Che cos'è uno strumento primario?
Uno strumento primario è un investimento finanziario il cui prezzo è basato direttamente sul suo valore di mercato. Uno strumento finanziario può essere qualsiasi tipo di investimento finanziario valutato in base al proprio valore. Esempi di strumenti primari includono azioni, obbligazioni e valuta, tra gli altri. Qualsiasi mercato spot che commercia l'attività "in contanti" implica uno strumento primario.
Al contrario, il prezzo degli strumenti derivati, come opzioni e futures, si basa spesso sul valore di uno strumento primario.
Comprensione degli strumenti primari
Gli strumenti primari sono investimenti finanziari standard. Negoziano spesso su borse tradizionali con alti livelli di liquidità. Il loro valore di mercato è determinato sulla base di ipotesi sulle loro caratteristiche individuali.
Gli investimenti primari come le azioni sono ciò che la maggior parte degli investitori principianti pensa quando pensano di investire. Questo perché investire in strumenti primari richiede spesso solo una conoscenza generale dei mercati e dei principi di investimento.
La comprensione degli strumenti primari fornisce le conoscenze di base per i derivati. I derivati sono stati creati per coprire alcuni dei rischi degli strumenti primari. I derivati forniscono anche prodotti per strategie di investimento alternative basate sulla speculazione dei valori degli strumenti primari sottostanti.
Key Takeaways
- Uno strumento primario è un investimento finanziario il cui prezzo è basato direttamente sul suo valore di mercato. Gli strumenti primari comprendono prodotti negoziati in contanti come azioni, obbligazioni, valute e materie prime spot. La comprensione degli strumenti primari fornisce le conoscenze di base per i derivati, i cui prezzi sono derivati da l'attività principale (sottostante).
Strumenti derivati
I derivati creano un prodotto alternativo per gli investitori che cercano di beneficiare delle variazioni del valore di mercato degli strumenti primari. Sono conosciuti come strumenti non primari. Opzioni call e put e i futures sono alcuni dei derivati che possono essere utilizzati per trarre profitto dagli strumenti primari. I derivati prendono il nome perché derivano dall'attività principale (sottostante).
I derivati sono generalmente più complessi degli strumenti primari a causa delle metodologie di pricing. I prodotti derivati hanno valori generati dallo strumento principale. Le opzioni su azioni sono alcuni dei prodotti derivati più comuni utilizzati da investitori alternativi. Black Scholes è la metodologia principale per il calcolo del prezzo delle opzioni su derivati. Determina il prezzo di un prodotto derivato considerando cinque variabili di input: il prezzo di esercizio offerto dall'opzione, il prezzo corrente delle azioni, il tempo di scadenza dell'opzione, il tasso privo di rischio e la volatilità.
Black Scholes viene utilizzato per calcolare i prezzi per le opzioni call e put. Le opzioni call offrono un prodotto di investimento per gli investitori che desiderano beneficiare di un aumento del prezzo delle azioni. L'acquisto di un'opzione call dà a un investitore il diritto di acquistare un'azione a un prezzo di esercizio specifico. L'acquisto di un'opzione put dà a un investitore il diritto di vendere un titolo quando stimano che un prezzo stia calando.
Le opzioni call e put sono due dei tipi più comuni di strumenti non primari negoziati sul mercato. I prodotti a termine sono anche strumenti non primari che consentono agli investitori di proteggersi dai movimenti del mercato degli strumenti primari. I contratti future sono generalmente calcolati in base al modello di costo di trasporto o di aspettativa. Consentono a un investitore di scommettere in futuro su uno strumento primario acquistando un contratto futures. I contratti future possono essere acquistati per una varietà di investimenti in strumenti primari. I futures su valuta che scommettono sui prezzi futuri dei valori di valuta sono alcuni dei più comuni tipi di futures negoziati dagli investitori.
