Sommario
- Quali sono le opzioni?
- Il trading di opzioni è rischioso?
- Utilizzo delle opzioni per compensare il rischio
- La linea di fondo
Nel mondo degli investimenti, ci sono molti titoli in cui puoi investire i tuoi soldi: azioni, obbligazioni, materie prime, fondi comuni di investimento, futures, opzioni e altro ancora. La maggior parte degli investitori si attacca ai fondi comuni di investimento. Certo, c'è una commissione, ma toglie tutte le preoccupazioni di gestione. Molti investiranno in azioni e obbligazioni per cercare di ottenere guadagni maggiori. E alcuni investiranno in opzioni. Il trading di opzioni può essere un modo eccellente per aumentare il patrimonio netto se lo fai nel modo giusto.
Key Takeaways
- Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti che concede il diritto di acquistare o vendere un'attività in un determinato momento in futuro per un determinato prezzo. La ragione prevista per cui società o investitori utilizzano contratti di opzione è una copertura per compensare o ridurre il rischio esposizioni e si limitano alle fluttuazioni del prezzo. Poiché i commercianti di opzioni possono anche utilizzare le opzioni per speculare sul prezzo o per vendere assicurazioni alle hedger, possono essere rischiosi se utilizzati in questi modi.
Quali sono le opzioni?
Le opzioni sono contratti che ti danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un titolo. In sostanza, acquisti l'opzione per acquistare (o vendere) la sicurezza.
Ad esempio, supponiamo che tu voglia acquistare 100.000 azioni di azioni XYZ per $ 5 per azione. Ma al momento non hai i soldi per comprare così tanto, o sei nervoso perché il prezzo potrebbe calare. Quindi acquisti l'opzione per acquistare a $ 5 per azione per $ 5.000. Ora puoi acquistare legalmente azioni XYZ per $ 5 per azione, indipendentemente dal prezzo delle azioni; il contratto dura circa un mese.
Supponiamo che alcuni giorni dopo, XYZ Company rilasci guadagni migliori del previsto e afferma di aver inventato una macchina che risolverà la fame nel mondo. Durante la notte il titolo scatta da $ 5 per azione a $ 50 per azione. Eserciti la tua opzione e spendi $ 500.000 per acquistare $ 5.000.000 di azioni. Ti giri e lo vendi per un profitto di $ 4.495.000 ($ 5 milioni - $ 500.000 - $ 5.000).
Ora supponiamo che accada il contrario. La società XYZ dichiara bancarotta e fallisce. Lo stock scende da $ 5 per azione a $ 0. Puoi lasciare scadere la tua opzione senza valore e sei solo fuori $ 5.000.
Questa è la parte facile. La parte confusa è che ci sono più opzioni oltre all'opzione di acquisto. Puoi assumere quattro posizioni quando fai trading con le opzioni. Puoi:
- Questo era il nostro esempio sopra, acquisti l'opzione per acquistare a un prezzo specifico.
Vendi una chiamata - Questo è quando hai già lo stock e vendi l'opzione per acquistare a qualcun altro.
- Questo è se possiedi o non possiedi lo stock e acquisti l'opzione per vendere a un prezzo specifico.
Vendi un put - Questo è quando sei il proprietario dello stock e vendi l'opzione di vendere a qualcun altro.
Confuso? Va bene, c'è molto da fare. Se acquisti una chiamata o acquisti una put, la perdita massima è il premio che hai pagato e non sei obbligato ad acquistare o vendere. Se vendi una chiamata o vendi una put, il tuo guadagno massimo è il premio e devi vendere se l'acquirente esercita la sua opzione.
Contratto di opzioni
Il trading di opzioni è rischioso?
Ora che sappiamo quali sono le opzioni di trading, diamo un'occhiata al rischio che sta dietro. Il problema, tuttavia, è che non tutte le opzioni comportano lo stesso rischio. Se sei lo scrittore (venditore) hai un rischio diverso rispetto a se sei il titolare (acquirente).
Titolari di chiamata: se acquisti una chiamata, stai acquistando il diritto di acquistare lo stock a un prezzo specifico. Il potenziale al rialzo è illimitato e il potenziale al ribasso è il premio che hai speso. Volete che il prezzo salga molto in modo da poterlo acquistare a un prezzo inferiore.
