Il titolo Goldman Sachs Group, Inc. (GS) è salito del 4% a un massimo di sei settimane nel pre-mercato di mercoledì dopo che l'impresa ha battuto le stime di profitti e ricavi del quarto trimestre con margini salutari. I ricavi delle banche di investimento sono aumentati del 5% su base annua, nonostante l'intenso flusso di capitale generato dai tagli delle imposte sulle società. Il rally si è bloccato vicino alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) davanti alla campana di apertura, con questo livello magnetico che probabilmente resisterà a ulteriori guadagni, almeno per alcune sessioni.
Lo stock è ancora scambiato ben al di sotto dell'EMA a 200 giorni dopo essere sceso di oltre il 30% nel 2018, la sua peggiore performance dal 2008. Il lungo e doloroso declino a dicembre ha raggiunto una linea di tendenza di 10 anni, aumentando le probabilità che l'attuale rimbalzo continuerà per settimane. Tuttavia, è difficile dichiarare un nuovo trend rialzista perché è probabile che la pesante offerta overhead ponga fine all'anticipo prima che le azioni vengano scambiate sopra i $ 210.
Grafico a lungo termine GS (1999-2018)
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La società divenne pubblica nei bassi anni '70 nel maggio 1999 e decollò con un forte trend rialzista sei mesi dopo. Il raduno si è esaurito quasi $ 130 nel marzo 2000, mentre il mercato rialzista della bolla di Internet stava finendo. L'azione a distanza ha testato il supporto a metà degli anni '70 tre volte prima di crollare dopo gli attacchi dell'11 settembre, portando nuovi minimi al minimo di ottobre 2002 nei primi $ 50.
Un'ondata di ripresa del 2003 ha attirato un forte interesse all'acquisto che ha raggiunto la resistenza del 2000 due anni dopo. È scoppiato immediatamente e ha raddoppiato il prezzo nei prossimi due anni, raggiungendo infine i $ 251 nell'ottobre 2007. Un calo nel 2008 ha completato un crollo di due anni di testa e spalle durante l'incidente di ottobre, innescando un tuffo verticale che ha colpito un totale tempo basso nei primi $ 40 a novembre. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di un rimbalzo verticale che si è bloccato al livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci.618 nell'ottobre 2009.
Lo stock ha completato un round trip nel massimo del 2008 dopo le elezioni del 2016 e si è invertito, ottenendo una correzione arrotondata, in vista di un breakout del dicembre 2017 che ha aggiunto solo 15 punti al massimo storico di marzo 2018 a $ 275, 31. La successiva recessione ha fallito il breakout a maggio, generando una persistente pressione di vendita che si è conclusa all'EMA di 200 mesi a dicembre. L'oscillatore mensile di stocastici si è trasformato in un ciclo di vendita nel marzo 2018 e due mesi dopo è caduto al livello di ipervendita più profondo nella storia del titolo, mentre il successivo ciclo di acquisto è fallito a novembre.
Il declino verso la fine dell'anno si è concluso con una linea di tendenza in aumento che risale al 2008, segnalando un minimo importante, mentre il modello pluriennale ha scolpito un triangolo enorme. Questa compressione prevede un'azione limitata nel futuro prevedibile, più adatta alla posizione degli operatori rispetto agli investitori a lungo termine. La zona di prezzo da $ 200 a $ 210 sembra un obiettivo finale per il rimbalzo, indicando un rialzo dal 10% al 12% prima che i venditori riprendano il controllo.
Grafico a breve termine GS (2016-2018)
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Una griglia di Fibonacci allungata attraverso la tendenza rialzista iniziata nel 2016 evidenzia il livello di ritracciamento.786 sotto $ 170, che si è rotto a dicembre, in vista di un rimbalzo che ha ripristinato il supporto. L'attuale crescita ha ormai raggiunto una resistenza EMA di 50 giorni, che potrebbe rallentare o bloccare i progressi al rialzo. Nel frattempo, l'EMA in calo di 200 giorni è sceso a $ 215, con l'allineamento lento al ritracciamento.382 e la rottura della resistenza di marcatura superiore a due anni che è improbabile che si rompa per mesi o anni. Di conseguenza, è una zona di prezzo naturale per ottenere profitti o immettere nuove vendite allo scoperto.
L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è sceso al minimo di due anni e mezzo a dicembre, indicando un esodo aggressivo da parte degli azionisti a lungo termine. Ci vorrà un enorme potere d'acquisto per ripristinare la sponsorizzazione, riducendo le probabilità che l'attuale rimbalzo si evolverà in un nuovo trend rialzista. Sebbene lo stock sia aumentato di oltre il 20% nelle ultime tre settimane, i giorni di acquisto non sono riusciti a eguagliare il volume dei giorni di vendita di novembre e dicembre. Ciò avverte anche che è probabile che i venditori tornino una volta che le letture ipervendute si allentano dal sistema.
La linea di fondo
Il titolo Goldman Sachs sta guadagnando terreno dopo che la società ha superato le aspettative sugli utili, ma la prossima inversione deve essere seguita da vicino perché ha il potere di rompere il supporto a lungo termine e far cadere il gigante finanziario in una tendenza al ribasso pluriennale.
