La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti definisce l'insider trading illegale come "l'acquisto o la vendita di un titolo, in violazione di un dovere fiduciario o di un altro rapporto di fiducia e confidenza, mentre in possesso di informazioni materiali e non pubbliche sul titolo". I casi di insider trading spesso comportano accuse civili riscosse dalla SEC. Se un numero sufficiente di prove giustifica un atto d'accusa, i colpevoli vengono anche arrestati e consegnati all'ufficio di un procuratore americano per un procedimento penale. Di seguito sono riportate tre delle più grandi sanzioni per l'abuso di informazioni privilegiate negli Stati Uniti.
Frasi carcerarie
Il 3 ottobre 2011, Raj Rajaratnam è stato condannato per 14 reati di frode e cospirazione in titoli e condannato a 11 anni di prigione. È stato anche multato per oltre 150 milioni di dollari in sanzioni civili. Il Gruppo Galleon fondato da Rajaratnam nel 1997 è cresciuto fino a diventare uno dei maggiori hedge fund al mondo, con oltre 7 miliardi di dollari gestiti. La società ha chiuso dopo l'arresto di Rajaratnam il 9 ottobre 2009, per insider trading e accuse di cospirazione.
L'ufficio del procuratore degli Stati Uniti ha condotto un'indagine diffusa composta da oltre 18.000 registrazioni di rubinetti che coinvolgono più di 500 persone. La SEC ha concluso che Rajaratnam ha negoziato informazioni privilegiate non pubbliche che riguardavano numeri di rapporti sugli utili, fusioni e dettagli del contratto e ha raccolto oltre $ 25 milioni di profitti illegali.
I dettagli del procedimento penale, comprese le incriminanti registrazioni di intercettazioni telefoniche, sono stati resi pubblici per i media, scatenando l'indignazione pubblica contro l'arrogante miliardario. Per ridurre le idee secondo cui i miliardari hanno ottenuto un pass gratuito per l'abuso di informazioni privilegiate, i tribunali hanno fatto un esempio del miliardario tramandando una delle pene detentive più lunghe fino ad oggi per insider trading.
Frase Zoffer Goffer
Zvi Goffer, un ex-commerciante del gruppo Galleon che si chiamava alias "Octopussy", è stato licenziato da Galleon nel 2008. Successivamente ha co-fondato Incremental Capital LLC. Goffer è stato condannato per insider trading nel 2011. Alcune delle sue azioni includevano corruzione personale di avvocati per informazioni su operazioni di fusione e reclutamento di ribaltabili per fonti di informazioni privilegiate. Goffer è stato condannato per 12 accuse di frode in titoli e due per cospirazione, ed è stato condannato a 10 anni di carcere e multe per $ 10 milioni.
Multe rigide
SAC Capital, uno dei principali hedge fund di Wall Street, si è dichiarato colpevole di insider trading e addebito di frodi nel novembre 2013 e ha accettato di pagare $ 1, 8 miliardi, che fino ad oggi è stato il più grande singolo insider trading. Dopo un lungo decennio, la SEC ha presentato accuse civili contro Stephen A. Cohen nel luglio 2013 per non aver supervisionato due gestori di portafoglio che erano attivamente impegnati nell'insider trading illegale che ha raccolto profitti per centinaia di milioni di dollari. I due principali colpevoli, Michael Steinberg e Mathew Martoma, sono stati entrambi accusati separatamente di insider trading. Cohen ha evitato l'azione penale.
Vietato dalla gestione di fondi esterni
La SEC ha cercato di vietare a vita Cohen di gestire fondi esterni. Tuttavia, una transazione SEC ha limitato il divieto di vigilanza, a causa di una sentenza della corte d'appello che nel 2014 ha annullato un altro caso legato all'abuso di informazioni privilegiate e che le accuse sono state ritirate per Michael Steinberg e altri sei imputati. Il divieto proibisce a Cohen di fungere da supervisore di un fondo registrato e di gestire investimenti esterni.
Alla SEC sono state inoltre fornite disposizioni per monitorare la ditta di Cohen e condurre periodicamente esami di supervisione. Cohen sarà idoneo nel 2018 a gestire fondi esterni. Si presume che Cohen potrebbe raccogliere fino a $ 2, 5 miliardi il giorno in cui decide di tornare a gestire fondi esterni. Dopo aver chiuso SAC Capital, Cohen ha creato Point72 Asset Management LP, un family office che impiega 850 persone, rispetto alle 1.000 di SAC. A partire dal 2015, Point72 Asset Management LP ha gestito $ 8 a $ 9 miliardi di fondi personali di Cohen.
