Certo, l'economia a volte colpisce una crisi, a causa di una guerra o di un disastro naturale imprevisto. Naturalmente, queste cose vanno oltre il controllo di un investitore. Ma la turbolenza nel mercato può spesso essere collegata non ad alcun evento percepibile ma piuttosto alla psicologia degli investitori. Una buona parte delle perdite del tuo portafoglio può essere ricondotta alle tue scelte e ai motivi per cui sono state fatte, piuttosto che alle forze invisibili del male che tendiamo a incolpare quando le cose vanno male. Qui esaminiamo alcuni dei modi in cui gli investitori involontariamente infliggono problemi al mercato.
Seguendo la folla
Gli umani sono inclini a una mentalità da gregge, conforme alle attività e alla direzione degli altri. Questo è un errore comune negli investimenti. Immagina che tu e una dozzina di altre persone veniate catturati in un teatro in fiamme. La stanza si riempie di fumo e le fiamme leccano le pareti. Le persone più qualificate per farti uscire in sicurezza, come il proprietario dell'edificio o un vigile del fuoco fuori servizio, evitano di assumere il comando perché temono di sbagliare e conoscono le difficoltà di guidare un gruppo accecato dal fumo.
Quindi la persona presa in carico si fa avanti e tutti sono felici di seguire il leader. Questa persona non è qualificata per condurti fuori dal 7-Eleven più vicino e tanto meno farti uscire da un edificio sconosciuto in fiamme, quindi, purtroppo, è più probabile che finisca come cenere che trovare la tua via d'uscita. Questa tendenza a farsi prendere dal panico e dipendere dalla direzione degli altri è esattamente il motivo per cui sorgono problemi nel mercato azionario, tranne per il fatto che spesso stiamo seguendo la folla nell'edificio in fiamme piuttosto che cercare di uscire. Ecco due azioni causate dalla mentalità del gregge:
- Acquisto di panico: questa è la sindrome dell'hot-tip, i cui sintomi di solito si manifestano in parole d'ordine come "rivoluzione", "nuova economia" e "cambiamento di paradigma". Vedi uno stock in aumento e vuoi salire per la corsa, ma sei così di fretta che salti il tuo solito controllo dei record dell'azienda. Dopo tutto, qualcuno deve averli guardati, giusto? Sbagliato. Tenere qualcosa di caldo a volte può bruciare le mani. Il miglior modo di agire è fare la dovuta diligenza. Se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, probabilmente lo è. Vendita di panico: questa è la sindrome della "fine del mondo". Il mercato (o le azioni) inizia a subire una recessione e le persone si comportano come se non fosse mai successo prima. I sintomi includono molta colpa, parolacce e disperazione. Indipendentemente dalle perdite subite, inizi a uscire prima che il mercato cancelli ciò che resta del tuo fondo pensione. L'unica cura per questo è una testa di livello. Se hai fatto la dovuta diligenza, le cose probabilmente andranno bene e una ripresa ti trarrà beneficio. Metti le braccia e le gambe dentro e nasconditi sotto una scrivania mentre le persone calpestano il mercato.
Non possiamo controllare tutto
Sebbene sia d'obbligo, la dovuta diligenza non può salvarti da tutto. Le società che rimangono impigliate negli scandali o mentono nei loro bilanci possono ingannare anche l'investitore più esperto e prudente. Per la maggior parte, queste società sono facili da individuare con il senno di poi (ad esempio, Enron), ma le prime voci erano sottili segnali acustici sugli schermi radar di investitori vigili. Anche quando una società è onesta con un investitore, uno scandalo correlato può indebolire il prezzo delle azioni. Martha Stewart Living Omnimedia, ad esempio, ha subito un duro pestaggio a causa della presunta vendita di informazioni privilegiate da parte dell'omonimo. Quindi tieni presente che si tratta di un mercato di rischio.
Tenendo duro per un trattamento raro
I giocatori d'azzardo possono sempre dirti quante volte e quanto hanno vinto, ma mai quante volte o quanto hanno perso. Questo è il problema di fare affidamento su ricompense che derivano dalla fortuna piuttosto che dall'abilità: non puoi mai prevedere quando arriveranno guadagni fortunati, ma quando lo fanno, è un tale trattamento che cancella lo stress (psicologico, non finanziario) che hai subito.
Gli investitori possono cadere in preda sia al desiderio di avere qualcosa da mostrare per il loro tempo sia all'avversione ad ammettere di aver sbagliato. Pertanto, alcuni investitori detengono azioni che stanno perdendo, pregando per un'inversione per i loro angeli che cadono; altri investitori, accontentandosi di utili limitati, vendono titoli che hanno un grande potenziale a lungo termine. Più un investitore perde, tuttavia maggiore deve essere il guadagno per soddisfare le aspettative.
