Molti rapporti aiutano gli analisti a misurare l'efficienza di un'azienda che paga le sue bollette, riscuotendo denaro dai clienti e trasformando l'inventario in vendite., discuteremo dei crediti e del turnover delle scorte: due rapporti importanti nell'attuale categoria di attività. Discuteremo anche le industrie chiave che beneficiano di una conoscenza approfondita di questi rapporti.
Fatturato dei crediti
I crediti, o fatturato A / R, sono calcolati dividendo le vendite di un'impresa per i suoi crediti. È una misura dell'efficienza con cui un'azienda è in grado di incassare il credito che estende ai clienti. Un'impresa che è molto brava a riscuotere il proprio credito avrà un rapporto di turnover dei crediti inferiore. È anche importante confrontare il rapporto di un'impresa con quello dei suoi pari nel settore. ( in L'importanza dell'analisi dei crediti.)
Fatturato dell'inventario
Il turnover delle scorte è una misura dell'efficienza con cui un'azienda trasforma le sue scorte in vendite. Viene calcolato prendendo il costo dei beni venduti e dividendolo per inventario. Ancora una volta, un numero inferiore è migliore e indica che un'azienda è abbastanza efficiente nel vendere il suo inventario.
Settori chiave per contabilità clienti e fatturato di inventario
Il fatto fondamentale è che qualsiasi settore che estende il credito o dispone di inventario fisico trarrà beneficio dall'analisi del suo fatturato da crediti e dei rapporti di turnover delle scorte. Potrebbe essere più semplice coprire le società che operano con livelli inferiori o trascurabili di crediti e inventario. Esistono pochissimi settori che operano solo in contanti - la maggior parte delle aziende deve anche occuparsi di credito. Tuttavia, alcuni settori potrebbero favorire fortemente la liquidità. I ristoranti più piccoli o i rivenditori possono operare in base a questi termini. I grandi rivenditori che vendono materiali di consumo, come Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) o CVS Health Corp (CVS) hanno livelli più bassi di crediti perché molti clienti pagano in contanti o con carta di credito (società di carte di credito probabilmente rimborserà rapidamente questi rivenditori).
Il turnover dei crediti diventa particolarmente importante per i settori in cui il credito viene esteso per un lungo periodo di tempo. Il turnover dei crediti diventa un problema con la riscossione di crediti in essere è difficile o inizia a richiedere più tempo del previsto. Un settore in cui il turnover dei crediti è estremamente importante è quello dei servizi finanziari. Ad esempio, CIT Group Inc. (CIT) aiuta a estendere il credito alle imprese e gestisce un'unità specializzata nel factoring, aiutando altre società a riscuotere i crediti in essere. Un'azienda può vendere i propri crediti verso il gruppo CIT (il gruppo CIT potrebbe quindi trattenere tutti i debiti che riesce a riscuotere), semplicemente pagare un gruppo CIT per un aiuto negli incassi o una combinazione dei due. La società cliente beneficia della liberazione di capitale (ad esempio, se CIT paga in anticipo la società cliente in cambio dei crediti). La vendita di crediti (che in fin dei conti sono un'attività corrente) può essere considerata un modo per ottenere finanziamenti a breve termine. In alcuni casi, può aiutare a mantenere un'azienda in difficoltà nel mondo degli affari.
Sul fronte del fatturato dell'inventario, un'azienda che non detiene l'inventario fisico trarrà chiaramente beneficio dall'analizzarlo. Un esempio di azienda con poco o nessun inventario è la società di viaggi Internet Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline vende voli, hotel e servizi di viaggio correlati senza detenere alcun inventario fisico stesso. Invece, raccoglie semplicemente una commissione per l'immissione di questi inventari nella sua raccolta di siti Web.
Gestione della catena di approvvigionamento
La gestione della catena di approvvigionamento consiste nell'analisi e nel miglioramento del flusso di inventario nel sistema del capitale circolante di un'impresa. Questa catena di approvvigionamento può essere analizzata osservando l'inventario in diverse forme, tra cui materie prime, lavori in corso e inventario pronto per la vendita. Comprendere l'inventario e la rapidità con cui viene trasformato in vendita è particolarmente importante nel settore manifatturiero. In un sondaggio, le aziende che classificano i componenti di difesa e aerospaziale al primo posto in termini di rapporti di rotazione delle scorte più elevati. General Dynamics Corp (GD) ha una reputazione come una delle aziende più gestite nel settore e ha riportato un rapporto di rotazione delle scorte nelle singole cifre per oltre un decennio. Anche le aziende produttrici di componenti automobilistici, automobilistici e di prodotti per l'edilizia sono state classificate tra le prime 10. Anche le aziende di macchinari e metalli hanno ottenuto un punteggio elevato per il turnover delle scorte.
Mettere tutto insieme
Una misura che combina il turnover dei crediti e il turnover delle scorte è il ciclo di conversione del contante. Inoltre, mescola i conti da pagare o il fatturato in entrata (laddove un numero più elevato è meglio: impiegare più tempo per pagare un fornitore è un bene per risparmiare denaro). Prendere 365 e dividere ciascuno di questi rapporti di turnover li convertirà in una misura che può essere analizzata per giorno nel contesto del ciclo di conversione della liquidità. In sostanza, misura l'efficienza con cui un'azienda raccoglie denaro dai suoi clienti e paga i suoi fornitori per l'inventario di cui ha bisogno per generare vendite in primo luogo. È possibile notare la circolarità del processo, che sintetizza in modo chiaro alcune delle componenti chiave per la gestione del capitale circolante netto.
La linea di fondo
Il fatturato dei crediti e il fatturato dell'inventario sono due misure ampiamente utilizzate per analizzare l'efficienza con cui un'impresa gestisce le proprie attività correnti. L'analisi delle passività correnti, come il fatturato dovuto, contribuirà a catturare un quadro migliore del capitale circolante. In generale, qualsiasi impresa che abbia crediti e scorte beneficerà di un'analisi del fatturato.
