Gli analisti fondamentali, quando valutano un'azienda o considerano un'opportunità di investimento, normalmente iniziano esaminando il bilancio. Questo perché lo stato patrimoniale è un'istantanea delle attività e delle passività di una società in un singolo momento, non distribuita nel corso di un anno come nel conto economico.
Perché i bilanci sono importanti per l'analisi
Dicono che "i numeri non mentono", e questo è più vero per l'analisi finanziaria di ogni altra cosa. I bilanci sono importanti per molte ragioni, ma i più comuni sono: quando si considera una fusione, quando una società deve considerare la liquidazione delle attività per sostenere il debito, quando un investitore sta prendendo in considerazione una posizione in una società e quando una società guarda all'interno per determinare se si trovano in una situazione finanziaria abbastanza stabile per espandersi o iniziare a rimborsare i debiti.
Molti esperti considerano la prima linea, o contanti, l'elemento più importante nel bilancio di una società. Altre voci critiche includono i crediti; investimenti a breve termine; Immobili, impianti e macchinari; e le principali voci di responsabilità. Le tre grandi categorie di qualsiasi bilancio sono attività, passività ed equità
Attività importanti
Tutte le attività dovrebbero essere suddivise in attività correnti e non correnti. Un'attività è considerata corrente se può ragionevolmente essere convertita in liquidità entro un anno. La liquidità, le rimanenze e i crediti netti sono tutte attività correnti importanti perché offrono flessibilità e solvibilità.
Il denaro è il headliner. Le aziende che generano molto denaro fanno spesso un buon lavoro soddisfacendo i clienti e ricevendo pagamenti. Mentre troppi soldi possono essere preoccupanti, troppo poco può sollevare molte bandiere rosse. Tuttavia, alcune società richiedono poca o nessuna liquidità per operare, scegliendo piuttosto di reinvestire tali liquidità nel business per migliorare il loro potenziale di profitto futuro.
Responsabilità importanti
Come le attività, le passività sono correnti o non correnti. Le passività correnti sono obbligazioni con scadenza entro un anno. Gli investitori fondamentali cercano società con meno passività rispetto alle attività, in particolare se confrontate con il flusso di cassa. Le aziende che devono più denaro di quello che portano sono di solito nei guai.
Le passività comuni includono i debiti, i risconti passivi, i debiti a lungo termine e i depositi dei clienti se l'attività è sufficientemente ampia. Sebbene le attività siano in genere tangibili e immediate, le passività sono generalmente considerate altrettanto importanti, poiché i debiti e altri tipi di passività devono essere estinti prima di iscrivere un profitto.
Equity importante
Il capitale proprio è uguale alle attività meno le passività e rappresenta quanto gli azionisti della società hanno effettivamente rivendicato; gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione agli utili non distribuiti e al capitale versato nella sezione del patrimonio netto.
Il capitale versato rappresenta l'importo dell'investimento iniziale pagato dagli azionisti per i loro interessi di proprietà. Confrontalo con il capitale aggiuntivo versato per mostrare gli investitori in azioni premium pagati al di sopra del valore nominale. Le considerazioni di equità, per questi motivi, sono tra le principali preoccupazioni quando gli investitori istituzionali e i gruppi di finanziamento privati prendono in considerazione un acquisto o una fusione di imprese.
Gli utili non distribuiti mostrano l'importo dell'utile che l'impresa ha reinvestito o utilizzato per ripagare il debito, piuttosto che distribuito agli azionisti come dividendi.
