Che cos'è una società di gestione immobiliare (REOC)?
Una società di gestione immobiliare (REOC) è una società che partecipa a investimenti immobiliari e le cui azioni sono negoziate in borsa pubblica.
Key Takeaways
- Una società di gestione immobiliare (REOC) è una società che partecipa a investimenti immobiliari e le cui azioni sono negoziate su uno scambio pubblico. I REOC sono simili ai REIT tranne che i REOC possono reinvestire gli utili nell'attività anziché distribuirli ai detentori di quote nel modo I REIT sono costretti a farlo. I REOC hanno il potenziale per maggiori prospettive di crescita rispetto ai REIT, ma potrebbero non generare così tanto reddito immediato.
Capire la società di gestione immobiliare (REOC)
Una società di gestione immobiliare (REOC) è simile a un fondo d'investimento immobiliare (RIET), tranne per il fatto che un REOC può reinvestire i suoi guadagni nel business piuttosto che distribuirli ai detentori di quote come fanno i REIT. I REOC sono anche più flessibili dei REIT in termini di tipi di investimenti immobiliari che possono effettuare.
Poiché le società di gestione immobiliare reinvestono gli utili anziché distribuire dividendi ai detentori di quote, non ottengono gli stessi benefici di una tassazione delle società inferiore che sono caratteristiche comuni dei REIT. Anche le società di gestione immobiliare non hanno gli stessi vincoli normativi che i REIT devono rispettare.
Società di gestione immobiliare (REOC) vs. REIT
Esistono differenze funzionali e strategiche tra le società di gestione immobiliare e i REIT. Molti REIT focalizzano la propria strategia di investimento e portafoglio per generare flussi di cassa attraverso l'affitto o i leasing generati dalle proprietà che detengono. Gli investimenti effettuati da un REIT in un progetto di costruzione e acquisizioni potrebbero essere finalizzati a generare reddito da locazione dalla proprietà. Tale reddito netto è principalmente destinato alle distribuzioni emesse agli investitori.
Una società di gestione immobiliare potrebbe finanziare nuove costruzioni e quindi vendere la proprietà per un ritorno. La società potrebbe anche acquistare un immobile, ristrutturare l'edificio e quindi rivendere l'immobile per un profitto. Un REOC potrebbe anche fungere da società di gestione che sovrintende alle proprietà. I guadagni generati da una società di gestione immobiliare possono essere in gran parte reinvestiti in progetti come acquisizioni, ristrutturazioni e nuove costruzioni. Ciò consente a un REOC di riempire il proprio portafoglio relativamente velocemente con potenziali prospettive a lungo termine. Ciò si confronta con le normative che impongono ai REIT di distribuire la maggior parte del loro reddito netto ai propri azionisti. Potrebbero esserci potenziali maggiori prospettive di crescita con un REOC, ma potrebbero non generare così tanto reddito immediato quanto i REIT.
Gli investitori in un REOC cercano guadagni in conto capitale piuttosto che flussi di cassa passivi. Quando si analizza un potenziale investimento in REOC, un investitore dovrebbe cercare un rendimento relativamente elevato sul capitale di investimento, un rendimento del capitale proprio e un rendimento delle attività, nonché una valutazione rispettabile. Queste sono tutte misure di come un'azienda ha utilizzato il capitale investito, il capitale proprio e le attività per generare profitti. Più alti sono questi rendimenti, più è probabile che la società continui a essere redditizia.
