Microsoft Corporation (MSFT) ha sfruttato appieno la più recente ondata di acquisti tecnologici, sollevando oltre $ 100 per la prima volta nella sua lunga storia pubblica. Il raduno segna la fase successiva di un assalto alla resistenza psicologica iniziato a gennaio, quando la tendenza al rialzo a lungo termine si è arrestata a metà degli anni '90. Lo stock si era lentamente avvicinato al numero magico negli ultimi quattro mesi, superando finalmente la soglia la scorsa settimana.
Tuttavia, un rapido progresso verso $ 125 o $ 150 sembra improbabile, dato il lieve pendio del rally, che ha aggiunto 14 punti negli ultimi sette mesi. Inoltre, i pullback non sono riusciti a raggiungere la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) da luglio 2016, esponendo il signor Softee a un significativo ribasso se le guerre commerciali generano una flessione generalizzata. Infine, l'azione sui prezzi è stata bloccata all'interno di un canale in aumento da dicembre 2017, limitando il rialzo a breve termine tra $ 102 e $ 104.
Grafico a lungo termine di MSFT (2000-2018)
Lo stock ha chiuso un trend rialzista di un decennio vicino a $ 60 all'inizio del millennio, quando gli azionisti hanno abbandonato la nave in risposta alle accuse di monopolio del Dipartimento di Giustizia. Ha ceduto un minimo di tre anni nei $ 20 più bassi nel dicembre 2000, toccando il passo dagli altri giganti della tecnologia durante il mercato degli orsi, mentre un rimbalzo nel giugno 2001 non è riuscito a perforare il ritracciamento del sell-off del 50% a metà degli anni '30. L'azione dei prezzi si è tenuta entro tali limiti per i prossimi sei anni, raggiungendo brevemente un nuovo massimo nel 2007.
Quella ripresa si è rapidamente invertita in un brusco calo che ha interrotto il supporto della gamma nel novembre 2008. La pressione di vendita è diminuita a metà degli anni dell'adolescenza nel marzo 2009, segnando la fine della tendenza al ribasso di nove anni e l'inizio di un'ondata di ripresa che ha bloccato cinque punti sotto il 2007 massimo nel 2010. Ci sono voluti tre anni per superare quella barriera, in vista di un forte progresso di tendenza che ha registrato guadagni eccezionalmente forti nel quarto trimestre del 2014, quando il rally è scemato di 10 punti al di sotto del massimo pluriennale.
Un breakout di agosto 2016 ha scolpito uno stretto canale in aumento che ha aggiunto 20 punti a ottobre 2017, quando lo stock è rimasto a bocca aperta ed è entrato in un canale più alto con più punti tra massimi e minimi. Si è tenuto con questi limiti a giugno 2018, con supporto a $ 91 e resistenza a $ 102, 50 limitando il movimento dei prezzi. L'oscillatore mensile di stocastica ha eguagliato l'azione rialzista negli ultimi anni, non riuscendo a raggiungere il livello di ipervenduto da marzo 2015.
Grafico a breve termine di MSFT (2017-2018)
Il gap di ottobre 2017 ha registrato un'interruzione del canale al rialzo, segnalando una forza eccezionale, mentre il sell-off a febbraio 2018 ha segnato alti e bassi in un nuovo canale con supporto appena sotto l'EMA a 50 giorni. Lo stock ha scavato un cuneo crescente all'interno del canale fino a maggio ed è scoppiato la scorsa settimana nello stesso momento in cui è stato scambiato sopra $ 100. Questa ondata d'acquisto apre le porte alla resistenza del canale, dove è probabile che i venditori ricarichino le posizioni.
Il volume di bilancio (OBV) ha registrato il secondo massimo più basso dal 2007 nel 2014 e è salito a quel livello di resistenza nel 2017. È scoppiato a febbraio 2018, ma l'indicatore rimane ben al di sotto del picco del 2007. Tuttavia, la società ha riacquistato $ 117 miliardi di azioni a metà 2017, distorcendo la tradizionale correlazione del titolo tra prezzo e volume. Di conseguenza, questa divergenza ribassista può essere tranquillamente ignorata.
Il breakout del cuneo in aumento fa ben sperare per un ulteriore rialzo, ma gli operatori del mercato devono rispettare la resistenza del canale, mantenendo la polvere asciutta fino a quando questo ostacolo non viene montato. Inoltre, è probabile che i venditori innescino almeno una recessione che abbassa il prezzo al supporto del canale e scuote le mani deboli. Saltare dentro durante un'inversione di quel livello, attualmente nei bassi $ 90, può offrire la ricompensa più vantaggiosa: il rischio. (Per ulteriori informazioni, consultare: Microsoft guida l'ondata di profitti nel settore IT: Moody's )
La linea di fondo
Le azioni Microsoft sono state scambiate per la prima volta sopra $ 100 per la prima volta la scorsa settimana, ma i test in questa zona di prezzo possono innescare inversioni prima che il momento rialzista si metta in moto. Di conseguenza, la migliore voce commerciale può arrivare a un pullback al supporto del canale negli anni '90 inferiori. (Per ulteriori letture, controlla: Valore di $ 1 trilione di Microsoft entro 12 mesi: MS .)
