Che cos'è l'analisi del range ridimensionato?
L'analisi della scala ridotta è una tecnica statistica utilizzata per analizzare le tendenze nelle serie temporali. È stato sviluppato dall'idrologo britannico Harold Edwin Hurst per prevedere le inondazioni sul fiume Nilo. Gli investitori lo hanno utilizzato per cercare cicli, modelli e tendenze dei prezzi delle azioni e delle obbligazioni che potrebbero ripetersi o invertire in futuro.
Key Takeaways
- L'analisi dell'intervallo riscalato esamina una serie di dati e determina la persistenza o le tendenze di ripristino della media all'interno di tali dati. L'intervallo riscalato può essere utilizzato per calcolare l'esponente di Hurst, che può estrapolare un valore o una media futura per i dati. L'esponente di Hurst oscilla tra zero e uno. Quando l'esponente di Hurst è maggiore di 0, 5, i dati mostrano una forte tendenza a lungo termine e quando H è inferiore a 0, 5, è più probabile un'inversione di tendenza.
Comprensione dell'analisi dell'intervallo di scala
L'analisi del range ridimensionato può essere utilizzata per rilevare e valutare la quantità di persistenza, casualità o inversione media nei dati delle serie temporali dei mercati finanziari. I tassi di cambio e i prezzi delle azioni non seguono una camminata casuale o un percorso imprevedibile, come farebbero se le variazioni dei prezzi fossero indipendenti l'una dall'altra. I mercati, in altre parole, non sono perfettamente efficienti, il che significa che ci sono opportunità per gli investitori di capitalizzare.
Se esiste una forte tendenza nei dati, questi verranno catturati dall'esponente di Hurst (esponente H), che può anche essere utilizzato per valutare i fondi comuni di investimento. L'esponente H, noto anche come indice di dipendenza a lungo raggio, può estrapolare un valore o una media futura per i dati.
L'esponente di Hurst varia tra zero e uno e misura la persistenza, la casualità o l'inversione media. Le serie temporali che mostrano un processo stocastico casuale hanno esponenti H vicini a 0, 5. Quando H è maggiore di 0, 5, i dati mostrano una forte tendenza a lungo termine e quando H è inferiore a 0, 5, è probabile che si inverta la tendenza nel lasso di tempo considerato.
Gli esponenti H inferiori a 0, 5 sono anche noti come effetto Joseph, in riferimento alla storia biblica di sette anni di abbondanza seguiti da sette anni di carestia. È probabile che valori bassi siano seguiti da valori alti o viceversa.
Rescaled Range e l'esponente di Hurst
L'analisi del range ridimensionato valuta come varia la variabilità dei dati delle serie temporali con la durata del periodo di tempo considerato. L'intervallo riscalato viene calcolato dividendo l'intervallo (valore massimo meno valore minimo) dei punti dati aggiustati medi cumulativi (somma di ciascun punto dati meno la media delle serie di dati) per la deviazione standard dei valori sulla stessa porzione del serie storiche.
All'aumentare del numero di osservazioni in una serie temporale, aumenta l'intervallo riscalato. Tracciando questi aumenti come logaritmo di R / S rispetto al logaritmo di n, si può determinare la pendenza di questa linea, che è l'esponente di Hurst, H.
Esempi di come utilizzare l'analisi della scala di scala
L'esponente di Hurst può essere utilizzato nelle strategie di investimento di trading di tendenza. Un investitore sarebbe alla ricerca di titoli che mostrino una forte persistenza. Questi stock avrebbero una H maggiore di 0, 5. Una H inferiore a 0, 5 potrebbe essere abbinata a indicatori tecnici per individuare inversioni di prezzo. Ad esempio, al fine di programmare il proprio investimento, un investitore di valore potrebbe cercare titoli con H inferiore a 0, 5 i cui prezzi sono in calo da tempo.
Il trading di reversione media sembra capitalizzare cambiamenti estremi nel prezzo di un titolo, basato sul presupposto che tornerà al suo stato precedente. L'esponente H viene utilizzato dai trader algoritmici per speculare su strategie di serie temporali con ripristino della media come il trading di coppie, in cui lo spread tra due attività sta ripristinando la media.
Il grafico seguente mostra una media mobile a 15 periodi (MA) dell'esponente di Hurst in base al grafico dei prezzi SPDR S&P 500 (SPY). L'MA può essere regolato, con un MA più lungo che attenua le fluttuazioni.
Per gli operatori che desiderano acquistare durante un trend rialzista del prezzo, potrebbero cercare opportunità in cui la H è superiore a 0, 5 e il prezzo sta salendo. Utilizzato in questo modo, l'indicatore non fornirebbe necessariamente segnali commerciali, ma potrebbe aiutare a fornire conferma per altri segnali commerciali in base all'andamento.
TradingView
L'indicatore non fornirà sempre buoni segnali. È anche importante notare che alti valori di H quando il prezzo è in calo indicano ulteriori cali di prezzo, il che può rendere l'indicatore un po 'confuso al primo utilizzo.
La differenza tra analisi di intervallo riscalato e analisi di regressione
L'analisi dell'intervallo ridimensionato esamina una serie di dati e determina le tendenze di persistenza o di ripristino della media all'interno di tali dati. La regressione lineare considera due variabili, come prezzo e tempo, e trova il punto medio o la linea più adatta alle serie di dati. Quindi, è possibile aggiungere canali di deviazione standard per mostrare quando la sicurezza è potenzialmente ipercomprata o ipervenduta in base alle serie di dati. La regressione lineare fa parte del più ampio campo dell'analisi di regressione.
Limitazioni dell'analisi del range riscalato
Ai fini del trading, un intervallo riscalato è l'intervallo corretto diviso per la deviazione standard. Questi calcoli si basano su dati passati e non sono intrinsecamente predittivi. Spetta al professionista interpretare le informazioni fornite dall'intervallo riscalato o dall'esponente di Hurst.
Ai fini del trading, l'indicatore Hurst, che deriva dall'intervallo riscalato, può funzionare a volte, ma non funziona sempre. Una forte tendenza dei prezzi potrebbe essere invertita bruscamente, cosa che l'indicatore non prevedeva. Anche le inversioni segnalate dall'indicatore potrebbero non svilupparsi.
