Che cos'è un Open Trade Equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) è la rete al netto di utili o perdite non realizzati su posizioni di contratti aperti.
Margine
Comprendere Open Trade Equity (OTE)
Open Trade Equity (OTE) misura la differenza tra il prezzo commerciale iniziale di tutte le posizioni aperte e l'ultimo prezzo negoziato di ciascuna di tali posizioni. Il termine deriva dal fatto che le posizioni stabilite non sono state ancora compensate. È utile nel fornire al trader un'istantanea accurata del valore effettivo di un conto in quanto tutte le posizioni aperte sono contrassegnate per il mercato. In altre parole, quanto capitale (denaro) è presente nel conto se tutte le posizioni fossero chiuse ai tassi di mercato prevalenti.
Patrimonio totale = Saldo del conto ± Patrimonio netto aperto
Ad esempio, se Alice ha $ 10.000 nel suo account e lo utilizza per acquistare 50 azioni di XYZ a $ 200 per azione. Il suo investimento totale è di $ 10.000 e il suo OTE nell'istanza del trade in esecuzione è zero. Il giorno successivo il valore di ciascuna azione aumenta a $ 250. Ora Alice ha $ 2.500 di guadagno non realizzato in quel trade, il che significa che l'OTE per quella holding è anche in rialzo di $ 2500 e il totale azionario nel conto è fino a $ 12.500. Se dovesse liquidare questa posizione, i guadagni sarebbero stati realizzati, il saldo del conto sarebbe aumentato da $ 2.500 a $ 12.500 e l'OTA sarebbe pari a zero. Un OTE positivo aumenta le probabilità di realizzare un profitto dati i guadagni non realizzati della posizione aperta.
Se non liquida la posizione e il prezzo scende a $ 100, Alice ora ha una perdita non realizzata di $ 5.000 su quella partecipazione. A meno che Alice non venda o chiuda tale posizione aperta, questa perdita rimane non realizzata ma il suo OTE è ($ 5.000) e il patrimonio netto totale del conto è sceso a $ 5.000. Un OTE negativo aumenta le probabilità di realizzare una perdita date le perdite non realizzate della posizione aperta.
OTE è particolarmente importante per gli investitori con margine poiché le fluttuazioni incidono sul patrimonio netto disponibile nel loro conto. Se le perdite non realizzate fanno scendere il capitale disponibile al di sotto del loro margine di manutenzione contrattato, viene emessa una richiesta di margine in cui l'investitore è costretto a depositare fondi aggiuntivi per riportare il capitale disponibile al di sopra del margine di manutenzione contrattato o liquidare tutto o una pozione della loro apertura posizioni.
Poiché i margini di manutenzione sono contratti con un broker, gli investitori sono legalmente tenuti a mantenere i propri margini. Nel caso in cui un investitore non sia in grado o non sia disposto a depositare liquidità o vendere partecipazioni al momento di una richiesta di margine, la loro intermediazione è autorizzata a chiudere le posizioni aperte dal portafoglio del cliente a propria discrezione al fine di ripristinare il conto al suo valore minimo.
Key Takeaways
- Open Trade Equity (OTE) è la rete al netto degli utili o delle perdite non realizzati su posizioni di contratto aperte.OTE è utile nel fornire al trader un'istantanea accurata del valore effettivo di un conto. Un OTE positivo migliora le probabilità di realizzare un profitto mentre un OTE negativo aumenta le probabilità di realizzare una perdita.
Esempio di Open Trade Equity (OTE) a Margin Call
L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) richiede che qualsiasi investitore che desideri aprire un conto di margine debba iniziare con almeno $ 2.000 in contanti o titoli. La FINRA richiede che l'investitore accetti un margine di mantenimento di almeno il 25 percento, il che significa che l'investitore deve mantenere un saldo del conto di almeno il 25 percento del valore totale di mercato dei titoli detenuti nel conto in ogni momento. In genere questo margine di manutenzione viene contratto con una percentuale più elevata ed è prassi comune che i margini di manutenzione siano pari o superiori al 30 percento.
Ad esempio, un investitore desidera acquistare 500 azioni di una borsa a $ 20 / azione. Non ha i $ 10.000 necessari per farlo, quindi apre un conto da $ 5.000 con un broker che ha un margine iniziale del 50% e un requisito di margine di manutenzione del 35%. L'investitore acquista azioni per un valore di $ 10.000, il che significa che ha preso in prestito $ 5.000 dal broker. Nel caso dell'esecuzione, l'OTA è zero, il valore totale dell'investimento è di $ 10.000, il margine iniziale è di $ 5.000 (50% * $ 10.000) e il margine di manutenzione è di $ 3.500 (35% * $ 10.000).
Il prezzo inizia a scendere fino a quando il valore totale di 500 azioni scende a $ 6.000, il che significa che l'OTA è ($ 4.000). I $ 5.000 che l'investitore ha messo come margine ora valgono $ 3.000 ($ 5.000 - 50% * $ 4.000). Questo è inferiore al requisito di margine di manutenzione di $ 3.500, quindi l'investitore riceve una richiesta di margine.
A questo punto, l'investitore dovrà effettuare un deposito sul conto del margine per soddisfare il requisito del 50%, in questo caso $ 2.000. Ciò può assumere la forma di un deposito in contanti o di titoli marginabili. Possono anche scegliere di subire una perdita sull'investimento liquidando in tutto o in parte le loro posizioni aperte, riducendo così i requisiti di margine. Questo di solito si traduce in una perdita sul loro commercio.
