I cambiamenti improvvisi si verificano in natura e lo servono bene. La rana pelosa rompe le ossa dei piedi e crea artigli affilati quando minacciata. Ho una visione del mercato semplice: per conoscere la direzione del mercato, seguire grandi somme. Quando si sposta su un centesimo, presta attenzione.
La scorsa settimana, ho detto: "Con i dati della scorsa settimana, potrei cambiare la mia melodia a breve rialzista". Mentre mi sono preparato due settimane fa per un calo del mercato del -5%, i dati sono cambiati, dicendo che stavano comprando un sacco di soldi. E quando i grandi investitori acquistano, spesso precede una corsa al toro. In primo luogo, i dati dicevano "prepararsi alla turbolenza", ma poi si sono spostati rapidamente. Guardando migliaia di azioni ogni giorno, quando i dati si spostano, si sposta.
Sono contento di averlo fatto - perché il mercato si è squarciato con grandi acquisti di denaro - in particolare i domestici a piccola capitalizzazione. Guarda questo grafico:
FactSet
Nella scorsa settimana, le vendite avevano superato gli acquisti per cinque settimane. In genere, la vendita è ingombrante e dura un po '. Quindi, si asciuga e acquista cresce. Il ciclo si ripete costantemente.
Che aspetto hanno i grandi acquisti e vendite? La mia società di ricerca esamina 5.500 azioni al giorno. Utilizziamo algoritmi per vagliare i dati e individuare i grandi investitori - fondi pensione, hedge fund, ecc. - che spostano il denaro in entrata e in uscita dal mercato in modo anomalo. Per semplicità: quando il volume e la volatilità di un titolo aumentano, questo crea segnali. In un normale mercato rialzista, ci aspettiamo più grandi acquirenti che venditori. Ha senso e si presenta così:
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Ma quando la vendita arriva e prende il controllo, sembra così:
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Quindi prevediamo prezzi di mercato al ribasso. La cosa interessante è che questa vendita spesso anticipa una caduta. Ciò significa che le vendite possono avvenire sotto la superficie mentre i grandi investitori scaricano titoli, ma gli indici possono ancora riprendersi per un po ' . L'ho visto più volte. Ecco perché è fondamentale osservare cosa fanno i maggiori investitori. Come dice Louis Navellier, "Preferiresti essere il naso del cane piuttosto che la coda".
Un paio di settimane fa, quando i dati prevedevano un calo di circa il 5%, era bello essere pronti. Ma il calo non è arrivato e ciò che ha fatto è stato un grande acquisto, dal nulla. Questo è stato il turno della scorsa settimana:
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Queste nuove informazioni affermano che gli acquirenti erano qui e si aspettano una "volatilità elevata". L'indice Big Money di Mapsignals ha smesso di cadere e si è invertito:
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Dove siamo adesso? L'acquisto della scorsa settimana è stato grande. La storia è cambiata quando i segnali di acquisto sono iniziati mercoledì 4 settembre. Da allora, l'ETF iShares Russell 2000 (IWM) è aumentato del 6, 41%. Questo assomiglia a un grande svolgimento… una malvagia inversione.
La tabella seguente mostra dove sono stati i grandi acquisti e vendite della scorsa settimana. Il giallo mostra quando è stato acquistato il 25% o più di un universo di settore. È un grande acquisto! Tecnologia, industria, beni discrezionali, telecomunicazioni, finanza, beni di prima necessità, proprietà immobiliari, materiali e (quasi) assistenza sanitaria hanno visto acquisti anomali. Questo è quasi l'intero mercato. I livelli di energia sono così depressi che per prima cosa abbiamo bisogno di prezzi più alti per inviare segnali tecnici di acquisto, quindi non aspettatevi che ancora.
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Ma guarda la vendita gialla solitaria: anche tecnologia. Come possiamo avere sia acquisti che vendite tecnologici? Era una rotazione. C'è un po 'di relax in alcuni titoli ad alta quota. I media li chiamano "titoli momentum", ovvero titoli high-beta. Questi titoli superano significativamente un indice di riferimento.
Immagina che il titolo XYZ sia aumentato del 40% mentre l'S & P 500 sia aumentato del 20%. Questa è una beta di 2: un titolo high-beta. Il software è stato un grande vincitore negli ultimi mesi. Il gruppo ha alcuni dei migliori titoli disponibili. Questo è fino a lunedì scorso. Quasi il 70% delle vendite di tecnologie informatiche riguardava software.
Quindi, l'ipotesi di un'inversione si presenta in questo modo: sono un gestore di denaro. Sono titoli high-beta pesantemente lunghi perché sovraperformano. Come copertura, ho azioni corte sottoperformate nella stessa area di crescita. In tal modo mantengo l'equilibrio nel mio portafoglio, essendo sia azioni lunghe che corte.
Improvvisamente, qualcosa cambia e gli operatori liquidano titoli high-beta e coprono i pantaloncini. Il commercio affollato provoca un trattino per l'uscita. La settimana scorsa è stata chiaramente: vendi software e compra small cap. Quindi ti rendi conto che i commercianti algo hanno già pranzato. Le società di trading basate su computer reagiscono in nanosecondi, non ore o giorni. Gli umani non possono competere e la liquidazione forzata avviene, preservando guadagni o causando perdite.
Ma non c'è niente di sbagliato in molti stock di software: erano solo i vincitori. Quando hai bisogno di profitti, prendi quelli più grandi erodendo rapidamente. Molte sono aziende fantastiche. Immagina un LED sulla porta di casa tua. Lunedi. dice "Valore = $ 500.000". Martedì dice "Valore = $ 400.000". Perché? La tua casa è nel miglior quartiere senza alcun crimine nella migliore zona scolastica. Il fatto che il tuo vicino sia caduto in momenti difficili e debba vendere non dovrebbe influire sul valore della tua casa durante la notte, giusto? Ma è così che va nei mercati azionari. Quindi cerca le offerte, perché sono là fuori.
I dati hanno dichiarato di aspettarsi un calo, ma sono rapidamente cambiati. Gli intelligenti si adattano e sopravvivono. Stephen Hawking ha dichiarato: "L'intelligenza è la capacità di adattarsi al cambiamento".
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
