Cosa sono i future gestiti?
I futures gestiti si riferiscono a un investimento in cui un portafoglio di contratti futures è attivamente gestito da professionisti. I futures gestiti sono considerati un investimento alternativo e sono spesso utilizzati da fondi e investitori istituzionali per fornire diversificazione del portafoglio e del mercato.
I future gestiti forniscono questa diversificazione del portafoglio offrendo esposizione alle classi di attività per aiutare a mitigare il rischio del portafoglio in un modo impossibile per gli investimenti azionari diretti come azioni e obbligazioni. La performance dei futures gestiti tende a essere correlata debolmente o inversamente ai mercati azionari e obbligazionari tradizionali, rendendoli investimenti ideali per completare un portafoglio costruito secondo la moderna teoria del portafoglio.
Key Takeaways
- I futures gestiti sono investimenti alternativi costituiti da un portafoglio di contratti futures gestiti attivamente da professionisti. I fondi di grandi dimensioni e gli investitori istituzionali utilizzano spesso i futures gestiti in alternativa ai tradizionali hedge fund per raggiungere la diversificazione del portafoglio e del mercato. Due approcci comuni per la negoziazione di futures gestiti sono la strategia neutrale del mercato e la strategia che segue la tendenza. Le strategie neutrali del mercato cercano di trarre profitto dagli spread e dall'arbitraggio creati da prezzi errati, mentre le strategie che seguono la tendenza sembrano trarre profitto andando lungo o corto in base ai fondamentali e / o ai segnali tecnici del mercato.
Comprensione dei futuri gestiti
I futures gestiti sono sempre più posizionati come alternativa ai tradizionali hedge fund. I fondi e altri investitori istituzionali utilizzano spesso gli investimenti in hedge fund per diversificare i loro portafogli di investimento tradizionali di titoli a capitalizzazione di mercato e obbligazioni con rating elevato. Uno dei motivi per cui gli hedge fund rappresentavano un gioco di diversificazione ideale è che sono attivi nel mercato dei futures. I future gestiti si sono sviluppati in questo spazio per offrire un gioco di diversificazione più pulito a questi investitori istituzionali.
The Rise of Managed Futures
I futures gestiti si sono evoluti in base al Commodity Futures Trading Commission Act, che ha contribuito a definire il ruolo dei consulenti per il trading di materie prime (CTA) e degli operatori di pool di materie prime (CPO). Questi gestori di denaro professionali differivano dai gestori di fondi di borsa perché lavoravano regolarmente con derivati come la maggior parte dei gestori di denaro non ha fatto.
La Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) e la National Futures Association (NFA) regolano CTA e CPO, conducendo audit e assicurando che soddisfino i requisiti di rendicontazione trimestrale. La pesante regolamentazione del settore è un'altra ragione per cui questi prodotti di investimento hanno guadagnato il favore degli investitori istituzionali rispetto agli hedge fund.
Come vengono gestiti i futures gestiti
I futures gestiti possono avere diversi pesi in azioni e investimenti derivati. Un conto a termine gestito diversificato avrà generalmente un'esposizione a una serie di mercati come materie prime, energia, agricoltura e valuta. La maggior parte dei conti a termine gestiti avrà un programma commerciale dichiarato che descrive il suo approccio al mercato. Due approcci comuni sono la strategia neutra sul mercato e la strategia che segue la tendenza.
Strategia neutrale al mercato
Le strategie neutrali del mercato sembrano trarre profitto da spread e arbitraggi creati da prezzi errati. Gli investitori che adottano questa strategia spesso cercano di mitigare il rischio di mercato assumendo posizioni lunghe e corte corrispondenti in un determinato settore nel tentativo di ottenere profitti sia dall'aumento che dalla diminuzione dei prezzi.
Strategia di tendenza
Le strategie che seguono la tendenza guardano al profitto andando lungo o corto in base ai fondamentali e / o ai segnali tecnici del mercato. Quando il prezzo di un'attività tende a scendere, gli operatori di trend possono decidere di assumere una posizione corta su tale attività. Al contrario, quando un'attività è in rialzo, i trader di tendenza possono entrare in una posizione lunga. L'obiettivo è acquisire guadagni analizzando vari indicatori, determinando la direzione di un asset e quindi eseguendo un trade appropriato.
Gli investitori alla ricerca di futures gestiti possono richiedere documenti informativi che illustreranno la strategia di negoziazione, il tasso di rendimento annualizzato e altre misure di performance.
