Intel Corp. (INTC) è stata una delle grandi storie di crescita americana nella storia moderna. Il suo predominio nel settore dei semiconduttori l'ha portato a diventare il gioiello della corona del gruppo. Tuttavia, la società e il titolo sono scesi in periodi difficili nell'ultimo anno, con il capitale azionario che è precipitato fino al 25% a metà 2018 mentre la crescita globale ha rallentato insieme alla domanda di componenti a semiconduttore.
Ora Robert Swan, CEO, proverà a guidare l'azienda attraverso il rallentamento. Tuttavia, gli analisti vedono un giro accidentato nel 2019 per Swan e Intel. Questo perché gli analisti attualmente vedono i guadagni per l'azienda cadere per la prima volta da anni. Lascia il mercato azionario con un forte sconto ai suoi pari.
Crescita debole
Si stima che le stime degli utili diminuiranno di quasi il 2% nel 2019 a $ 4, 51 per azione. Inoltre, la società si trova ad affrontare aspettative per nessuna entrata nel 2019 a $ 71, 11 miliardi. La mancanza di crescita per l'azienda deriva dai recenti ritardi nei nuovi prodotti e dalla crescente concorrenza di aziende come Advanced Micro Devices (AMD).
I problemi per Intel si estendono oltre il 2019, con previsioni sugli utili che hanno un tasso di crescita annuale composto medio (CAGR) del 2, 4% durante l'anno 2021. Inoltre, si prevede che le entrate saranno estremamente lente con un CAGR di solo il 2, 2% durante quel periodo.
Economico vs. colleghi
La valutazione del titolo riflette le deboli prospettive di crescita dell'azienda. Con un rapporto prezzo / utili del 2019 di 11, 2, lo stock è attualmente scambiato alla valutazione più bassa dall'inizio del 2016. La valutazione è persino bassa rispetto a molti dei suoi coetanei. Tra le prime 25 partecipazioni nell'ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX), il rapporto PE forward annuale medio è di 14, 6, lasciando Intel scambiare con uno sconto del 30% circa rispetto alla media del gruppo.
Opzioni e grafici Vedi l'aumento delle azioni
Le opzioni, d'altra parte, sono più rialziste su Intel e vedono il titolo aumentare o diminuire di ben il 19% dal prezzo d'esercizio di $ 52, 5 per scadenza il 17 gennaio 2020. Posiziona il titolo in un ampio intervallo di trading di $ 42, 55 a $ 62, 45 alla scadenza.
Tuttavia, il numero di scommesse aumentate del titolo supera di gran lunga le scommesse al ribasso, con le chiamate favorite da oltre 5 a 1. Ancora più impressionante sono i quasi 50.000 contratti di chiamate aperte al prezzo di esercizio di $ 60. Un acquirente di quelle chiamate avrebbe bisogno che il titolo aumentasse a circa $ 62, 40 per guadagnare un profitto, con un incremento del 17, 6%.
Il grafico per Intel suggerisce anche che l'equità potrebbe continuare ad aumentare in futuro. Lo stock si sta avvicinando a un breakout tecnico a $ 54, 25. Se le azioni superano quel prezzo, potrebbe portare a un rialzo di circa $ 58 e i suoi massimi visti l'ultima volta a giugno.
Mentre i fondamentali e le aspettative suggerirebbero che Intel potrebbe continuare a lottare nel 2019, le opzioni e il grafico tecnico indicherebbero che il peggio potrebbe essere finito, con giorni migliori in anticipo.
