Il settore bancario, comprese le banche al dettaglio e di investimento, è soggetto alle tendenze stagionali. La stagionalità è più comunemente associata alle materie prime agricole e ad alcune industrie al dettaglio. L'esistenza di significative variazioni stagionali nella domanda di capitale, in cui le banche delle materie prime commerciano, può sembrare sorprendente in un'economia diversificata e globale con mercati dei capitali diffusi e consolidati.
Sebbene sia ragionevole presumere che vi siano significative fluttuazioni stagionali nelle esigenze di finanziamento e di indebitamento per settori specifici, sembrerebbe che la domanda aggregata di capitale nell'intera gamma di individui e settori sia relativamente stabile nel corso di un anno. Tuttavia, ci sono tendenze stagionali facilmente identificabili per il settore bancario, misurate principalmente dal volume mensile di nuovi prestiti.
Modelli stagionali nel settore bancario
Il modello stagionale di base del settore bancario è un periodo di minimi annuali a fine gennaio e febbraio, seguito da un'impennata dei prestiti che inizia a marzo e sale bruscamente fino a maggio, di solito con un picco all'inizio di giugno. Da lì, la domanda di servizi bancari in genere rimane relativamente piatta o leggermente in calo durante i mesi estivi. Questo periodo si estende intorno al primo ottobre. Quindi, dalla prima parte di ottobre fino alla prima parte di gennaio, il settore dei servizi finanziari nel suo complesso tende a registrare un costante aumento degli affari.
Oltre all'attività di prestito e alla domanda di servizi di investimento, il modello stagionale nel settore bancario può essere confermato esaminando l'andamento dei titoli del settore bancario e finanziario nel periodo di 20 anni dal 1995 al 2015. Il rendimento medio più elevato degli investimenti per le banche le azioni si verificano nei mesi di marzo e aprile e secondariamente nei mesi da ottobre a dicembre, mentre il mese con le performance peggiori in media per le azioni bancarie è febbraio.
Fattori che determinano la stagionalità nel settore bancario
Un fattore che guida questo schema stagionale per il settore bancario è la corrispondente stagionalità dei tassi di interesse. Benché ciò non sia avvenuto negli ultimi anni, con la Federal Reserve che ha mantenuto i tassi di interesse artificialmente bassi dalla crisi finanziaria del 2008, è sempre esistito un modello stagionale per i tassi di interesse. I tassi tendono ad essere più bassi in primavera e in autunno, e più alti in inverno e in estate, e le aziende ovviamente cercano di ottenere finanziamenti importanti quando i tassi sono più bassi. La primavera è storicamente la stagione principale per gli acquisti domestici. Ciò porta ad un forte aumento delle richieste di mutui per la casa nei mesi di marzo, aprile e maggio.
Un terzo fattore che guida il modello stagionale del settore bancario è l'aumento della domanda di servizi di investimento che si verifica a dicembre e nella prima parte di gennaio. Questo è il periodo dell'anno in cui i gestori di portafogli e di fondi effettuano molti ribilanciamento e quando gli individui apportano significativi aggiustamenti agli investimenti, come le mosse di fine anno o di inizio anno progettate per ottenere vantaggi fiscali.
La pianificazione fiscale è anche un fattore nella domanda di servizi bancari e può essere un fattore che contribuisce all'aumento stagionale dell'attività che inizia a marzo, appena prima della scadenza delle imposte sul reddito del 15 aprile.
