DEFINIZIONE di Micro-siepe
Una micro-copertura è una tecnica di investimento utilizzata per eliminare il rischio di una singola attività da un portafoglio più ampio. Nella maggior parte dei casi, una micro-copertura comporta l'assunzione di una posizione di compensazione in quella singola attività. Le posizioni di compensazione possono comprendere l'assunzione di posizioni corte in contratti futures su quella stessa attività.
RIPARTIZIONE Micro-Hedge
Una micro-copertura può eliminare il rischio di un'attività in un portafoglio, ma avrà un effetto limitato sul rischio o sul portafoglio complessivo, a meno che il portafoglio non sia altamente concentrato. Se questa attività fa parte di un portafoglio più ampio, la copertura eliminerà il rischio di un'attività ma avrà un effetto minore sul rischio associato al portafoglio.
Tutti gli investimenti sono accompagnati da vari livelli di rischio. Gli investitori creano portafogli di titoli ben diversificati per gestire efficacemente tali rischi. Tuttavia, ci sono momenti in cui un singolo titolo all'interno di un portafoglio può causare grandi preoccupazioni. Potrebbe essere perché il titolo è uno stock estremamente costoso o perché è un titolo con una storia di volatilità. In ogni caso, una micro-copertura può essere un modo efficace per gestire questi titoli.
Esempio di una micro-siepe
Supponiamo che tu stia detenendo le azioni di una società e desideri eliminare i rischi di prezzo associati a quelle azioni. Per compensare la tua posizione nella società, potresti assumere una posizione corta nel mercato dei futures, assicurando così il prezzo delle azioni per il periodo del contratto futures. Questa strategia viene utilizzata quando un investitore si sente molto incerto sul movimento futuro di una singola attività.
Una micro-copertura può anche essere creata acquistando titoli separati che dovrebbero muoversi in direzioni opposte alle stesse condizioni. Un problema, tuttavia, è che è difficile prevedere in quale direzione i titoli si muoveranno in quali condizioni.
Micro-siepi e macro-siepi
Le micro-siepi sono l'opposto delle macro-siepi. Una macro-hedge è una tecnica di investimento utilizzata per mitigare o eliminare il rischio sistemico al ribasso da un portafoglio di attività. Le strategie di macro-copertura in genere comportano l'utilizzo di derivati per assumere posizioni corte su ampi catalizzatori di mercato che possono influire negativamente sulla performance di un portafoglio o di una specifica attività sottostante.
La "macro" in macro-hedge si riferisce alla mitigazione del rischio intorno agli eventi macroeconomici. Pertanto, la macro-copertura in genere richiede una previsione significativa, un ampio accesso ai dati economici e capacità di previsione superiori per proiettare la reazione attesa dei mercati e dei titoli di investimento quando si verificano le tendenze. Tuttavia, in alcuni casi le posizioni di copertura macroeconomica possono essere facilmente previste da una serie di eventi che portano a un risultato predeterminato.
