Le guerre dei prezzi nel mercato dei fondi negoziati in borsa (ETF) sono aumentate vertiginosamente negli ultimi mesi. Le commissioni sempre più basse addebitate dai principali fornitori di ETF si chiedono se sia possibile fare soldi in questo mercato. Quindi, come possiamo esaminare i profitti dei fornitori di ETF? Nella maggior parte dei casi, le entrate totali generate da un determinato fondo possono essere derivate semplicemente moltiplicando le sue attività totali gestite per il coefficiente di spesa, ma non tutte le strutture delle commissioni del fondo sono uguali. Alcuni indici di spesa fluttuano con il fondo, mentre alcuni addirittura addebitano commissioni 12b-1.
Ma se si utilizza l'equazione di base e la si applica ai 2, 4 trilioni di dollari che gli ETF avevano in gestione come classe di attività alla fine di settembre 2016, il settore degli ETF sta attualmente generando circa $ 6 miliardi nel suo insieme. IShares di BlackRock Inc. è chiaramente il leader qui, generando circa $ 2, 4 miliardi dalla sua quota del mercato ETF. State Street Global Advisors arriva in un secondo distante con entrate correnti di poco meno di $ 880 milioni e Vanguard è terzo con entrate correnti di circa $ 525 milioni. Seguono Invesco, First Trust, ProShares e Wisdom Tree. (Per ulteriori informazioni, consultare: Famiglia di ETF iShares per visualizzare le commissioni più basse .)
Il recente annuncio di BlackRock di tagliare commissioni su 15 dei suoi fondi comporterà una perdita di ricavi di circa $ 75 milioni. Il motivo per cui BlackRock sta abbassando alcune commissioni è quello di posizionarsi meglio per la prevista ondata di attività che si prevede affluiranno negli ETF a seguito della nuova regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro. Questa regola richiederà a molti broker che lavorano su commissione di iniziare a raccomandare prodotti a basso costo ai propri clienti al fine di soddisfare il loro dovere fiduciario.
E gli ETF sulle smart beta sempre più popolari rappresentano una fetta relativamente piccola del mercato degli ETF, ma genereranno un importo sproporzionato di entrate date le loro strutture a commissioni più elevate. Questi fondi investono in nicchie specializzate nei mercati come temi specifici, fattori o ponderazioni fondamentali del portafoglio. (Per ulteriori informazioni, consultare: I 5 ETF iShares più economici ad oggi nel 2016. )
