I tassi di interesse sono aumentati e "i titoli ad alto dividendo tendono a sottoperformare durante i cicli di rialzo dei tassi man mano che le obbligazioni diventano sempre più interessanti per gli investitori", come Dennis DeBusschere, leader del team di ricerca sulla strategia di portafoglio e membro dell'investimento comitato politico all'ISI di Evercore, scritto di recente, come citato da Barron. Tuttavia, un portafoglio di crescita dei dividendi sostenibili a grande capitalizzazione assemblato da quella società ha sovraperformato l'indice S&P 500 (SPX) su una base di rendimento totale, circa il 6% contro il 5%, per l'anno fino al 12 giugno, per Barron's. Tra gli stock che aderiscono a questa strategia raccomandata da Evercore ISI ci sono:
| Azione | telescrivente | Rendimento corrente | Guadagno di 1 anno |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | 2, 1% | 24% |
| Starbucks Corp. | SBUX | 2, 1% | (4%) |
| Intel Corp. | INTC | 2, 3% | 53% |
| Valero Energy Corp. | VLO | 2, 7% | 80% |
| Delta Air Lines Inc. | DAL | 2, 3% | 3% |
Evercore ISI basa la sua strategia su una combinazione di rendimenti da dividendi, rapporti di pagamento dei dividendi e valutazione del potenziale per la crescita futura dei dividendi.
Importanza diminuita
In questo momento, il rendimento del Treasury Note a 10 anni è quasi del 3%, rispetto a un dividendo di circa il 2% per l'S & P 500, per Barron. Inoltre, mentre il rendimento complessivo del dividendo S&P 500 è aumentato dall'inizio dell'anno, è ancora inferiore alla metà del suo valore mediano storico a lungo termine. Di conseguenza, negli ultimi anni i dividendi sono diventati un criterio di selezione meno importante per gli investitori azionari e i settori industriali più remunerativi sono rimasti indietro rispetto al mercato più ampio. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché le azioni di dividendi stanno perdendo la loro magia .)
Sii selettivo
"Devi essere molto più esigente riguardo ai tipi di titoli di dividendi in cui stai investendo", come ha detto DeBusschere a Barron's. Poiché il rendimento del T-Note è aumentato dall'1, 36% a luglio 2016, la percentuale di azioni S&P 500 che offre un rendimento migliore è scesa dal 60% al solo 25%. Tra questi ultimi ci saranno inevitabilmente azioni che sono state ridotte nel prezzo a causa di scarse prestazioni o di ridotte prospettive di utili futuri. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero stare attenti a precipitarsi in titoli problematici, spesso chiamati trappole di valore, esclusivamente sulla base degli alti rendimenti dei dividendi attuali.
Altre scelte di pagamento dei dividendi
Barron's ha prodotto la propria analisi delle azioni con una lunga esperienza di dividendi in aumento, risalenti a 25 anni o più. Tali titoli, sostiene Barron, rappresentano giochi difensivi in un contesto di mercato incerto. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 7 titoli per battere le oscillazioni selvagge del mercato .)
Un altro rapporto di Barron ha scoperto tre titoli che pagano dividendi che dovrebbero offrire valore indipendentemente dalle condizioni economiche. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 3 Azioni con dividendi in rapida crescita .)
Questi "aumenti di dividendi seriali" hanno avuto un ulteriore impulso dai tagli delle tasse alla loro capacità di aumentare ulteriormente i pagamenti. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 8 pagamenti di dividendi che stanno salendo alle agevolazioni fiscali .)
BMO Capital Markets ha prodotto il proprio portafoglio di modelli di azioni pronti ad aumentare i dividendi nel lungo periodo. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 12 azioni di dividendi per mercati di tori e orsi .)
JPMorgan Chase ha trovato interessanti opportunità tra i titoli bancari per gli investitori orientati ai dividendi. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 10 banche con pagamenti di dividendi in aumento .)
Il gestore del fondo John Mowrey di Allianz ha condiviso i suoi criteri di selezione per i titoli che pagano dividendi, nonché le sue scelte migliori all'inizio di quest'anno. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 5 Azioni di dividendi per investitori affamati di affari .)
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