I trader di opzioni scommettono che i recenti cali di Qualcomm Inc. (QCOM) non sono terminati e che le azioni scenderanno di quasi il 13% dal suo prezzo attuale (circa $ 54, 80) entro giugno. Le prospettive per la società sono piuttosto cupe, con gli analisti che cercano l'azienda per pubblicare risultati fiscali non stellari del secondo trimestre 2018 il 19 aprile. Un'altra azione controversa di Qualcomm è stata la sua incapacità di chiudere l'acquisizione in sospeso di NXP Semiconductor NV (NXPI) poiché l'accordo è in attesa di approvazione da parte delle autorità di regolamentazione cinesi.
Le azioni Qualcomm sono già scese di circa il 14, 5% nel 2018 dopo che il presidente Donald Trump ha bloccato la proposta di acquisizione di Qualcomm da parte di Broadcom Ltd. (AVGO). Con l'offerta Broadcom andata a buon fine, l'acquisizione di NXP in un limbo, le azioni sono lasciate agire in termini di guadagni e ricavi. Ma gli analisti si aspettano che il secondo trimestre sia orribile, con previsioni di utili in calo del 48% rispetto a un anno fa, mentre i ricavi dovrebbero scendere di quasi il 13%, secondo Ycharts.
Scommesse sull'opzione ribassista
La scommessa ribassista sulle opzioni in Qualcomm può essere trovata al prezzo d'esercizio di $ 50 che scade il 15 giugno. Attualmente vi è un interesse aperto di circa 31.000 contratti e, con le opzioni scambiate intorno a $ 2 per contratto, la posizione ha un valore di circa $ 6, 2 milioni. Affinché la scommessa sia redditizia, lo stock dovrebbe scendere al di sotto di $ 48, con un calo del 12, 5% rispetto al suo prezzo attuale.
Volatilità elevata
La strategia delle opzioni a cavallo lungo sta anche cercando un periodo di aumento della volatilità, basato sul prezzo di esercizio di $ 52, 5 di giugno, il che implica un aumento o un calo di circa il 14, 6%, collocando il titolo in un intervallo da circa $ 45 a $ 60. Inoltre, le offerte superano pesantemente le chiamate, con quasi 8.300 contratti put aperti, con solo 1.500 contratti open call. Un segno che i trader stanno anche scommettendo più pesantemente sul calo delle azioni.
Outlook ribassista
Le prospettive ribassiste nel mercato delle opzioni derivano non solo dalle deboli prospettive degli utili per il trimestre, ma anche per l'intero anno. Gli analisti stanno cercando che gli utili diminuiscano di quasi il 21% nel 2018, mentre i ricavi dovrebbero scendere di quasi il 4, 75%. In effetti, solo il 50% dei 24 analisti che coprono il titolo ha un rating di acquisto o sovraperformato sul titolo, mentre il 50% ha un rating di mantenimento o vendita, secondo Ycharts, non una forte approvazione per il titolo.
Sembra che i trader di opzioni che scommettono su Qualcomm continuino a cadere nel 2018 hanno buone ragioni per pensarlo. Con i punti interrogativi intorno alle acquisizioni in corso e una debole prospettiva degli utili, sembra una scommessa che alcuni trader sono disposti a fare.
