Quello che è successo
JPMorgan ha annunciato guadagni il 14 gennaio e ha prodotto ritmi significativi su EPS e entrate. Il suo margine di interesse netto era inferiore rispetto allo scorso anno, ma superiore alle attese, mostrando una capacità di far fronte a condizioni di basso tasso di interesse dopo i tagli dei tassi della Fed lo scorso anno. Ciò dimostra che JPMorgan può continuare a sostenere solide fondamenta con le sue attività bancarie di base, anche se accrescono i loro investimenti bancari e ricavi commerciali più variabili.
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JPMorgan Chase & Co. (JPM) è la più grande banca degli Stati Uniti per valore di mercato, con oltre 426 miliardi di dollari, e come tale rappresenta una campana del settore dei servizi finanziari in senso lato. JPMorgan Chase riporta i guadagni alle 6:45 del 14 gennaio 2020 per il 4 ° trimestre 2019. Durante i 12 mesi finali, JPMorgan Chase ha sovraperformato il mercato, riportando il 39, 2% rispetto al 25, 8% per l'indice S&P 500.
Gran parte dei guadagni azionari di JPMorgan Chase nell'ultimo anno sono maturati da quando è stato pubblicato l'ultimo rapporto trimestrale sugli utili a metà ottobre. Ora, gli investitori controlleranno se la banca ha mantenuto il proprio margine di interesse netto durante l'ultimo trimestre del 2019, segnalando la possibilità di prestare a tassi più elevati rispetto a quelli previsti per i depositi. Gli analisti prevedono che JPMorgan Chase segnalerà un GAAP EPS di $ 2, 37 per il quarto trimestre del 2019, con un miglioramento di quasi il 20% su base annua (YOY).
Fonte: TradingView.
Negli ultimi trimestri, JPMorgan Chase ha registrato un aumento delle entrate, aumentando del 4, 4% su base annua nel primo trimestre del 2019 e del 3, 9% nel secondo trimestre del 2019. L'ultimo trimestre, il terzo trimestre del 2019, ha registrato un aumento del 7, 6% su base annua. La crescita dell'utile per azione è stata ancora più pronunciata: JPMorgan Chase ha visto una crescita degli utili diluiti del 14, 5% nel terzo trimestre del 2019. Il prezzo delle azioni ha generalmente registrato una tendenza al rialzo accanto a questi dati positivi di entrate e guadagni negli ultimi trimestri.
| Metriche chiave JPM | |||
|---|---|---|---|
| Stima per il 4 ° trimestre 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 | |
| Utile per azione ($) | 2.37 | 1.98 | 1.07 |
| Entrate ($ B) | 27.6 | 26.1 | 24.5 |
| Margine di interesse netto (%) | 2.34 | 2, 54 | 2.42 |
Per una banca come JPMorgan Chase, il margine di interesse netto è un indicatore chiave della performance complessiva. Questo rapporto misura la capacità di un'azienda di investire i propri fondi rispetto alle spese richieste per gli stessi investimenti. Il margine di interesse netto mostra se un istituto finanziario è in grado di prestare a tassi più elevati rispetto a quelli che prevede depositi ed è simile al margine di profitto lordo per le società non finanziarie; può essere considerato come la quantità di denaro che la banca sta guadagnando negli interessi sui prestiti rispetto all'importo che sta pagando negli interessi sui prestiti. Per le banche come JPMorgan Chase, il margine di interesse netto è particolarmente importante in periodi di bassi tassi di interesse.
Su base trimestrale negli ultimi due anni, JPMorgan Chase ha visto il suo margine di interesse netto rimanere abbastanza stabile tra il 2, 41% (3 ° trimestre 2019) e il 2, 56% (1 ° trimestre 2019). Gli analisti prevedono un leggero calo per il quarto trimestre del 2019, con una stima del consenso del 2, 34% nel prossimo rilascio di utili. Tuttavia, negli ultimi tre anni il margine di interesse netto per JPMorgan Chase è andato lentamente al rialzo. Per fare un confronto, la cifra era del 2, 22% per il 4 ° trimestre 2016. Se JPMorgan Chase è in grado di soddisfare le aspettative degli analisti e mostrare una crescita significativa nell'EPS e una crescita costante dei ricavi per il 4 ° trimestre 2019, ciò potrebbe compensare un leggero calo del margine di interesse netto per il trimestre.
Fonti dell'articolo
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JPMorgan Chase & Co. "JPMorgan Chase annuncia le teleconferenze per rivedere gli utili del primo trimestre, del secondo, del terzo e del quarto trimestre 2019", consultato il 7 gennaio 2020.
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