Un guadagno del 15, 46% nel 2019 per le azioni di Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) racconta la storia di un titolo che rimbalza subito dopo aver sperimentato un'elevata quantità di insolita attività di negoziazione. In questo caso, si tratta di un'attività al ribasso perché le azioni si stavano dirigendo su volumi crescenti, indicando che era coinvolto un venditore.
Nel corso del tempo, tuttavia, abbiamo appreso come titoli con una storia di fondamentali solidi tendano a superare la debolezza tecnica e alla fine a riappropriarsi. I criteri principali che cerchiamo quando scommettiamo al rialzo in azioni che saltano dopo un periodo di pressione sono una storia di fondamentali solidi, condizioni di ipervenduto e un rallentamento della grande vendita delle azioni.
Andrò nel quadro fondamentale più tardi, ma il vero indizio sulla traiettoria a breve termine di un titolo risiede nella sua attività di trading. In poche parole, si tratta di domanda e offerta. Quando la domanda è superiore all'offerta, lo stock aumenta. Quando la domanda è inferiore all'offerta, le scorte diminuiscono. Per gran parte del 2018, Ollie è stato uno stock in rialzo apparentemente ogni giorno. A partire dallo scorso settembre, il titolo è stato catturato dalla massiccia ondata di vendite che ha schiacciato il mercato. A nostro avviso, pullbacks = opportunità, e soprattutto un pullback che consideriamo di natura meccanica.
Per Mapsignals, quando cerchiamo una voce su uno stock precedente, vogliamo vedere un rallentamento delle vendite potenziali. Solo per mostrarti graficamente quale sia il nostro insolito segnale di attività commerciale, dai un'occhiata a tutti i segnali istituzionali (UI) insoliti che Ollie ha fatto nell'ultimo anno. Fino a settembre 2018, puoi vedere molti segnali di acquisto, che si verificano accanto a un aumento delle azioni. Quindi, a partire da novembre, è stato un treno a senso unico di vendita a fianco di un calo delle azioni, che ha rallentato da dicembre. Ciò è notevole perché le scorte si muovono in base all'offerta e alla domanda. È chiaro che ultimamente la domanda ha superato l'offerta:
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Da novembre, Ollie ha registrato otto giorni di volume insolitamente elevato, indicativi di vendita delle azioni (vedi grafico sopra). Ma ciò che attira la nostra attenzione ora è che abbiamo visto un rovescio di quella attività nelle ultime due settimane, il che suggerisce che la domanda per lo stock è in aumento. Se hai intenzione di scommettere sulla direzione del titolo, è prudente prestare attenzione al modo in cui le azioni vengono negoziate. Proprio come non vuoi combattere la tendenza, non vuoi nemmeno combattere un titolo che mostra un aumento dei prezzi insieme a un aumento del volume scambiato. Qualcuno potrebbe potenzialmente accumulare una posizione.
L'obiettivo di Mapsignals è identificare oggi i migliori titoli di domani. Siamo sostanzialmente alla ricerca di società anomale con fondamentali solidi accompagnati da insolite attività commerciali istituzionali fuori misura. Studiando questi punti di dati, possiamo formulare un'ipotesi su quali istituti azionari stanno trafficando e sposare queste informazioni con società fondamentalmente sane. Vogliamo le probabilità dalla nostra parte quando cerchiamo titoli di alta qualità.
Quando decidiamo un candidato forte, prendiamo in considerazione i leader precedenti che hanno una storia di sovraperformance tecnica. Quando si ritirano, li vediamo come opportunità. Di seguito sono riportate alcune aree che attirano la nostra attenzione quando si tratta di azioni di Ollie:
- Sovraperformance a un anno rispetto al mercato: + 46, 1% rispetto a ETF SPDR S&P 500 (SPY) Sovraperformance a un anno rispetto al settore: 48, 17% rispetto a ETF SPDR S&P Retail (XRT) Segnali di trading insoliti ribassisti stanno rallentando
Ora facciamo un ulteriore passo avanti e segniamo i migliori titoli che mostrano attività commerciali insolite. Di seguito puoi vedere i tempi storici dal 2015, quando le azioni di Ollie hanno fatto segnali di acquisto per Mapsignals. Questi sono i segnali più votati nel nostro universo azionario. Chiaramente, nel corso degli anni abbiamo assistito all'enorme rincorsa. Ci avventureremmo addirittura a chiamare questo stock un valore anomalo:
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Oltre a un quadro tecnico che sembra migliorare, si dovrebbe anche guardare sotto il cofano per vedere se il quadro fondamentale supporta un investimento a lungo termine. Come puoi vedere, l'ultimo rapporto sulle entrate di Ollie ha mostrato una crescita e la società ha persino sollevato una guida oggi:
- Tasso di crescita delle vendite nette totali nel terzo trimestre 2018: + 19, 1% Tasso di crescita delle entrate nette nel terzo trimestre 2018: + 36, 1%
Le azioni di Ollie si sono ritirate dai massimi, ma hanno una storia di grandi fondamentali. Riteniamo che l'attuale livello delle azioni sia in grado di migliorare ulteriormente. La narrativa per Ollie e i rivenditori di sconti è uno dei modelli di business in crescita. Sono sempre alla ricerca di grandi aziende che hanno tirato indietro il prezzo. Le migliori aziende tendono a capire gli speedbum nel lungo periodo. Tutto ciò indica un'opportunità a lungo termine per lo stock.
La linea di fondo
Le azioni di Ollie rappresentano una potenziale opportunità di acquisto per l'investitore a lungo termine. Dato il forte calo dei prezzi, la sovraperformance fondamentale storica e il rallentamento di segnali di distribuzione insoliti, questo titolo potrebbe valere un posto in un portafoglio orientato alla crescita.
