Sommario
- Cos'è Bullion?
- Comprensione di lingotti
- Come le banche prestano e vendono lingotti
- Il mercato dei lingotti
- Acquistare e investire in lingotti
Cos'è Bullion?
Il lingotto è oro e argento che è ufficialmente riconosciuto come puro almeno al 99, 5% ed è sotto forma di lingotti o lingotti. I lingotti sono spesso tenuti come attività di riserva da governi e banche centrali.
Per creare lingotti, l'oro deve prima essere scoperto dalle compagnie minerarie e rimosso dalla terra sotto forma di minerale d'oro, una combinazione di oro e roccia mineralizzata. L'oro viene quindi estratto dal minerale con l'uso di sostanze chimiche o di calore estremo. Il lingotto puro risultante è anche chiamato "lingotto diviso". Lingotti che contengono più di un tipo di metallo, sono chiamati "lingotti non ripartiti".
Key Takeaways
- Il lingotto si riferisce all'oro fisico e all'argento di elevata purezza che viene spesso conservato sotto forma di lingotti, lingotti o monete.Il lingotto a volte può essere considerato corso legale ed è spesso detenuto come riserva dalle banche centrali o detenuto da investitori istituzionali. acquistare o vendere lingotti da rivenditori attivi su uno dei numerosi mercati globali di lingotti. Gli investimenti in lingotti d'oro e d'argento possono essere realizzati più facilmente tramite fondi negoziati in borsa (ETF) o contratti futures.
Comprensione di lingotti
A volte i lingotti possono essere considerati corso legale, il più delle volte detenuti in riserve dalle banche centrali o utilizzati da investitori istituzionali per coprire gli effetti inflazionistici sui loro portafogli. Circa il 20% dell'oro estratto è detenuto dalle banche centrali di tutto il mondo. Questo oro è detenuto come lingotti nelle riserve, che la banca usa per saldare il debito internazionale o stimolare l'economia attraverso i prestiti in oro. La banca centrale presta oro dalle loro riserve di lingotti alle banche di lingotti ad un tasso di circa l'1% per aiutare a raccogliere fondi.
Le banche lingotti sono coinvolte in un'attività o in un'altra nei mercati dei metalli preziosi. Alcune di queste attività comprendono la compensazione, la gestione del rischio, la copertura, la negoziazione, il deposito e il ruolo di intermediari tra istituti di credito e mutuatari. Quasi tutte le banche di lingotti sono membri della London Bullion Market Association (LBMA), un mercato over-the-counter (OTC) che offre poca o nessuna trasparenza nei suoi rapporti. I mercati OTC sono reti di rivenditori di prodotti finanziari, materie prime e titoli che non sono negoziati su uno scambio centralizzato.
I membri di LBMA includono banche come:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS o Union Bank of Switzerland CitibankJPMorgan Chase & Co. Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC o Hong Kong e Shanghai Banking Corporation Chartered Bank standard
Come le banche prestano e vendono lingotti
Quando una banca centrale presta oro alle banche di lingotti per un periodo specificato, diciamo tre mesi, riceve l'equivalente in contanti dell'oro prestato alla banca di lingotti. La banca centrale presta questo denaro sul mercato a un tasso di leasing noto come Gold Forward Offer Rates (GOFO), che viene pubblicato quotidianamente da LBMA. Maggiore è il tasso di leasing, maggiore è l'incentivo che una banca centrale deve prestare oro dalle sue riserve. Le banche di lingotti che prendono in prestito l'oro possono venderlo o prestarlo a compagnie minerarie.
Se la banca del lingotto vende l'oro sul mercato a pronti, riceverà contanti per la transazione. Il mercato spot è quello in cui lingotti e altre merci sono negoziati al tasso di mercato prevalente. Un aumento dell'offerta di oro sul mercato riduce il suo prezzo. La banca di lingotti spera che, entro il momento in cui è previsto il riacquisto dell'oro dal mercato a pronti, il prezzo dei lingotti sarà inferiore in modo che la banca possa riacquistarlo a un prezzo inferiore rispetto a quello che aveva inizialmente venduto. Alla fine del periodo di prestito, la banca riacquista l'oro e lo restituisce alla banca centrale.
Le banche di lingotti che prestano oro alle compagnie minerarie di solito lo farebbero per finanziare un progetto gestito dalla società. Una società mineraria prenderebbe in prestito oro anche se stipulasse un contratto di copertura in avanti in cui l'oro, che non è stato ancora estratto o estratto dalla terra, è pre-venduto agli acquirenti. Se alcuni o tutti i suoi acquirenti si aspettano una consegna fisica del lingotto d'oro, la società mineraria opterebbe per prendere in prestito l'oro dalla banca, che sarebbe successivamente consegnato agli acquirenti all'altra estremità dell'accordo a termine. L'oro prestato alle compagnie minerarie viene di solito rimborsato dalla futura produzione mineraria delle società.
