Le azioni di Netflix Inc. (NFLX) sono salite alle stelle nel 2018, aumentando di oltre il 40 percento, mentre l'indice S&P 500 più ampio è stato un giro sulle montagne russe, in bilico durante le prime settimane dell'anno. Nonostante i guadagni significativi, i trader di opzioni scommettono che Netflix continuerà a salire, forse fino al 13 percento entro giugno. Ciò spingerebbe il prezzo delle azioni di Netflix sopra i $ 300 su quello che sembra già un picco insostenibile.
I trader di opzioni sono estremamente rialzisti, con le scommesse call che superano le put di un rapporto di quasi 6 a 1. L'ottimismo tra i trader è sorprendente data la recente volatilità nel mercato azionario più ampio. L'indice di ansia di Investopedia si attesta attualmente a quasi 112, che è vicino alla sua massima lettura dall'inizio del 2017, suggerendo che gli investitori sono ancora nervosi per lo stato attuale del mercato azionario.
Ma è interessante notare che Netflix ha registrato prestazioni migliori rispetto al mercato più ampio, scendendo di poco più dell'8% nel suo punto più basso, rispetto all'S & P 500, che è sceso di oltre il 10% al minimo, dal 26 gennaio.
Miglioramento dei fondamenti
L'ottimismo degli operatori di opzioni potrebbe semplicemente essere un riflesso dei fondamentali fondamentali di Netflix. Le stime del consenso chiedono che le entrate del primo trimestre aumentino di quasi il 40 percento a $ 3, 668 miliardi, mentre si prevede che i guadagni cresceranno del 58 percento circa a $ 0, 63 per azione.
Questi sono numeri di crescita significativi per l'azienda, ma più impressionante è che non è solo per un quarto. Gli analisti stanno cercando una crescita dei ricavi del 36% nel 2018 a $ 15, 84 miliardi e una crescita degli utili del 116% a $ 2, 70 per azione, secondo YCharts.
Scommesse rialziste
Le opzioni negoziate riflettono quell'ottimismo, con i trader che si aspettano che il prezzo di Netflix salga o scenda di quasi il 13, 5 percento dal suo prezzo d'esercizio di $ 270 usando la strategia delle opzioni a cavallo lungo. Costa quasi $ 36 per acquistare un contratto put e uno call, mettendo le azioni in un intervallo di trading tra $ 235 e $ 305.
Il numero di chiamate supera pesantemente le put di un rapporto di quasi 6 a 1, con circa 2.160 chiamate di interesse aperto al prezzo di $ 270, con un valore nozionale di quasi $ 5, 4 milioni.
Un aumento a $ 313
Alcuni trader si aspettano addirittura che il titolo Netflix salga a quasi $ 313 entro giugno, con quasi 3000 chiamate di interesse aperto al prezzo di esercizio di $ 300. Le opzioni hanno un valore di circa $ 4 milioni. Questa è una grande scommessa per le opzioni che dovrebbero salire a $ 313 solo per raggiungere il pareggio, e un prezzo delle azioni che è inferiore di circa il 17%, basato sul suo prezzo attuale di $ 268.
Per ora, i trader di opzioni rialziste potrebbero avere un motivo per le loro posizioni positive in base alle prospettive di crescita dell'azienda. Ma un altro ribasso del mercato come quello che abbiamo appena visto potrebbe far aumentare l'ansia degli investitori. E questo potrebbe bastare a far correre i tori dall'altra parte.