Titolari di put - Se acquisti un put, stai acquistando il diritto di vendere un titolo a un prezzo specifico. Il potenziale al rialzo è la differenza tra i prezzi delle azioni (supponiamo che tu acquisti il diritto di vendere a $ 5 per azione e scenda a $ 3 per azione). Il potenziale negativo è il premio che hai speso. Vuoi che il prezzo scenda molto in modo da poterlo vendere ad un prezzo più alto.
Call Writers: se vendi una chiamata, stai vendendo il diritto di acquistare a qualcun altro. Il potenziale al rialzo è il premio per l'opzione; il potenziale negativo è illimitato. Volete che il prezzo rimanga pressoché uguale (o addirittura scenda un po ') in modo che chiunque acquisti la vostra chiamata non eserciti l'opzione e vi costringa a vendere.
Put Writers - Se vendi un put, stai vendendo il diritto di vendere a qualcun altro. Il potenziale al rialzo è il premio per l'opzione, il potenziale al ribasso è l'ammontare del titolo. Desideri che il prezzo rimanga al di sopra del prezzo d'esercizio in modo che l'acquirente non ti costringa a vendere a un prezzo superiore a quello che vale lo stock.
Per semplificare ulteriormente, se acquisti un'opzione, il tuo potenziale negativo è il premio che hai speso per l'opzione. Se vendi una chiamata c'è un potenziale negativo illimitato; se vendi un put, il potenziale al ribasso è limitato al valore del titolo.
Utilizzo delle opzioni per compensare il rischio
I contratti di opzioni sono stati inizialmente concepiti come un modo per ridurre il rischio attraverso la copertura. Diamo un'occhiata ad alcune strategie di opzione che utilizzano opzioni per proteggersi dai rischi. (Per un primer rapido, vedere Riduzione del rischio con le opzioni .)
Chiamate coperte : mentre una chiamata coperta è una strategia relativamente semplice da utilizzare, non considerarla inutile. Può essere utilizzato per proteggere da movimenti di prezzo relativamente piccoli ad interim fornendo al venditore i proventi. Il rischio deriva dal fatto che, in cambio di questi proventi, in circostanze particolari, stai cedendo almeno alcuni dei tuoi vantaggi al rialzo per l'acquirente.
Put put protettiva : una put protettiva è una strategia di gestione del rischio che utilizza contratti di opzione che gli investitori utilizzano per proteggersi dalla perdita della proprietà di un titolo o di un bene. La strategia di copertura prevede che un investitore acquisti un'opzione put a pagamento, denominata premio.
La strategia da sola è una strategia ribassista in cui il trader ritiene che il prezzo dell'attività diminuirà in futuro. Tuttavia, una put protettiva viene in genere utilizzata quando un investitore è ancora rialzista su un titolo ma desidera proteggersi da potenziali perdite e incertezza.
Le put protettive possono essere collocate su azioni, valute, materie prime e indici e offrire una certa protezione al ribasso. Una put protettiva funge da polizza assicurativa fornendo una protezione al ribasso nel caso in cui il prezzo dell'asset diminuisca.
Gli spread di opzioni più complessi possono essere utilizzati per compensare rischi particolari, come il rischio di movimento dei prezzi. Questi richiedono un po 'più di calcolo rispetto alle strategie precedentemente discusse.
La linea di fondo
Quindi, il trading di opzioni è rischioso? Se fai le tue ricerche prima di acquistare, non è più rischioso negoziare singole emissioni di azioni e obbligazioni. In effetti, se fatto nel modo giusto, può essere ancora più redditizio rispetto al trading di singoli problemi.
Ma tutto dipende dal fatto che tu abbia fatto la tua ricerca o meno. Se la ricerca indica che lo stock aumenterà presto di prezzo (si spera prima che scada l'opzione), è possibile acquistare una chiamata. Se la ricerca indica uno stock in calo di prezzo, è possibile acquistare un put. Se la ricerca indica che l'opzione è quasi la stessa, puoi vendere una chiamata o un put.
Hai molte opzioni con le opzioni!
