Transazioni di mercato aperte e chiuse
Gli addetti ai lavori sono spesso benedetti dal possesso di una parte significativa delle azioni di una società. La proprietà può essere sotto forma di acquisti di azioni o tramite opzioni su azioni. Dato che questi addetti ai lavori possiedono - o hanno l'opportunità di possedere - molte azioni, è nel loro interesse acquistare o vendere le azioni ogni volta che si sentono necessarie, come acquistare quando le azioni sembrano un affare o vendere quando è il momento di realizzare un profitto.
Sebbene alcuni casi di insider trading siano illegali, le transazioni effettuate da addetti ai lavori aziendali sono spesso legali e possono avvenire in due modi: una transazione di mercato aperto o una transazione di mercato chiuso.
Transazioni di mercato aperto
L'acquisto di informazioni privilegiate è un acquisto di azioni da parte di un funzionario, direttore, dirigente o dipendente di un'azienda all'interno dell'azienda. Non è la stessa cosa dell'insider trading, che è l'acquisto illegale di azioni basato su informazioni private e non pubbliche.
Esistono due tipi di acquisti o transazioni interne: aperto e chiuso.
Le transazioni sul mercato aperto avvengono sul mercato azionario in cui gli investitori ordinari acquistano e vendono azioni. L'acquisto (o vendita) viene in genere effettuato tramite una società di intermediazione e le azioni detenute in un conto di intermediazione. L'unica differenza tra un acquisto privilegiato e quello di un normale investitore è che gli addetti ai lavori devono seguire determinate norme e regolamenti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Dopo aver presentato la documentazione appropriata, l'ordine passa attraverso la società di intermediazione come tutti gli altri ordini.
L'acquisto o la vendita effettuati in una transazione di mercato aperto viene effettuata volontariamente dall'insider e, sebbene le transazioni debbano essere divulgate, l'attività di negoziazione non è generalmente regolata da alcuna norma aziendale.
Poiché le transazioni di mercato aperto sono effettuate a discrezione dell'abitante, a volte identificano il suo sentimento riguardo allo stock. Se, ad esempio, la società sta segnalando un forte aumento di nuovi ordini — e queste informazioni sono disponibili al pubblico — l'insider potrebbe acquistare azioni dal punto di vista del miglioramento dell'attività commerciale della società. Questo è il motivo per cui alcuni investitori osservano e tengono traccia degli acquisti di informazioni privilegiate su base continuativa.
Transazioni a mercato chiuso
Una transazione a mercato chiuso è l'opposto di una transazione a mercato aperto. Qualsiasi negoziazione che viene effettuata in una transazione a mercato chiuso è tra l'insider e la società; non sono coinvolte altre parti. Tuttavia, come nel caso dell'operazione di mercato aperto di un addetto ai lavori, i documenti appropriati devono essere depositati presso la SEC per dimostrare agli investitori che le transazioni sono avvenute.
Molto spesso, le transazioni a mercato chiuso si verificano quando l'insider riceve azioni come parte di un pacchetto di compensazione o tramite opzioni su azioni. Di conseguenza, non riflettono necessariamente il sentimento del personale nei confronti dello stock. I grandi acquisti fanno generalmente parte di un pacchetto di compensazione globale e le grandi vendite interne possono essere per una serie di motivi, tra cui un'opportunità di realizzare profitti, una partenza dalla società o una grande vendita di azioni prima del pensionamento.
