Le azioni della Campbell Soup Company (CPB) sono scese al minimo di sei anni a gennaio, con gli azionisti che hanno lasciato le uscite dopo interminabili trimestri di utili in calo, ma il titolo ora mostra una forza insolita. Questa pressione d'acquisto sembra che le istituzioni stiano ricostruendo rapidamente le posizioni, prevedendo prezzi molto più alti nei prossimi mesi. C'è un sacco di potenziale rialzo se questo nastro rialzista continua, con le negoziazioni di azioni di quasi 30 punti sotto il massimo storico di 2016 a $ 67, 89.
Il re del cibo in scatola ha trascorso i primi mesi del 2019 alla ricerca di modi per aumentare il valore per gli azionisti, reagendo alle critiche dell'investitore attivista Dan Loeb. Il suo hedge fund del terzo punto ha ottenuto il controllo di due posti a bordo in ottobre, aumentando la leva sul gigante dormiente. Il management ha risposto mettendo in vendita divisioni improduttive e impianti più vecchi, stabilendo una rinnovata attenzione per i marchi principali.
La Campbell Soup ha venduto il produttore di salsa Garden Fresh Gourmet a febbraio, appena una settimana dopo aver annunciato la chiusura della fabbrica di zuppe refrigerate di Everett, Washington. La società ha anche messo Boathouse Farms e il produttore di biscotti australiano Arnott's sul blocco mentre lavorava duramente per integrare l'acquisizione di Snyder's Lance del 2018. Mondelez International, Inc. (MDLZ) ha manifestato interesse per Arnott e il produttore danese di biscotti al burro Tim Tam a marzo, mentre il Wall Street Journal ha appena riferito che Campbell Soup sta per concludere un accordo per vendere Boathouse a un gruppo di investitori.
Grafico a lungo termine CPB (1991-2019)
TradingView.com
Una tendenza al rialzo pluriennale ha superato i 20 dollari inferiori nel 1991, lasciando il posto a un pullback che ha trovato sostegno negli anni dell'adolescenza superiore. Lo stock è aumentato nettamente nel 1994, entrando in un potente progresso di tendenza che è continuato nel massimo del 1998 a $ 62, 88. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi 18 anni, in vista di una svendita che ha accelerato in una vera e propria tendenza al ribasso all'inizio del millennio.
Il declino si è concluso nel 2002 dopo aver completato un modello a cinque onde di Elliot, lasciando il posto a un rialzo che ha registrato rendimenti rispettabili in tutto il mercato toro della metà del decennio. Gli interessi di acquisto sono diminuiti nel 2007 dopo aver attraversato il livello di ritracciamento del sell-off del 50%, provocando una flessione, seguito da un fallito tentativo di breakout pochi giorni prima dell'incidente dell'ottobre 2008. Quell'evento ha portato lo stock a un minimo di sei anni nel marzo 2009, segnando il minimo più basso degli ultimi dieci anni.
Una debole ondata di ripresa ha raggiunto una linea di tendenza a 12 anni di massimi più bassi nel 2012, generando un breakout immediato e una tendenza al rialzo costante che ha finalmente raggiunto il massimo del 1998 a febbraio 2016. È scoppiato nel secondo trimestre, ma gli interessi di acquisto non sono riusciti a svilupparsi, producendo un modello double top che ha fallito il breakout nell'agosto 2017. Lo stock ha perso terreno sostanziale da quel momento, scolpendo una lunga serie di massimi più bassi e minimi più bassi.
Grafico a breve termine CPB (2016-2019)
TradingView.com
Il declino ha raggiunto il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 del trend rialzista 2009 nel 2016 a maggio 2018, innescando un fallito rimbalzo seguito da un test riuscito a supporto nel febbraio 2019. Il successivo rialzo ha ora raggiunto alcuni punti del massimo di agosto, con un raduno a quel livello necessario per completare una doppia inversione del fondo. Le azioni sono ora scambiate al di sopra della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) per la prima volta dal 2017, aumentando le probabilità che la tendenza al ribasso si sia conclusa.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha chiuso una fase di accumulo pluriennale nel 2016 e si è drasticamente ridotto verso il basso nel quarto trimestre del 2018. Il fondo si è poi abbassato, portando l'OBV a un minimo di cinque anni, prima di un un'intensa ondata di acquisti che ha portato l'indicatore a un massimo storico anche se le azioni sono scambiate relativamente vicino a un minimo di sei anni. Questa insolita forza indica che le istituzioni stanno acquistando posizioni in modo aggressivo nelle aspettative di prezzi molto più alti a causa della pressione degli attivisti di Loeb.
La linea di fondo
Le letture dell'accumulazione di Campbell Soup hanno toccato i massimi storici anche se le azioni vengono scambiate vicino a un minimo pluriennale, creando una potenziale opportunità di acquisto.
