Molte scorte di cannabis sono diminuite del 50% quest'anno, a causa del rallentamento delle vendite e, in alcuni casi, delle crescenti perdite finanziarie. Ma c'è una grande eccezione. La società immobiliare Marijuana Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) è redditizia, paga un dividendo e le sue azioni sono aumentate di quasi il 69% nel 2019. Questo è circa tre volte i guadagni dell'S & P 500 (SPY).
Proprietà industriali innovative si distingue nel settore della cannabis per la sua capacità unica di beneficiare anche in momenti di difficoltà, secondo una recente storia di Barron descritta di seguito. Invece di coltivare e vendere marijuana, la società acquista proprietà dai produttori di cannabis e le affitta in seguito a contratti a lungo termine.
Significato per gli investitori
Questo servizio è fondamentale per le aziende di marijuana affamate di denaro che hanno bisogno di espandersi rapidamente ma hanno poco capitale. In quanto fondo d'investimento immobiliare (REIT), Innovative Industrial Properties collabora con società di marijuana medica autorizzate e altri coltivatori per fornire proprietà per coltivazione, stoccaggio e altro. La società opera secondo un modello di "vendita-leaseback" in cui acquista proprietà da società di cannabis e le restituisce a tali attività con contratti a lungo termine.
Key Takeaways
- Le proprietà industriali innovative sono redditizie e pagano un dividendo: le sue azioni sono aumentate al triplo del ritmo del mercato quest'anno.La società acquista proprietà e le restituisce poi alle società di cannabis.
Questo è molto redditizio per l'Innovative Industrial, fornendo al contempo ai coltivatori di cannabis un'infusione di capitale fino a quando non potranno accumulare entrate. Secondo l'analista di BTIG Thomas Catherwood in un rapporto, secondo Barron, molte aziende di marijuana "hanno corso per guadagnare quote di mercato" spendendo molto nell'ipotesi che avrebbero raggiunto una "massa critica" in seguito. Ora, alcune di queste aziende "hanno ancora bisogno di capitale per raggiungere l'inflessione tra sviluppo della piattaforma e redditività". È qui che interviene Proprietà industriale innovativa.
Proprietà industriali innovative hanno inghiottito la proprietà, acquistando circa $ 360 milioni di beni immobiliari quest'anno. Il settore immobiliare è anche una scommessa più sicura per gli investitori istituzionali interessati ad esplorare l'industria della cannabis, con circa il 60% delle azioni di Innovative Industrial Properties detenute da clienti istituzionali come BlackRock Fund Advisors.
Qual è il prossimo
A dire il vero, le Proprietà industriali innovative non sono completamente isolate dalle tendenze del settore della marijuana, anche se quest'anno hanno notevolmente sovraperformato. Le azioni della società sono scese di circa il 40% dal loro massimo del 2019, riflettendo preoccupazioni più ampie sul settore e preoccupazioni degli investitori sulla diluizione quando ha emesso più azioni questa estate. Anche con il recente ritiro, lo stock di Innovative Industrial è ancora drammaticamente in crescita per l'anno passato e per il 2019, un netto contrasto con la carneficina vissuta dai coltivatori di cannabis.
