I sottoscrittori di Beyond Meat, Inc. (BYND) hanno valutato 9, 625 milioni di azioni della società di alimenti senza carne a $ 25, 00 il 1 ° maggio, ponendo le basi per un'offerta pubblica iniziale che è stata aperta a $ 46 il giorno successivo. Lo stock è poi decollato per i cieli, attirando una grande folla di slancio disposta a comprare in alto nella speranza di vendere ancora più in alto. Il piccolo galleggiante pubblico ha aggiunto alla frenesia degli acquisti, con gli operatori del mercato che ignorano i rapidi movimenti e gli ampi spread bid-ask.
I media finanziari hanno reagito con commenti senza fiato nei tempi previsti, alimentando un rally verticale che ricorda l'aumento parabolico dei bitcoin nel 2017. L'intensa pressione di acquisto è continuata fino alla fine di luglio, quando la società è diventata avida, annunciando un'offerta secondaria di 2, 35 milioni che diluirebbe notevolmente il valore delle partecipazioni correnti. Peggio ancora, la vendita degli azionisti rappresentava la maggior parte dell'offerta, sollevando timori che gli addetti ai lavori ritenessero che il prezzo elevato non fosse sostenibile.
Il titolo ha agito in modo tipico dopo la notizia, svendendo in un calo elevato che ha intrappolato gli azionisti in ritardo verso la parte. La storia ha preso la stessa svolta ribassista che ha avuto con le criptovalute da quel momento, scolpendo una bolla rotta che è improbabile che venga gonfiata di nuovo nei prossimi anni. Peggio ancora, gli analisti di Wall Street che hanno battuto il tavolo durante la tendenza al rialzo sono stati silenziosi come topi delle chiese nelle ultime settimane, e non ci sono segni che il declino sia ancora finito.
Non tutti sono perdenti in questo racconto cautelativo perché gli addetti ai lavori che hanno ottenuto l'IPO a $ 25 sono arrivati alla fine del periodo di blocco con un profitto del 300% in più, a differenza del pubblico di Ma e Pa che sono di nuovo lasciati "in possesso della borsa ". Ancora più importante, Main Street potrebbe non essere venduta nei prossimi mesi perché ha visto lo stock volare verso il cielo e si aspetta che i fulmini colpiscano ancora una volta. Tuttavia, la storia del mercato ci dice che i rally parabolici che finiscono in fallimento raramente hanno una seconda possibilità.
BYND Daily Chart (2019)
TradingView.com
Il titolo ha iniziato a essere negoziato a metà $ 40 il 2 maggio, ottenendo un rialzo immediato che è scivolato in un canale in crescita poche sessioni più tardi. Il 7 giugno è salito di circa 30 punti dopo il suo primo rapporto sugli utili pubblici, aumentando nettamente la volatilità infragiornaliera e gli intervalli di negoziazione per le prossime due settimane. I tori hanno preso il controllo del caos a fine giugno, generando un rallentamento che ha accelerato in un climax di acquisto nella terza settimana di luglio.
L'offerta secondaria ha colto di sorpresa gli operatori del mercato, sebbene sia una tattica comune per le aziende che guardano le loro azioni coniate da poco congedarsi da acquirenti entusiasti. Tuttavia, la società ha letto male la domanda di un miglio, con l'annuncio che funge da segnale per denaro intelligente per alzare la posta in gioco e abbandonare la nave il più rapidamente possibile. La partenza ha lasciato i soldi stupidi in posizioni perdenti, in attesa dell'inevitabile rimbalzo che li avrebbe resi nuovamente integri.
La prima parte del declino si è assestata al sostegno di giugno nei $ 130 a metà agosto. Le azioni sono rimbalzate su quel livello per quasi due mesi ma non sono riuscite ad attrarre la pressione di acquisto necessaria per alzare il prezzo sopra l'offerta secondaria del 1 agosto a $ 160. Alla fine si è rotto circa due settimane fa e ha colmato il divario di giugno, ma questa classica zona di acquisto non è riuscita ad attrarre i tori, contribuendo al crollo di questa settimana al minimo di cinque mesi.
Una griglia di Fibonacci estesa lungo il raduno di quattro mesi offre supporto a metà estate al livello di ritracciamento di.50, mentre il divario di continuazione chiaramente delineato è iniziato con il ritracciamento di.618. L'ultima ondata di vendita ha attraversato il livello di ritracciamento.786, che segna l'ultima linea di difesa prima di un ritracciamento del 100% nella stampa di apertura IPO. Detto in altro modo, il titolo deve prendere una posizione rialzista proprio qui o rischiare di continuare verso il basso negli ultimi $ 40.
La linea di fondo
La gamma Beyond Meats ha scolpito una classica bolla spezzata che difficilmente produrrà un forte rialzo nei prossimi anni.
