Le azioni di Papa John's International, Inc. (PZZA) sono aumentate di oltre l'8% mercoledì in risposta alle notizie secondo le quali il presidente e fondatore espulso John Schnatter aveva contattato le società di private equity per discutere di una vendita. Il raduno ha colmato il gap non colmato del 23 luglio registrato quando il consiglio di amministrazione ha approvato un piano di diritti "a durata limitata" progettato per impedire al maggiore azionista di prendere il controllo della società.
La notizia potrebbe innescare opportunità di trading a breve termine nelle prossime settimane, ma ci sono ragioni per rimanere scettici. Per i principianti, è difficile assegnare un valore all'azienda dopo i bizzarri eventi di quest'anno perché il fallout a lungo termine è ancora troppo difficile da valutare. Inoltre, un rapporto analogo è stato pubblicato sul Wall Street Journal solo cinque giorni prima dell'emissione del piano per i diritti, suggerendo che parti sconosciute potrebbero mettere in giro voci per mantenere i venditori allo scoperto sulla difensiva.
Grafico a lungo termine PZZA (1993-2018)
La società è stata resa pubblica con un aggiustamento della divisione di $ 2, 00 nel 1993, entrando in una tendenza al rialzo instabile che ha superato $ 11, 85 nel 1999. L'azione dei prezzi si è stabilita in un intervallo di trading a lungo termine alla fine del millennio, limitato dal supporto a $ 4, 75. Un breakout del 2005 ha registrato guadagni decenti, bloccandosi a $ 18, 98 nel 2006. Quel picco ha segnato il massimo più alto per i prossimi cinque anni, in vista di un declino multi-onda che ha accelerato durante il crollo economico del 2008.
La tendenza al ribasso si è conclusa a $ 6, 39 a novembre 2008, appena sopra il minimo registrato nella prima metà del decennio. La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 2006 nel 2011, ottenendo un immediato progresso di tendenza che ha registrato i rendimenti più forti finora questo secolo. La pressione d'acquisto si è arrestata negli anni '70 superiori a luglio 2015, lasciando il posto a un forte calo seguito da un breakout che ha registrato un massimo storico a $ 90, 49 a dicembre 2016.
Lo stock ha scolpito una serie volatile di massimi inferiori e minimi inferiori da quel momento. La pressione sui margini del settore ha generato la prima parte del declino, che ha accelerato in risposta allo scandalo di novembre 2017. Ciò nonostante, l'azione sui prezzi ha mantenuto il supporto ai minimi del 2016 fino alle dimissioni di Schnatter di luglio che hanno provocato un crollo che si è concluso nei primi $ 30 ad agosto. Un sano rimbalzo ha ripristinato rapidamente quel livello, innescando un segnale di fallimento fallito che aumenta le probabilità di un minimo negoziabile.
L'oscillatore mensile di stocastica è caduto nel livello di ipervenduto a luglio 2017 e si è bloccato come colla a quella lettura estrema per più di un anno, segnalando un potenziale evento di esaurimento. Negli ultimi due mesi è aumentato, ma deve confermare il picco del secondo trimestre (linea rossa) per confermare un nuovo segnale di acquisto. Quella spinta potrebbe funzionare bene con le strategie di market timing, aggiungendo al miglioramento tecnico generato dal fallimento fallito di agosto. (Per saperne di più, vedi: Stocastici: un indicatore preciso di acquisto e vendita .)
Grafico a breve termine PZZA (2017-2018)
Il declino nel 2017 ha raggiunto la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) a febbraio, generando un'azione mista in una svendita di agosto che ha confermato la resistenza a quel livello. I rimbalzi di gennaio e aprile 2018 non sono riusciti a perforare questa barriera, che si trova a soli quattro punti sopra la stampa di chiusura di mercoledì. Nel frattempo, il titolo ha appena montato l'EMA a 50 giorni vicino a $ 47 a volume elevato, suggerendo che le due medie mobili potrebbero restringere il movimento dei prezzi nel quarto trimestre.
Una griglia di Fibonacci che si estendeva lungo il modello a cinque onde risalendo a gennaio 2018 (linee blu) potrebbe offrire informazioni fruibili nelle prossime sessioni. Il rally di metà settimana ha raggiunto la resistenza al livello di ritracciamento.382, che si è allineato con il gap di fuga del 23 luglio. Allo stesso tempo, l'EMA a 200 giorni si è allineato con il livello del 50% mentre il ritracciamento.618 attraversa il gap vuoto del 9 maggio. Tale divario segna un'ultima barriera che deve essere superata per migliorare le prospettive tecniche a lungo termine.
La linea di fondo
Le azioni di Papa John stanno aumentando notevolmente in risposta alle voci di acquisizione. I trader aggressivi potrebbero voler acquistare un pullback al supporto EMA a 50 giorni vicino a $ 46, 50 in questo scenario, ma i seguaci della tendenza dovrebbero aspettare fino a quando il titolo monterà una forte resistenza all'EMA a 200 giorni nei bassi $ 50. (Per ulteriori letture, controlla: dovresti investire in titoli di ristoranti per pizzerie? )
