Quali sono i ritorni storici?
I rendimenti storici sono spesso associati alle prestazioni passate di un titolo o indice. Gli analisti esaminano i dati storici sui resi quando provano a prevedere rendimenti futuri o a stimare come una sicurezza potrebbe reagire a una situazione particolare, come un calo della domanda dei consumatori. I rendimenti storici possono anche essere utili per stimare dove i futuri punti di dati potrebbero cadere in termini di deviazioni standard.
Resi storici spiegati
Guardare i dati storici può fornire alcune informazioni su come una sicurezza o un mercato ha reagito a una varietà di variabili diverse, dai cicli economici regolari agli eventi improvvisi del mondo. Gli investitori che desiderano interpretare i rendimenti storici dovrebbero tenere presente un avvertimento: non si può presumere che il futuro sarà come il passato. Più vecchi sono i dati storici sui rendimenti, più è probabile che siano meno utili quando si prevedono rendimenti futuri.
Contrariamente ai tradizionali metodi di analisi fondamentali, l'analisi tecnica è una metodologia di analisi utilizzata per prevedere la direzione dei prezzi attraverso lo studio dei dati di mercato passati, principalmente prezzo e volume. Qui, i rendimenti storici sono spesso analizzati per tendenze o modelli che possono allinearsi con le attuali condizioni finanziarie ed economiche. Gli analisti tecnici ritengono che i potenziali risultati del mercato possano seguire schemi passati. Quindi, esiste un valore nascosto disponibile dallo studio delle tendenze storiche dei rendimenti.
In realtà, i risultati sono misti. Come sistema dinamico e in continua evoluzione, i mercati e le economie a volte si ripetono, ma è molto difficile prevedere quando ciò che è accaduto in passato accadrà in futuro. Come tale, sarebbe difficile trovare letteratura finanziaria che non mostri in modo evidente l'espressione: i risultati passati non sono un indicatore di risultati futuri. Ma l'euforia e l'ottimismo prevalgono, e gli investitori e i loro consulenti attribuiscono erroneamente più peso sui rendimenti storici di quanto dovrebbero.
Quando si utilizzano rendimenti storici, i titoli a grande capitalizzazione possono presentare modelli più regolari rispetto ai titoli a piccola capitalizzazione. Questo perché i titoli a grande capitalizzazione hanno più liquidità rispetto ai titoli a piccola capitalizzazione.
