Cosa sono i titoli non marginabili?
I titoli non marginabili sono titoli che non possono essere acquistati a margine presso un particolare broker o istituto finanziario. Questi titoli devono essere finanziati al 100% dalla liquidità dell'investitore e le partecipazioni in titoli non marginali non aumentano il potere d'acquisto del margine dell'investitore.
Key Takeaways
- I titoli non marginabili devono essere completamente finanziati dalla liquidità di un investitore. I titoli non marginabili sono messi in atto per mitigare i rischi e controllare i costi delle azioni che sono volatili. I titoli non marginabili includono IPO recenti, titoli di penny e titoli da banco non quotati in borsa. Titoli che possono essere registrati in un conto di margine poiché le garanzie sono note come titoli marginabili. Il lato negativo dei titoli marginabili è che possono portare a richieste di margine, che a loro volta causano la liquidazione di titoli e perdite finanziarie.
Come funzionano i titoli non marginabili
La maggior parte delle società di intermediazione dispone di elenchi interni di titoli non marginabili, che gli investitori possono trovare online o contattando le loro istituzioni. Tali elenchi saranno adeguati nel tempo per riflettere le variazioni dei corsi azionari e della volatilità.
L'obiettivo principale di mantenere alcuni titoli lontano dagli investitori di margine è quello di mitigare il rischio e controllare i costi amministrativi delle richieste di margine eccessivo su quelli che sono normalmente titoli volatili con flussi di cassa incerti.
considerazioni speciali
I titoli non marginabili hanno un requisito di margine del 100%. Tuttavia, alcuni titoli hanno requisiti di margine speciali. Le azioni con requisiti di margine speciali sono marginali, ma hanno una richiesta di margine superiore rispetto alle azioni tipiche e il minimo richiesto dai broker.
Ad esempio, Charles Schwab richiede in genere un margine di manutenzione iniziale del 30%. Per alcuni titoli volatili, il margine di mantenimento iniziale è più elevato. Questi stock includono Advanced Micro Devices (AMD), che ha un margine di manutenzione speciale del 40%. Tesla (TSLA), nel frattempo, ha un margine di manutenzione unico del 75%.
Tipi di titoli non marginabili
Esempi di titoli non marginabili includono offerte pubbliche iniziali recenti (IPO). Quando un punto vendita segnala che un'azienda sta offrendo la prima offerta in assoluto di vendere azioni al pubblico, questa è nota come IPO. Azioni over-the-board in bacheca e azioni in penny, che sono azioni che generalmente vengono scambiate per azione per meno di $ 5 e sono di proprietà di piccole aziende. Tutte le azioni precedentemente quotate non sono marginabili con decreto del Federal Reserve Board.
Altri titoli, come azioni con prezzi delle azioni inferiori a $ 5 o estremamente volatili, possono essere esclusi a discrezione del broker. Ora, alcuni titoli a basso volume non sono nemmeno marginabili.
Titoli negoziabili e non negoziabili
I titoli marginabili sono quelli che possono essere registrati come garanzia in un conto di margine. Il saldo di questi titoli può contare ai fini del margine iniziale e dei requisiti del margine di manutenzione. I titoli di margine consentono di contrarre prestiti. Tuttavia, i titoli non marginabili non possono essere costituiti in garanzia in un conto con margine di intermediazione.
Il rovescio della medaglia dei titoli marginabili è che può portare alle citate richieste di margine, che possono includere la liquidazione inattesa dei titoli. I titoli marginabili possono amplificare i rendimenti, ma possono anche esacerbare le perdite.
Esempio di titoli non marginabili
Charles Schwab fissa i suoi requisiti di margine in modo che alcuni titoli non siano marginabili. Schwabl ammette la maggior parte delle azioni e degli ETF come titoli marginabili, a condizione che il prezzo delle azioni sia pari o superiore a $ 3.
Inoltre, i fondi comuni di investimento sono consentiti se sono posseduti da più di 30 giorni, così come i titoli corporate, di tesoreria, municipali e governativi investment grade. Le IPO al di sopra di un certo livello di volatilità non sono marginali; tuttavia, a parte questo, le IPO sono marginali se vengono acquistate un giorno lavorativo dopo l'IPO sulla borsa secondaria.
