Le azioni di NVIDIA Corp (NVDA) potrebbero aumentare di oltre il 30% nel 2018, ma non si potrebbe mai sapere in base alla recente azione sui prezzi delle azioni. Dal 15 marzo, le azioni di NVIDIA sono aumentate di circa l'1%, mentre le negoziazioni in un range ristretto. Il titolo ha inoltre sottoperformato il più ampio rialzo di S&P 500 di circa il 3%. Ma i recenti bassi livelli di volatilità potrebbero presto appartenere al passato. Il mercato delle opzioni è alla ricerca di volatilità del titolo che aumenterà in modo massiccio nelle prossime sei settimane.
Il catalizzatore dell'improvvisa impennata della volatilità arriverà probabilmente nei giorni che precedono e seguono il rilascio fiscale del secondo trimestre 2019 dell'azienda del 16 agosto 2019. Gli analisti sono alla ricerca di guadagni massicci e crescita dei ricavi per il trimestre. Le entrate dovrebbero aumentare di circa l'83%, mentre le entrate dovrebbero aumentare del 39%, anche l'orientamento al futuro sarà un fattore significativo.
Volatilità massiccia in arrivo
La strategia delle opzioni a cavallo lungo prevede un aumento o una riduzione delle azioni di NVIDIA di circa l'11% entro il 21 settembre, dal prezzo di esercizio di $ 250. Posiziona NVIDIA in una vasta gamma di trading da $ 223 a $ 277 alla scadenza. Il numero di chiamate aperte al prezzo d'esercizio di $ 250 supera di gran lunga le put di un rapporto di circa 3 a 1, con quasi 19.000 contratti di chiamate aperte. Suggerisce che i trader scommettano che le azioni aumenteranno nelle prossime settimane. Il valore in dollari per le chiamate è di circa $ 27, 7 milioni, una scommessa enorme.
Anche le chiamate al prezzo di esercizio di $ 255 superano pesantemente le put, con un rapporto di 4 a 1, con circa 13.300 contratti di call. Un acquirente delle chiamate da $ 255 avrebbe bisogno che lo stock aumentasse di circa il 6% alla scadenza per raggiungere il pareggio.
Superiore al mercato
Come prevedibile, anche la volatilità implicita è estremamente elevata per la scadenza di settembre a quasi il 36%. Questo è circa quattro volte superiore alla volatilità implicita dell'S & P 500 di circa il 9% per lo stesso periodo di scadenza.
Una storia di alti e bassi
La volatilità delle azioni NVIDIA è in genere aumentata nei giorni prima e dopo che l'azienda ha riportato i risultati. Le azioni di NVIDIA sono aumentate di oltre il 18%, portando alla pubblicazione degli utili del primo trimestre del 10 maggio, passando da circa $ 220 il 26 aprile a $ 260 il 10 maggio. Le azioni sono precipitate di circa l'8% nei giorni successivi ai risultati. Inoltre, le azioni sono diminuite drasticamente in seguito ai risultati fiscali del secondo trimestre 2018 del 10 agosto 2017, scendendo dell'8% il giorno successivo.
I trader di opzioni si stanno chiaramente preparando per quello che potrebbe essere un altro periodo di maggiore volatilità per NVIDIA. Con i guadagni dietro l'angolo, la storia suggerisce che il recente periodo di tranquillità del titolo sta per finire.
