Quali sono le direttive sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID)?
La direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) è un regolamento che aumenta la trasparenza nei mercati finanziari dell'Unione europea e standardizza le informazioni regolamentari richieste per mercati particolari. La MiFID ha implementato nuove misure, come i requisiti di trasparenza pre e post-negoziazione, e ha definito gli standard di condotta per le società finanziarie. La direttiva è in vigore in tutta l'Unione Europea (UE) dal 2007. La MiFID ha un ambito definito che si concentra principalmente sulle transazioni over the counter (OTC).
Comprensione della direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID)
L'obiettivo dichiarato della MiFID è che tutti i membri dell'UE condividano un quadro normativo solido e comune che protegga gli investitori. La MiFID è entrata in vigore un anno prima della crisi finanziaria del 2008, ma alla luce della crisi sono state apportate modifiche. Un problema nelle bozze originali è che l'approccio regolamentare alle imprese di paesi terzi è stato lasciato a ciascuno Stato membro. Ciò significa che alcune imprese al di fuori dell'UE potrebbero avere un vantaggio competitivo rispetto alle imprese all'interno dell'Unione a causa della più semplice supervisione normativa.
L'obiettivo dichiarato della MiFID è che tutti i membri dell'UE condividano un quadro normativo solido e comune che protegga gli investitori.
Questo problema è stato affrontato tramite MiFID II, che è stato implementato nel gennaio 2018 e ha armonizzato le regole per tutte le aziende con clienti dell'UE. Il Regolamento sui mercati degli strumenti finanziari (MiFIR) opera in collaborazione con MiFID e MiFID II per estendere i codici di condotta oltre le azioni ad altri tipi di attività, comprese le attività basate su contratto e prodotti finanziari strutturati.
Armonizzazione normativa UE
La MiFID è solo una parte delle modifiche normative che investono l'UE e incidono sui dipartimenti di conformità di tutte le società finanziarie - ad esempio assicuratori, fornitori di fondi comuni di investimento, banche - che vi operano. Nel suo insieme con altre iniziative normative come il regolamento generale sulla protezione dei dati (GDPR) e il regolamento sui mercati degli strumenti finanziari (MiFIR), l'UE sta seguendo la sua visione di un mercato trasparente con diritti e protezioni chiari per i cittadini dell'UE.
Key Takeaways
- La direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) è in vigore in tutta l'Unione europea dal 2007 e l'obiettivo della MiFID è quello di aumentare la trasparenza nei mercati finanziari dell'UE e standardizzare le informazioni regolamentari per mercati particolari. e avere un impatto sui dipartimenti di conformità di tutte le società finanziarie che vi operano.
Come con qualsiasi quadro normativo, molte delle regole sono modifiche alle normative esistenti, come i requisiti per la divulgazione in caso di conflitto di interessi. Tuttavia, diverse buone pratiche, come la nomina di un unico funzionario per proteggere gli interessi dei clienti all'interno dell'azienda, sono ora requisiti espliciti per le imprese che desiderano accedere al mercato dell'UE.
