L'ETF VanEck Vectors Oil Services (OIH) ha trascorso i primi sei mesi del 2019 a testare il supporto di 18 anni nelle adolescenti inferiori e potrebbe presto aumentare, completando una doppia inversione di fondo che produce il primo trend rialzista da quando il fondo ha superato il sei- il massimo dell'anno 2014. Da allora ha perso l'incredibile 76%, trascinando giù giganti del settore che includono Halliburton Company (HAL) e Schlumberger Limited (SLB).
I servizi petroliferi si sono disaccoppiati dai mercati a termine del greggio a gennaio 2017, diminuendo drasticamente mentre tali materie prime hanno guadagnato terreno durante la prima metà del 2018. La redditività non è riuscita a migliorare nonostante la massiccia nuova offerta dalle elezioni presidenziali, frenata da una scarsa disciplina fiscale in un ambiente dei tassi di interesse in aumento. Tuttavia, la discesa al minimo di dicembre 2018 potrebbe aver finalmente concluso la tendenza al ribasso, ponendo le basi per un aumento dei prezzi delle azioni nei prossimi anni.
Grafico a lungo termine OIH (2001-2019)
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Il fondo è stato reso pubblico negli ultimi $ 20 nel febbraio 2001 e ha rotto il supporto a breve termine a $ 24, 50 a giugno, entrando in una forte tendenza al ribasso che ha toccato il fondo a $ 13, 93 a settembre. Ciò ha segnato il minimo più basso per i successivi 17 anni, in vista di un rimbalzo fallito nel 2002, con il fallimento del supporto. Alla fine è stato eliminato questo ostacolo nel 2004, entrando in un progresso storico che è continuato nel massimo storico di luglio 2008 a $ 76, 25.
Il prezzo di OIH è precipitato durante il crollo economico, scendendo di oltre il 70% in soli sei mesi, in vista di un'ondata di ripresa che si è arrestata a metà degli $ 50 nel 2011. Il fondo ha testato quel livello nel 2014 ed è scoppiato ma ha aggiunto solo due punti prima di girare la coda in un forte declino che ha preso piede nel primo trimestre del 2016, quando la pressione di vendita è terminata di qualche centesimo sopra il minimo del 2008. Il successivo rimbalzo ha suscitato scarso interesse, invertendo a metà $ 30 dopo le elezioni presidenziali.
Il fondo ha rotto il supporto del 2016 a novembre 2018, entrando in un test prolungato al minimo del 2001. È rimbalzato a quel livello a gennaio 2019 e ha registrato modesti guadagni in aprile quando è tornata la pressione di vendita, dando luogo a un nuovo test di giugno ancora in corso. Finora ci sono pochi segnali di un'inversione di tendenza, ma l'aspetto può ingannare e gli attori del mercato dovrebbero tenere il gruppo sotto sorveglianza, alla ricerca di un catalizzatore positivo.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di vendita a gennaio 2018 e ha pubblicato la lettura tecnica di ipervenduto più profonda nella storia del fondo a dicembre, impostando un segnale di acquisto contrario. L'indicatore si è ribaltato nel secondo trimestre, in sintonia con il test in corso sul supporto 2018. Questo tipo di crossover innesca spesso colpi di frusta a causa della complessità delle tendenze al ribasso a lungo termine, ma sarà difficile discutere con i venditori se il prezzo scende a $ 12, 50 nelle prossime settimane.
Grafico a breve termine OIH (2017-2019)
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Il fondo ha testato il minimo del 2016 tre volte a ottobre 2018 e si è rotto, scendendo del 50% a fine dicembre. Il rimbalzo nel secondo trimestre del 2019 si è concluso prima di raggiungere la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), generando un test di supporto che ora è entrato nella sua seconda settimana. Il modello settimanale mostra un potenziale maggiore rispetto al modello giornaliero a questo punto, intagliando un piccolo martello che sarà significativo se il prezzo può spingere sopra la resistenza a breve termine a $ 13, 75.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha perso gli acquirenti per anni, ma l'ultima ondata di distribuzione è iniziata a gennaio 2018 e è proseguita al minimo di dicembre. Ha superato quel livello a maggio e ha toccato un minimo storico, richiedendo un rialzo attraverso la linea nera per migliorare la prospettiva ribassista. Mantieni la polvere asciutta fino a quando ciò accade e le letture della forza relativa migliorano con un rimbalzo sopra l'EMA a 50 giorni vicino a $ 15, 50.
La linea di fondo
Il settore dei servizi petroliferi potrebbe toccare il fondo nelle prossime settimane, ma ha senso rimanere in disparte fino a quando un'azione sui prezzi più positiva non dia segnali preliminari di acquisto.
