Sommario
- I 5 componenti
- La linea di fondo
Tutte le aziende affrontano rischi; senza rischi, non c'è ricompensa. Il rovescio della medaglia è che troppi rischi possono portare a fallimenti aziendali. La gestione del rischio consente di raggiungere un equilibrio tra l'assunzione di rischi e la loro riduzione.
Un'efficace gestione del rischio può aggiungere valore a qualsiasi organizzazione. In particolare, le società che operano nel settore degli investimenti dipendono fortemente dalla gestione del rischio come base che consente loro di resistere agli arresti del mercato.
Un efficace quadro di gestione del rischio cerca di proteggere la base di capitale e gli utili di un'organizzazione senza ostacolare la crescita. Inoltre, gli investitori sono più disposti a investire in società con buone pratiche di gestione del rischio. Ciò si traduce generalmente in minori costi di finanziamento, un accesso più facile al capitale per l'impresa e migliori prestazioni a lungo termine.
Key Takeaways
- Il rischio è una realtà per i proprietari e i dirigenti delle imprese, indipendentemente dal settore industriale o dalle dimensioni dell'azienda. Le società gestite bene avranno un quadro completo di gestione dei rischi per identificare i rischi esistenti e potenziali e valutare come affrontarli se si presentano. L'identificazione, la misurazione, la mitigazione, la comunicazione e il monitoraggio dei rischi e la governance sono i sei elementi chiave di un quadro efficace.
I 5 componenti
Vi sono almeno cinque componenti cruciali che devono essere prese in considerazione quando si crea un quadro di gestione dei rischi. Loro includono:
- Identificazione del rischio Misurazione e valutazione del rischio Mitigazione del rischio Segnalazione e monitoraggio del rischio Governance del rischio
Identificazione del rischio
Il primo passo per identificare i rischi che un'azienda deve affrontare è definire l'universo dei rischi. L'universo del rischio è semplicemente un elenco di tutti i possibili rischi. Gli esempi includono rischio IT, rischio operativo, rischio normativo, rischio legale, rischio politico, rischio strategico e rischio di credito.
Dopo aver elencato tutti i possibili rischi, la società può quindi selezionare i rischi a cui è esposta e classificarli in rischi core e non core. I rischi principali sono quelli che l'azienda deve assumere per favorire la performance e la crescita a lungo termine. I rischi non fondamentali spesso non sono essenziali e possono essere minimizzati o eliminati completamente.
Misurazione del rischio
La misurazione del rischio fornisce informazioni sul quanto di un'esposizione al rischio specifica o di un'esposizione al rischio aggregata e la probabilità che si verifichi una perdita a causa di tali esposizioni. Quando si misura l'esposizione specifica al rischio, è importante considerare l'effetto di tale rischio sul profilo di rischio complessivo dell'organizzazione.
Alcuni rischi possono offrire vantaggi di diversificazione, mentre altri no. Un'altra considerazione importante è la capacità di misurare un'esposizione. Alcuni rischi possono essere più facili da misurare rispetto ad altri. Ad esempio, il rischio di mercato può essere misurato utilizzando i prezzi di mercato osservati, ma la misurazione del rischio operativo è considerata sia un'arte che una scienza.
Misure di rischio specifiche spesso danno l'impatto in termini di profitti e perdite ("P / L") che ci si può aspettare se si verifica una piccola variazione in tale rischio. Possono anche fornire informazioni su quanto volatile possa essere il P / L. Ad esempio, il rischio azionario di un investimento azionario può essere misurato come impatto P / L dello stock a seguito di una variazione di 1 unità nell'indice S & P500 o come deviazione standard dello specifico titolo.
Le misure comuni di rischio aggregato comprendono il valore a rischio (VaR), gli utili a rischio (EaR) e il capitale economico. Tecniche come l'analisi degli scenari e le prove di stress possono essere utilizzate per integrare queste misure.
Mitigazione del rischio
Avendo classificato e misurato i propri rischi, un'azienda può quindi decidere quali rischi eliminare o ridurre al minimo e quanti dei suoi rischi principali mantenere. La mitigazione del rischio può essere raggiunta attraverso la vendita diretta di attività o passività, l'acquisto di assicurazioni, la copertura con derivati o la diversificazione.
Segnalazione e monitoraggio dei rischi
È importante riferire periodicamente su misure di rischio specifiche e aggregate al fine di garantire che i livelli di rischio rimangano a un livello ottimale. Gli istituti finanziari che commerciano quotidianamente produrranno rapporti giornalieri sui rischi. Altre istituzioni potrebbero richiedere segnalazioni meno frequenti. Le relazioni sui rischi devono essere inviate al personale a rischio che dispone di tale autorità per adeguare (o istruire gli altri a regolare) le esposizioni al rischio.
Governance del rischio
La governance del rischio è il processo che garantisce a tutti i dipendenti dell'azienda di svolgere le proprie funzioni in conformità con il quadro di gestione del rischio. La governance del rischio comporta la definizione dei ruoli di tutti i dipendenti, la separazione delle funzioni e l'assegnazione dell'autorità a singoli, comitati e consigli di amministrazione per l'approvazione dei rischi fondamentali, i limiti di rischio, le eccezioni ai limiti e le relazioni sui rischi, nonché per la supervisione generale.
La linea di fondo
Un'efficace gestione del rischio svolge un ruolo cruciale nella ricerca di stabilità finanziaria e prestazioni superiori di qualsiasi azienda. L'adozione di un quadro di gestione del rischio che incorpori le migliori pratiche nella cultura del rischio dell'azienda può essere la pietra angolare del futuro finanziario di un'organizzazione.