Una delle grandi ironie del mondo degli investimenti è che la maggior parte degli investitori sono avversi al rischio quando inseguono guadagni ma diventano amanti del rischio quando cercano di evitare una perdita (spesso peggiorando le cose). Se stai spostando il tuo capitale non a rischio in investimenti ad alto rischio, stai contraddicendo ogni regola di prudenza a cui il mercato azionario attribuisce e chiedendo ulteriori problemi. Puoi perdere denaro con le commissioni sovradimensionando e facendo investimenti ancora peggiori. Non lasciare che il tuo orgoglio ti impedisca di vendere i tuoi perdenti e mantenere i tuoi vincitori.
Xenofobia
Le persone con questo disturbo psicologico hanno una paura estrema degli stranieri o degli estranei. Anche se la maggior parte delle persone considera queste paure irrazionali, gli investitori si impegnano sempre in comportamenti xenofobi. Alcuni di noi hanno un innato desiderio di stabilità e le cose apparentemente più stabili sono quelle che ci sono familiari e vicine a casa (paese o stato).
L'importante dell'investimento non è la familiarità ma il valore. Se guardi un'azienda che sembra nuova o straniera ma il suo bilancio sembra sano, non dovresti eliminare lo stock come possibile investimento. Le persone lamentano costantemente che è difficile trovare titoli davvero sottovalutati, ma non si guardano intorno; inoltre, quando tutti pensano che le società nazionali siano più stabili e provino ad acquistare, il mercato azionario arriva al punto di essere sopravvalutato, il che assicura ironicamente alle persone che stanno facendo la scelta giusta, causando probabilmente una bolla. Non prendere questo come un comandamento per smettere di investire sul mercato interno; ricordati solo di controllare attentamente una compagnia domestica come faresti con una straniera.
Una lista pratica
Alcuni problemi che gli investitori devono affrontare non sono isolati dal mondo degli investimenti. Diamo un'occhiata ai "sette peccati capitali degli investimenti" che spesso portano gli investitori a seguire ciecamente il gregge:
- Orgoglio: questo si verifica quando stai cercando di salvare la faccia trattenendo un investimento cattivo invece di realizzare le tue perdite. Ammetti quando sbagli, riduci le perdite e vendi i tuoi perdenti. Allo stesso tempo, ammetti quando hai ragione e mantieni i vincitori invece di cercare di superare il tuo livello. Lussuria: la lussuria negli investimenti ti fa inseguire un'azienda per il suo corpo (prezzo delle azioni) anziché per la sua personalità (fondamenti). La lussuria è un no-no definito e una causa di bolle e manie. Avarizia: questo è l'atto di vendere investimenti affidabili e di mettere quei soldi in investimenti ad alto rendimento e ad alto rischio. Questo è un buon modo per perdere la camicia: il mondo è abbastanza freddo senza doverlo affrontare nudo. Wrath: Questo è qualcosa che accade sempre dopo una perdita. Dai la colpa alle aziende, ai broker, ai broker, ai consulenti, alla CNBC, al ragazzo dei giornali, tutti tranne te e tutti perché non hai fatto la dovuta diligenza. Invece di perdere la calma, renditi conto che ora sai cosa devi fare la prossima volta. Ghiottoneria: una completa mancanza di autocontrollo o di equilibrio, la ghiottoneria ti fa mettere tutte le uova in un paniere, possibilmente un paniere troppo spesso che non merita le tue uova (Enron, nessuno?). Ricorda che l'equilibrio e la diversificazione sono essenziali per un portafoglio. Troppo di tutto è esattamente questo: TROPPO MOLTO! Bradipo: hai indovinato, questo significa essere pigri e non fare la dovuta diligenza. Il rovescio della medaglia, un po 'di bradipo può essere OK purché sia nel contesto dell'attività di portafoglio. Gli investitori passivi possono trarre profitto con meno sforzi e rischi rispetto agli investitori iperattivi. Invidia: agitare i portafogli di investitori di successo e risentirli per questo può farti divorare. Invece di maledire gli investitori di successo, perché non provare a imparare da loro? Ci sono persone peggiori da emulare di Warren Buffett. Prova a leggere un libro o due: la conoscenza raramente danneggia il titolare.
La linea di fondo
Gli umani sono inclini alla mentalità della mandria, ma se riesci a riconoscere cosa sta facendo la mandria ed esaminarla razionalmente, avrai meno probabilità di seguire la fuga quando è diretta in una direzione non redditizia.
