il rischio di controparte, il rischio di tasso di interesse e il rischio di inadempienza sono esempi di rischi nel mondo finanziario.Il rischio sistemico si riferisce al rischio che problemi in uno o in poche aziende influenzeranno l'intero settore o l'economia. La diversificazione mitiga il rischio non sistemico o non sistemico. La volatilità si riferisce alla velocità di movimento dei prezzi e non è specificamente una fonte di rischio.
Il rischio non sistemico si riferisce a una parte o società ed è anche chiamato rischio non sistemico o diversificabile. Ad esempio, un'azienda potrebbe rischiare di subire perdite sostanziali a causa di procedimenti legali. In tal caso, le azioni potrebbero essere vulnerabili se la società perde molti soldi a causa di una sentenza avversa del tribunale. È probabile che questo rischio abbia un impatto solo su una società e non su un intero settore. Si dice che la diversificazione di un portafoglio sia il modo migliore per mitigare il rischio non sistemico.
Volatilità
La volatilità è la velocità di movimento nel prezzo di un'attività. Un livello più elevato di volatilità indica movimenti più ampi e cambiamenti più ampi nel valore di un'attività. La volatilità è un valore non direzionale: un'attività di volatilità più elevata ha le stesse probabilità di fare un aumento più ampio rispetto a un calo, il che significa che hanno un impatto maggiore sul valore di un portafoglio. Ad alcuni investitori piace la volatilità, mentre altri cercano di evitarlo il più possibile. In entrambi i casi, uno strumento ad alta volatilità comporta un rischio maggiore nei mercati in ribasso perché subisce perdite maggiori rispetto all'attivo a bassa volatilità.
Rischio di controparte
Il rischio di controparte è la possibilità che una parte di un contratto vada in default su un accordo. È un rischio, ad esempio, in uno strumento di credit default swap. I credit swap rappresentano lo scambio di flussi di cassa tra due parti e si basano generalmente su variazioni dei tassi di interesse sottostanti. I default della controparte negli accordi di swap sono stati una delle principali cause della crisi finanziaria del 2008.
Il rischio di controparte può anche essere un fattore quando si tratta di altri derivati come opzioni e contratti futures, ma la stanza di compensazione garantirà l'adempimento dei termini di un contratto se una delle parti incontra problemi finanziari. Il rischio di controparte può influire su obbligazioni, transazioni commerciali o qualsiasi strumento in cui una parte dipende da un'altra per adempiere agli obblighi finanziari.
Rischio di default e rischio di tasso di interesse
Il rischio di insolvenza è spesso associato ai mercati obbligazionari e obbligazionari. È il rischio che un mutuatario possa inadempiere alle proprie obbligazioni di prestito e non pagare gli importi insoluti del prestatore. In generale, una maggiore possibilità di insolvenza si traduce in una maggiore quantità di interessi pagati su un legame. Pertanto, esiste un compromesso rischio / rendimento che gli investitori devono considerare quando guardano i rendimenti delle obbligazioni.
Il rischio di tasso di interesse si riferisce alle potenziali perdite negli investimenti dovute all'aumento dei tassi di interesse. È particolarmente evidente quando si investe in obbligazioni, poiché il prezzo di un'obbligazione generalmente diminuisce all'aumentare dei tassi di interesse. Questo perché le obbligazioni pagano un tasso percentuale fisso e, all'aumentare dei tassi di interesse, le obbligazioni esistenti devono competere con le nuove obbligazioni che saranno emesse a tassi più elevati. Per fare ciò, il prezzo dell'obbligazione più vecchia deve scendere, e questo è il rischio di detenere obbligazioni all'aumentare dei tassi.
