Movimenti del mercato
Le scorte si sono concluse venerdì mischiate e aumentate solo leggermente dopo che il rapporto sui lavori negli Stati Uniti del mattino ha rivelato che 130.000 posti di lavoro sono stati creati in agosto, a meno delle aspettative di consenso precedenti per circa 150.000. Ciò indica un'ulteriore potenziale debolezza dell'economia, una preoccupazione significativa per gli investitori. La pausa di venerdì nell'impennata delle scorte di breakout di questa settimana si verifica dopo due giorni consecutivi in cui l'S & P 500 ha registrato un rialzo di oltre l'1% ogni giorno. Il forte rally di questa settimana è stato trainato in gran parte dal crescente potenziale di una risoluzione tanto attesa per la guerra commerciale USA-Cina. Entrambi i paesi hanno annunciato a metà settimana che i nuovi negoziati commerciali sono previsti per ottobre.
Gran parte della maggiore volatilità del mercato delle ultime settimane e mesi è dovuta a cambiamenti e sviluppi nei negoziati commerciali USA-Cina e ritorsioni tariffarie tit-for-tat. È improbabile che questa situazione finisca presto, almeno fino a quando non saranno noti i risultati della riunione commerciale di ottobre tra i due paesi. Nel frattempo, aspettatevi un'azione sui prezzi più instabile poiché gli investitori continuano a esprimere indecisione unita a apprensione per il commercio, il rallentamento dell'economia globale e il potenziale di recessione.
Il grafico dell'indice di riferimento S&P 500 mostra il tentativo di questa settimana di riguadagnare i massimi storici. Sebbene l'ottimismo degli investitori sia effettivamente aumentato la scorsa settimana e i massimi record sono solo a un tiro di schioppo (meno del 2% di distanza nel caso dell'S & P 500), restano i venti contrari che affrontano una continuazione della tendenza rialzista di lunga data.
Lo scorso giovedì l'S & P 500 è salito sopra una linea di resistenza chiave intorno a 2.955 e la sua media mobile di 50 giorni. Sebbene si sia trattato di un significativo breakout rialzista, il pregiudizio tecnico che andrà avanti dipenderà dal fatto che l'indice sarà in grado di mantenere questo breakout nelle prossime settimane. Ciò è discutibile alla luce dei principali eventi di rischio imminenti, tra cui gli sviluppi commerciali tra Stati Uniti e Cina e la prossima riunione chiave della Federal Reserve il 18 settembre. Attualmente, i mercati si aspettano circa il 91% di probabilità di un altro taglio dei tassi di un quarto di punto in quella riunione. Qualsiasi deviazione dalle aspettative potrebbe comportare una significativa mossa del mercato.
Al rialzo, qualsiasi breakout al di sopra del massimo record di 3.028 sull'S & P 500 comporterebbe probabilmente un ulteriore slancio rialzista e una continuazione della tendenza rialzista di lunga data.
I prezzi dell'oro si ritirano… Per ora
Il movimento del prezzo dell'oro negli ultimi tre mesi ha catturato davvero l'attenzione degli investitori, dato che il metallo prezioso si è notevolmente apprezzato durante quel periodo, con un ritmo di quasi il 20% a partire da venerdì. Gran parte di questo aumento è dovuto alle recenti paure sul commercio e al rallentamento dell'economia globale. Dato che l'oro è considerato il bene più sicuro "rifugio", gli investitori tendono a riversarsi sul metallo quando le cose iniziano a diventare rischiose. Inoltre, un contesto di tassi di interesse più bassi contribuisce all'acquisto accelerato di oro non fruttifero.
Come prevedibile, negli ultimi due giorni si è assistito a un calo del prezzo dell'oro, poiché le azioni si sono radunate e le preoccupazioni sulla guerra commerciale USA-Cina sono diminuite. Il grafico delle SPDR Gold Shares (GLD), che è fisicamente supportato dall'oro, mostra il chiaro e forte trend rialzista che ha continuato a raggiungere nuovi massimi a lungo termine. Mentre l'attuale pullback è in qualche modo acuto, i principali eventi di rischio all'orizzonte insieme alle aspettative di tassi di interesse più bassi da parte della Fed probabilmente porteranno a un rimbalzo e alla tendenza al rialzo per l'oro. Il supporto al ribasso chiave per GLD è attualmente intorno al livello di $ 141, 00, che potrebbe costituire una barriera per ulteriori perdite.
