Cos'è Resolution Funding Corporation (REFCORP)
Resolution Funding Corporation (REFCORP o RefCorp) è una società sponsorizzata dal governo creata dal Congresso degli Stati Uniti per finanziare la risoluzione Trust Corporation (RTC). RTC è la società di gestione patrimoniale di proprietà federale. La sua istituzione fu quella di salvare le istituzioni di risparmio e prestito (S&L) che fallirono durante la crisi del risparmio e del prestito della fine degli anni '80 e dei primi anni '90.
REFCORP ha fornito liquidità a queste organizzazioni emettendo obbligazioni e ha anche aiutato ad amministrare alcune delle S&L in difficoltà. L'istituzione di REFCORP e RTC faceva parte del Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act del 1989.
RIPARTIZIONE Resolution Funding Corporation (REFCORP)
REFCORP, un'organizzazione 501 (c) (1), è stato un meccanismo cruciale per aiutare la risoluzione Trust Corporation (RTC) a liquidare o sostenere risparmi e prestiti durante la crisi, iniziata alla fine degli anni '70 e durata fino alla prima metà del ' anni 90.
Durante questo periodo la partecipazione di S&L ad attività rischiose come i prestiti immobiliari commerciali e gli investimenti in obbligazioni spazzatura, ha subito gravi perdite finanziarie. Tuttavia, con i loro depositi, assicurati dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC), divenuti insolventi, il governo degli Stati Uniti è stato costretto a sfruttare ingenti fondi dei contribuenti per risolvere la crisi.
REFCORP ha emesso obbligazioni tra il 1989 e il 1991. Nel corso di oltre sei anni, la Resolution Trust Corporation (RTC) ha liquidato, salvato o altrimenti risolto casi di 747 S&L insolventi e istituzioni di risparmio. Questa attività è costata ai contribuenti un importo di quasi $ 500 miliardi.
Cronologia del recupero di REFCORP
- Nel 1997, più di un decennio dopo la fine della crisi S&L, Resolution Funding Corporation (REFCORP) aveva ancora un debito in essere di circa $ 30 miliardi. Dal 1999, le banche FHL dovevano pagare il 20 percento dei loro profitti, dopo che i pagamenti a l'Affordable Housing Program, verso il rimborso delle obbligazioni. Nell'agosto 2011, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) ha annunciato che le Federal Home Loan Banks (FHL) avevano soddisfatto i requisiti di legge per pagare gli interessi dovuti sulle obbligazioni REFCORP. L'annuncio di agosto ha delineato un nuovo piano di capitale per le banche federali nazionali per i prestiti immobiliari.
Questo piano del 2011 obbligava le banche FHL ad allocare fondi, precedentemente applicati agli interessi sulle obbligazioni REFCORP, a nuovi conti con utili non distribuiti limitati. L'obiettivo è rafforzare gli utili e il capitale trattenuti delle banche, che sono iniziati a settembre 2011. In base alle linee guida del piano, le banche FHL risparmieranno il 20% del loro reddito netto sui conti con utili non distribuiti limitati, fino a quando i conti non saranno pari all'1% di le obbligazioni consolidate in essere della banca.
Attraverso questo annuncio dell'agosto 2011, l'allora direttore ad interim, Ed DeMarco, ha dichiarato: "L'FHFA sostiene fortemente la collaborazione delle banche nello sviluppo di questo accordo congiunto, che migliora il loro capitale e la sicurezza e la solidità del sistema federale di prestiti immobiliari a domicilio. L'approccio adottato dal le banche riflettono la prassi e i requisiti di vecchia data pre-REFCORP di indirizzare almeno il 20 percento degli utili alla costruzione di utili non distribuiti ", ha spiegato.
"L'approccio cooperativo delle banche alla creazione e costruzione di conti con utili non distribuiti rafforzerà la sicurezza e la solidità del sistema ed è un'azione appropriata in vista della congiunzione delle banche e di numerosi obblighi di pagamento degli obblighi di debito del sistema."