Il mercato dei lingotti
Il lingotto è commercializzato nel mercato dei lingotti, che è principalmente un mercato OTC aperto 24 ore al giorno. Il volume degli scambi nel mercato dei lingotti è elevato poiché include la stragrande maggioranza dei prezzi di scambio dei lingotti nel corso di un determinato giorno. La maggior parte delle transazioni viene completata elettronicamente o telefonicamente. Esistono vari mercati di lingotti a livello globale, compresi a Londra, New York, Tokyo e Zurigo.
Il prezzo dei lingotti d'oro è influenzato dalla domanda delle aziende che usano l'oro per fabbricare gioielli e altri prodotti. Il prezzo è influenzato anche dalle percezioni dell'economia globale. Ad esempio, l'oro diventa più popolare come investimento durante i periodi di instabilità economica.
Sebbene l'oro tenda ad avere una domanda maggiore, sia l'oro che l'argento sono considerati da molti investitori come un rifugio sicuro. Lo stato di rifugio sicuro di solito porta ad aumenti di prezzo durante eventi geopolitici come la guerra, l'attività terroristica e qualsiasi instabilità che può portare a un conflitto. Inoltre, questioni finanziarie globali come la paura di un default del governo sul debito o il crollo finanziario di un paese portano ad un aumento della domanda di lingotti.
L'aumento dei prezzi o l'inflazione in un'economia tendono a erodere il ritorno sugli investimenti. Se un investitore, ad esempio, guadagnava il 4% su un'obbligazione e i prezzi aumentavano del 2%, il rendimento dell'investimento in obbligazioni era solo del 2% in termini reali. Se i prezzi complessivi sono in aumento, anche le materie prime tendono a salire. Di conseguenza, lingotti d'oro e d'argento vengono utilizzati per coprire i portafogli di investimento dall'inflazione.
Acquisti e investimenti in lingotti
Esistono vari modi per investire o possedere lingotti. Si noti che simili a qualsiasi altro investimento, i prezzi dei lingotti possono variare, il che significa che esiste un rischio di perdita. Di seguito sono riportati alcuni dei modi popolari in cui gli operatori del mercato investono in lingotti.
Forma fisica
Un investitore che desidera acquistare metalli preziosi può acquistarlo in forma di lingotti o in forma cartacea. Barre o monete d'oro o d'argento possono essere acquistate da un rivenditore affidabile e conservate in una cassetta di sicurezza a casa, in una banca o con un deposito di terze parti. Inoltre, è possibile acquistare lingotti in un conto assegnato presso una banca che detiene i lingotti per il cliente. Il cliente ha la piena proprietà legale dell'oro. Se la banca si trova in bancarotta, i suoi creditori non hanno alcun diritto sul lingotto nel conto assegnato poiché appartiene al cliente o al proprietario e non alla banca.
Exchange Traded Funds (ETFs)
Sebbene non equivalga al possesso di oro, l'investimento in oro o argento attraverso fondi negoziati in borsa (ETF) consente agli investitori di accedere al mercato dei lingotti. Gli ETF sono fondi che contengono una raccolta di titoli mentre il fondo generalmente traccia un indice sottostante. Con gli ETF sull'oro o sull'argento, l'attività sottostante potrebbe essere certificati d'oro o certificati d'argento e non il lingotto fisico stesso. I certificati d'oro possono essere scambiati con l'oro fisico o l'equivalente in contanti presso una banca di lingotti. I fondi ETF possono essere acquistati e venduti in modo simile alle azioni tramite un conto di intermediazione standard o un conto di intermediazione IRA. Gli ETF di solito hanno commissioni basse e sono più facili per la maggior parte degli investitori ottenere accesso al mercato dei lingotti invece di possedere argento fisico o oro.
Contratti futures
Gli investitori possono anche acquistare un contratto a termine su lingotti, che è un accordo per acquistare o vendere un'attività o una merce a un prezzo prestabilito con il contratto che si regola a una data specifica in futuro. Con contratti futures su oro e argento, il venditore si impegna a consegnare l'oro all'acquirente alla data di scadenza del contratto. Fino al momento della consegna, l'acquirente non sarà proprietario dell'oro e sarà proprietario di un contratto di carta oro. Tuttavia, se l'acquirente non desidera possedere lingotti o monete d'oro, il contratto può essere venduto prima della data di scadenza o il contratto può essere spostato in avanti in uno nuovo.
È importante notare che i futures negoziano contratti, non azioni, il che significa che possono facilmente costare $ 100.000 per un contratto. Di conseguenza, i broker consentono agli investitori meritevoli di credito di prendere in prestito a margine, che è essenzialmente un prestito del broker. I futures possono essere abbastanza redditizi a causa dei loro grandi importi nozionali, ma possono ugualmente portare a perdite significative se il prezzo del lingotto si muove negativamente. In genere, i futures sono più adatti per gli investitori più esperti.
