Che cos'è un gap negativo?
Un gap negativo è una situazione in cui le passività sensibili agli interessi di una banca superano le sue attività sensibili agli interessi. Un gap negativo non è necessariamente negativo, perché se i tassi di interesse diminuiscono, le passività della banca vengono rideterminate a tassi di interesse inferiori. In questo scenario, il reddito aumenterebbe. Tuttavia, se i tassi di interesse aumentassero, le passività verrebbero rivalutate a tassi più elevati e il reddito diminuirebbe.
L'opposto di un gap negativo è un gap positivo, in cui le attività sensibili agli interessi di una banca superano le sue passività sensibili agli interessi.
Spiegazione del divario negativo
Il divario negativo è correlato all'analisi del divario, che può aiutare a determinare il rischio di tasso di interesse di una banca o del gestore patrimoniale in quanto si riferisce alla revisione dei prezzi (ovvero la variazione del tasso di interesse quando matura un investimento sensibile agli interessi). La dimensione del gap di una banca indica la quantità di impatto che le variazioni del tasso di interesse avranno sul reddito da interessi netto di una banca. Il reddito da interessi netto è la differenza tra i ricavi di una banca, che genera dalle sue attività, inclusi prestiti personali e commerciali, mutui e titoli, e le sue spese (ad esempio interessi pagati sui depositi).
Divario negativo e gestione della responsabilità patrimoniale
Molti descrivono l'analisi del gap come un metodo di gestione delle attività e passività, che può essere utile nella valutazione del rischio di liquidità. (Questo generalmente esclude il rischio di credito.) L'analisi del gap può essere una semplice misurazione IRR, che trasmette la differenza tra attività sensibili al tasso e passività sensibili al tasso in un determinato periodo di tempo.
L'IRR, o tasso di rendimento interno, è una metrica utilizzata da molte entità per stimare la redditività di potenziali investimenti. Il tasso di rendimento interno è un tasso di sconto che rende pari a zero il valore attuale netto (VAN) di tutti i flussi di cassa di un determinato progetto.
In generale, il concetto di gestione delle attività e passività si concentra sulla tempistica dei flussi di cassa (ad esempio, i gestori di una banca devono capire quando le passività sono dovute e quando presentano rischi). La gestione patrimoniale si occupa anche della disponibilità delle attività a pagare le passività e quando le attività o gli utili possono essere convertiti in denaro. Questo processo può essere applicato a una serie di categorie di attività di bilancio.
L'analisi del gap funziona particolarmente bene se le attività e le passività sono costituite da flussi di cassa fissi. Un difetto dell'analisi del gap è che non può gestire le opzioni, dato che le opzioni hanno flussi di cassa più variabili.
Il divario del tasso di interesse è un altro termine per descrivere l'esposizione al rischio. Molti istituti finanziari e investitori utilizzano il divario dei tassi di interesse per sviluppare posizioni di copertura. In questi casi spesso entrano in gioco i futures sui tassi di interesse. I calcoli si basano sulle date di scadenza dei titoli.
