Lo stock di Netflix, Inc. (NFLX) è aumentato di oltre il 30% finora nel 2019, ma questo numero impressionante è ingannevole perché il gigante dell'intrattenimento ha registrato questi guadagni nelle prime due settimane di gennaio, dopo aver scaricato oltre il 30% alla fine dell'anno. Lo stock ha funzionato in un modello di prezzo morto da quel momento, non riuscendo ad attirare la potenza di fuoco necessaria per testare il massimo storico dell'anno scorso a $ 423, 21 mentre scendeva nella metà inferiore delle prestazioni dei componenti del Nasdaq 100.
Sfortunatamente per i tori, il tempo si sta esaurendo perché i cicli di forza relativa hanno girato a sud, prevedendo da sei a nove mesi di azione ribassista sui prezzi. Inoltre, il rimbalzo del primo trimestre si è concluso con il ritracciamento di Fibonacci.786 del calo del secondo semestre, un livello di prezzo noto per la stampa di massimi più bassi in modelli di topping a lungo termine. Alla luce di questi ostacoli tecnici, gli utili del 17 luglio potrebbero dover superare le aspettative di un ampio margine per continuare la tendenza al rialzo a lungo termine.
Il componente Dow The Walt Disney Company (DIS) rilascerà un servizio di streaming che compete direttamente con Netflix nel quarto trimestre, ponendo fine a una partnership che prevedeva dozzine di Marvel, Pixar e altri successi di animazione, incluso lo streaming "Ralph Breaks Internet. " La sfida competitiva e la partenza dei contenuti potrebbero rallentare la crescita meteorica di Netflix nei prossimi anni, rendendo il rapporto prezzo / utili stratosferico (P / E) di 129 meno attraente per gli investitori.
Grafico a lungo termine NFLX (2002-2019)
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La società è stata resa pubblica a $ 1, 16 con aggiustamento parziale nel maggio 2002 ed è scesa al minimo storico di 35 centesimi in ottobre. Un rimbalzo nel primo trimestre del 2004 si è fermato a $ 5, 68, segnando resistenza per i prossimi cinque anni, in vista della stretta azione laterale che ha scavato tre minimi superiori nel novembre 2008. Il successivo rialzo ha completato un breakout un anno dopo, segnalando l'inizio di un fruttuoso periodo che ha registrato rendimenti impressionanti per gli azionisti.
Il raduno si è concluso a $ 43, 54 nel 2011, lasciando il posto a una ripida correzione che ha raggiunto le singole cifre nel settembre 2012. La stampa bassa ha segnato un'opportunità di acquisto storica, in vista di un rapido avanzamento che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente nel 2013. Il lo stock è scoppiato immediatamente ma ha fatto pochi progressi, testando un nuovo supporto per quasi due anni prima di espellere in rialzo in un trend rialzista sostenuto, e ha aumentato i guadagni nel massimo storico di 2018 sopra i $ 400.
L'oscillatore stocastico mensile avverte che le prospettive tecniche sono cambiate rispetto ai prezzi più alti, dopo essere entrati in un ciclo di acquisto nel gennaio 2019 e aver raggiunto il livello di ipercomprato in aprile. Un crossover di maggio ribassista è stato ora confermato, prevedendo che il titolo farà fatica ad aggiungere punti nel terzo trimestre. A sua volta, questa forza di gravità espone l'azione dei prezzi a una profonda scivolata che potrebbe raggiungere il minimo del 2018.
Grafico a breve termine NFLX (2016-2019)
TradingView.com
Una griglia di Fibonacci estesa nel corso del 2016 al 2018 tendenza al rialzo pone il minimo di dicembre al livello di ritracciamento del 50% di sell-off, mentre una seconda griglia durante il declino del 2018 conferma che gli interessi di acquisto si sono esauriti al livello di ritracciamento.786. Questo conflitto tra i tempi finirà con un declino della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) a $ 340 o un rally sopra il picco di maggio a $ 386. Le probabilità si sono spostate sull'esito ribassista nelle ultime settimane a causa del crossover stocastico, anche se l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di equilibrio (OBV) segnala un modello di tenuta neutrale.
Riassumendo questo complesso scenario, il titolo è sceso di oltre il 45% dai massimi di giugno ai minimi di dicembre e è rimbalzato fortemente a gennaio, recuperando circa i tre quarti del ribasso, ma ha aggiunto solo quattro punti negli ultimi cinque mesi. Questa performance malvagia può riflettere l'impatto dell'ingresso della Disney nel settore, nonché i timori che le tensioni commerciali indeboliscano la crescita delle sottoscrizioni internazionali, di cui Netflix deve raggiungere elevate aspettative trimestrali.
La linea di fondo
Il titolo Netflix ha sottoperformato l'indice Nasdaq 100 da gennaio e potrebbe scendere ai livelli inferiori nel terzo trimestre.
