Peloton, la società con sede a New York che offre un'esperienza di fitness a domicilio unita a contenuti di streaming digitale e monitoraggio dei progressi, martedì ha presentato il suo prospetto S-1 in previsione della sua prossima offerta pubblica iniziale (IPO). Il piano è di rendere pubblica una quotazione di borsa presso la Borsa di Nasdaq con il simbolo ticker "PTON". L'ultimo round di finanziamento ha agganciato la valutazione della società a $ 4 miliardi e alcune stime recenti dicono che ora vale fino a $ 8 miliardi. Ma il compratore sta attento, il modello di business dell'azienda presenta una propria serie unica di rischi.
Negli ultimi anni, Peloton ha registrato una notevole crescita delle entrate. Tra il 2017 e il 2018, le entrate sono cresciute del 99, 0% e nell'ultimo anno è cresciuto di un altro 110, 3% per un flusso di entrate totali di $ 915 milioni alla fine dell'anno fiscale 2019, conclusosi il 30 giugno. Ma le perdite stanno accelerando a un ritmo ancora più veloce. Le perdite nette totali sono diminuite del 33% tra il 2017 e il 2018, per poi aumentare l'anno scorso a un ritmo del 308, 4% per raggiungere una perdita netta totale di $ 195, 6 milioni alla fine dell'esercizio fiscale 2019.
Che cosa significa per gli investitori
La startup stessa si occupa di tecnologia, slash media, software interattivo slash, progettazione di prodotti slash, connessione social slash, slash, vendita al dettaglio multicanale, abbigliamento slash, società di logistica slash offre ai clienti due prodotti principali e un servizio primario. Per semplicità, pensa all'azienda come operante nel mercato del fitness connesso, fondendo i mondi fisico e digitale per creare un'esperienza di fitness unica.
È un mercato ancora giovane e in crescita. Ma è anche già altamente competitivo. Esistono già numerosi dispositivi e app per il fitness collegati, come Fitbit Inc. (FIT) e Nike Run (NKE) Nike Run, e i fanatici del fitness possono accedere a una serie di video di esercizi utilizzando servizi di streaming gratuiti come YouTube. Il futuro successo di Peloton dipenderà dal fatto che il mercato continuerà a crescere e dalla sua capacità di offrire qualcosa di unico.
La cyclette dell'azienda potrebbe essere il prodotto che colpisce quella nicchia. È dotato di un tablet touch-screen che consente agli spettatori di guardare video in streaming o su richiesta di istruttori di fitness che conducono un allenamento. Riesce a combinare il dispositivo fitness, l'applicazione di monitoraggio dei progressi e il contenuto di streaming online in un pacchetto per $ 2.000. Finora, le vendite di biciclette rappresentano una maggioranza significativa delle entrate di Peloton.
Per una cyclette fissa una valutazione di $ 8 miliardi sembra ripida. Ma, naturalmente, Peloton ha anche un tapis roulant e un abbonamento fitness collegato, al fine di accedere al contenuto in streaming, per $ 39, 00 al mese. La bici è la piattaforma per gli abbonamenti: vendi le bici e seguiranno gli abbonamenti. Non è diverso dalle combinazioni iTunes – iMac / iPhone di Apple Inc. (AAPL) e John Foley, CEO di Peloton, confronta audacemente la propria azienda con quella del produttore di iPhone.
Gli abbonamenti fitness collegati dell'azienda sono passati da 107.708 nel 2017, a 245.667 nel 2018, a 511.202 nel 2019, per un tasso di crescita corrispondente del 128% tra il 2017 e il 2018 e del 108% dal 2018 al 2019. Peloton afferma un 95% 12- il tasso di ritenzione mensile e il tasso di abbandono mensile medio netto per ogni anno che inizia nel 2017 e termina nel 2019 è stato dello 0, 70%, 0, 64% e 0, 65%. Sarà importante per l'azienda mantenere il valore del marchio e la reputazione se intende continuare ad attrarre e fidelizzare i clienti.
Guardando avanti
Peloton dovrà inoltre mantenere buoni rapporti con i suoi fornitori, produttori e partner logistici, poiché si basa su un numero limitato di quelli. E non dimenticare che l'azienda dipende da licenze di terze parti per l'uso della musica nei loro contenuti in streaming. A marzo, Peloton è stato citato in giudizio da un gruppo di editori di musica che ha affermato che la società ha usato senza permesso più di 1.000 canzoni di una serie di diversi artisti popolari. È importante che gli utenti ascoltino la loro musica preferita, ma Peloton dovrà assicurarsi di fornire tale servizio legalmente.
