Le azioni di 3M Company (MMM) sono scese di oltre il 2% martedì dopo un downgrade da parte di RBC Capital Markets e il componente della Dow Jones Industrial Average (DJIA) sta testando il minimo di tre anni di giugno a $ 159, 32. Lo stock ha perso terreno da gennaio 2018, facendo cadere il gigante industriale nella 29esima slot in forza relativa di Dow, appena sopra Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Quel ritardatario ha sostituito la General Electric Company (GE) in media nel 2018, mettendo 3M al primo posto se i detentori del Dow hanno bisogno di aggiungere un nuovo stock.
Le prestazioni di 3M sono strettamente legate all'economia mondiale, esponendo la società all'impatto delle guerre commerciali e allo stesso tempo gestendo tutti i tipi di divisioni, segmenti e piani aziendali redditizi e non redditizi. Incredibilmente, questo è uno dei motivi per cui GE è entrato in una spirale quasi mortale nel 2017. 3M è anche esposta a rischi non quantificati dalla zuppa chimica di contaminazione delle acque sotterranee di polifluoroalchile (PFAS), che ha scatenato un'ondata di controversie a livello nazionale.
Grafico a lungo termine MMM (1991-2019)
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Un rialzo poco profondo ha annullato la resistenza ai massimi del 1987 nei bassi 20 $ nel 1991, producendo un modesto trend rialzista che ha accelerato nel 1995. Ha superato i bassi 50 $ alla cuspide del Contagio asiatico nel luglio 1997, segnando il massimo per i prossimi tre anni, in vista di un complesso declino che ha trovato supporto a una linea di tendenza a 11 anni nei bassi $ 30. Il titolo è rimbalzato sulla linea di tendenza cinque volte nel 2001 ed è scoppiato, ma il rally è fallito dopo gli attacchi dell'11 settembre.
L'azione positiva dei prezzi ha superato il picco del 2001 nel 2003, generando un rapido anticipo a $ 90, seguito da un'azione mista instabile in un tentativo di breakout del 2007 che ha fallito solo sette punti sopra il massimo precedente. Ha rotto il supporto della linea di tendenza durante il crollo economico del 2008, ma ha ripristinato quel livello nel 2009, generando importanti segnali di acquisto che presagivano una ripresa a forma di V che ha completato un round trip nel precedente massimo nel 2011.
Un breakout del 2013 ha segnato un'opportunità di acquisto storica, in vista dei guadagni più prolifici finora di questo secolo. La tendenza rialzista si è conclusa a gennaio 2018 dopo che il presidente Trump ha sparato il primo colpo nelle guerre commerciali, lasciando il posto a un declino a due gambe che non mostra segni di calo. Lo stock è attualmente scambiato vicino a un minimo di tre anni dopo aver rotto il supporto alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) per la prima volta dal 2011. Tuttavia, ha appena superato il livello di ritracciamento di Fibonacci.382 dei nove anni tendenza rialzista, aumentando il potenziale per minimi molto più bassi nei prossimi mesi.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di acquisto a lungo termine nell'agosto 2018 che è fallito nell'aprile 2019 prima di raggiungere la zona di ipercomprato. Ora è tornato al livello di ipervenduto, ma il fallimento precedente mantiene per ora un segnale di acquisto contrario. E data la vicinanza del titolo alla resistenza EMA a 50 mesi a $ 185, non c'è abbastanza potenziale al rialzo per comprare un coltello che cade.
Grafico a breve termine di MMM (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa sulla gamba rialzista iniziata nel 2016 pone il minimo di giugno 2019 al livello di ritracciamento di.786, che segna il supporto armonico finale in vista di un calo del 100% a $ 135. L'inversione della scorsa settimana alla resistenza EMA a 50 giorni ha avviato un test del minimo, che ora è probabile che si rompa. Sfortunatamente, il downdraft potrebbe anche tagliare il ritracciamento di.50 del trend rialzista pluriennale, esponendo il calo al livello di ritracciamento di.618 a $ 125.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) offre un raggio di speranza agli azionisti abbattuti, scatenando una divergenza rialzista dopo aver toccato un nuovo massimo nell'aprile 2019, quando le azioni erano scambiate di oltre 40 punti al di sotto del massimo 2018. Tuttavia, la spada taglia in entrambi i modi perché questa pressione d'acquisto rivela una grande scorta di tori intrappolati che potrebbero dirigersi verso le uscite nelle prossime settimane.
La linea di fondo
Lo stock di 3M sta testando il minimo di tre anni di giugno vicino a $ 160 e potrebbe puntare su un supporto armonico centrato tra $ 125 e $ 135. Questo comportamento inesorabilmente ribassista potrebbe eventualmente attirare l'attenzione indesiderata dei custodi del DJIA, rischiando l'adesione pluridecennale della società.
