Che cos'è Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, o PoP, è una società che fornisce a un broker al dettaglio (spesso broker forex) l'accesso al pool di liquidità di trading delle grandi banche. Queste grandi banche sono banche di primo livello e non solo chiunque può commerciare con loro. Il PoP ha accesso a queste grandi banche, imposta l'accesso al broker al dettaglio e il broker al dettaglio può collegare gli ordini dei loro clienti al dettaglio più piccoli con gli ordini di grandi dimensioni della banca di primo livello.
Key Takeaways
- Un broker Prime of Prime (PoP) è un broker che ha un conto con una banca di primo livello e consente ai broker al dettaglio di scambiare tale account in modo che il broker al dettaglio possa accedere alla liquidità della banca di primo livello. la liquidità è difficile per gli individui e le piccole imprese, quindi il PoP colma il divario e fornisce l'accesso al giocatore più piccolo. Al fine di attrarre affari, i broker PoP e i loro broker al dettaglio associati offrono in genere una leva maggiore e dimensioni di negoziazione inferiori rispetto a un broker principale.
Comprensione di Prime of Prime (PoP)
Le banche di livello 1 tendono ad essere avverse al rischio e pertanto richiedono ai propri clienti rigorosi protocolli finanziari e gestione del rischio. Un broker al dettaglio potrebbe non soddisfare questi rigidi standard e pertanto potrebbe non essere in grado di negoziare direttamente con la banca di primo livello. Il PoP soddisfa gli standard, è un cliente o un partner con le banche di primo livello e consente al broker al dettaglio di negoziare con esse con la banca di primo livello.
Poiché il PoP soddisfa già gli standard che le grandi banche stanno cercando, il broker al dettaglio che utilizza il PoP in genere offrirà una leva maggiore ai suoi operatori e offrirà dimensioni di negoziazione inferiori rispetto a quelle che sarebbero disponibili se si negozia direttamente con una banca di livello uno. Lo fanno per attirare affari.
Uno dei motivi per cui le banche di primo livello e i broker principali non forniscono i servizi offerti dai PoP è che c'è un margine di profitto minore nelle transazioni più piccole che tipicamente provengono da un cliente al dettaglio e dal loro broker. Inoltre, i loro sistemi spesso non supportano un modo economico per completare operazioni più piccole. I broker PoP sono inoltre attrezzati per far fronte ai crescenti requisiti normativi per le operazioni ad alta leva.
Classificazione Prime dei Prime Broker
I PoP sono considerati società di intermediazione di secondo livello. Il livello 1 è il braccio di intermediazione delle grandi banche che consente agli operatori istituzionali e ai clienti di operare con la banca. Il secondo livello, o PoP, può essere meglio descritto come una società di intermediazione che ha un conto con la società di intermediazione di primo livello e consente ai propri clienti di commerciare con loro. Stanno essenzialmente colmando il divario tra i piccoli investitori al dettaglio e le grandi imprese di primo livello.
Tuttavia, la maggior parte dei PoP non tratterà direttamente con gli individui - lo fanno i broker al dettaglio. Il broker al dettaglio gestisce i singoli clienti e cerca di attrarre più affari.
Prime di Prime Brokers in azione
I clienti useranno un servizio PoP per una serie di motivi. In primo luogo, fornisce accesso a più liquidità, che è importante per gli operatori. In secondo luogo, PoP offre ai trader l'accesso a prodotti che i conti standard di prime brokerage non offrono come i forward non consegnabili (NDF).
La struttura del PoP è stata esaminata a gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha rimosso il picchetto del franco contro l'euro, che ha visto il crollo della sua valuta oltre il 30 percento. Ciò ha portato a molti conti PoP a perdere ingenti somme di denaro perché la quantità di capitale che i suoi clienti avevano nei loro conti non copriva le grandi perdite.
Questo evento ha visto i PoP aumentare la quantità di fondi necessari nei conti dei propri clienti per i requisiti patrimoniali, insieme ad altri protocolli di gestione del rischio applicati.
Esempio di Prime di Prime Broker
I broker forex al dettaglio sono in gran parte PoP, nel senso che quando iniziano sono troppo piccoli per trattare direttamente con le grandi banche e accedere alla loro liquidità. Per questo motivo, cercheranno un broker PoP che li collegherà con le grandi banche.
Collegandosi alle grandi banche, il broker al dettaglio è in grado di ottenere quotazioni di prezzo in tempo reale dalle principali banche, il che crea le quotazioni con cui i loro clienti al dettaglio sono in grado di negoziare e interagire. Ciò non sarebbe possibile se il broker non si collegasse alle società di primo livello.
Il broker al dettaglio può contrassegnare lo spread ricevuto dalle banche di primo livello. Ad esempio, lo spread di primo livello su EUR / USD può essere 1, 12565 per 1, 12568, ma il tasso che i clienti vedono è 1, 12563 per 1, 12570. Questo è un modo in cui i broker forex fanno i loro soldi. Altri modi includono addebitare una commissione per ogni operazione.
In genere, più account PoP o collegamenti alle grandi banche possono ottenere un broker al dettaglio, meglio è. La liquidità di cinque grandi banche è molto meglio della liquidità di una sola. Più le banche di primo livello forniscono quotazioni e volume al broker al dettaglio, minori saranno gli spread del broker al dettaglio, a parità di condizioni. Questo è il motivo per cui i broker forex pubblicizzano quanta liquidità hanno accesso e quali grandi banche la stanno fornendo.
