Benjamin Franklin una volta disse: "Non si può dire nulla di certo, tranne la morte e le tasse". Il famoso assioma del padre fondatore è vero oggi come il giorno in cui lo scrisse, il che significa che gli investitori devono capire cosa prende il governo. Il governo federale le tasse non solo i proventi da investimenti - dividendi, interessi e rendite immobiliari - ma realizzano anche plusvalenze.
Anche il fisco è intelligente. Gli investitori non possono sottrarsi alle tasse investendo indirettamente tramite fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, REIT o società in accomandita semplice. Ai fini fiscali, queste entità sono trasparenti. Il carattere fiscale delle loro distribuzioni fluisce attraverso gli investitori in proporzione al loro interesse economico e gli investitori sono ancora soggetti all'imposta sulle plusvalenze quando vendono.
Imposta sui dividendi
Le società pagano i dividendi al netto degli utili al netto delle imposte, il che significa che il fisco ha già effettuato un taglio. Ecco perché gli azionisti ottengono una pausa: un'aliquota fiscale preferenziale del 15% sui "dividendi qualificati" se la società è domiciliata negli Stati Uniti o in un paese che ha un trattato di doppia imposizione con gli Stati Uniti accettabile dall'IRS.
Key Takeaways
- Le tasse sono inevitabili quando si investe. L'importo imposto sui dividendi dipende dal fatto che il dividendo sia stato qualificato o non qualificato, con dividendi qualificati soggetti a un'aliquota forfettaria del 15%. Quando si calcolano le imposte sulle plusvalenze, il periodo di detenzione è importante, poiché gli investimenti a lungo termine sono soggetti a livelli fiscali inferiori Le plusvalenze a breve termine sono tassate allo 0%, 15% o 20%, a seconda dei livelli di reddito e dello stato di archiviazione. I redditi da capitale investiti sono generalmente trattati come redditi ordinari ai fini fiscali federali.
D'altra parte, i dividendi non qualificati - pagati da altre società o entità straniere che ricevono redditi non qualificati (un dividendo pagato dagli interessi su obbligazioni detenute da un fondo comune, ad esempio) - sono tassati alle aliquote fiscali regolari, che sono in genere più alti.
Gli azionisti beneficiano dell'aliquota fiscale preferenziale solo se hanno detenuto azioni per almeno 61 giorni nel periodo di 121 giorni a partire da 60 giorni prima della data ex dividendo. Inoltre, i giorni in cui il rischio di perdita del destinatario è ridotto (attraverso un'opzione put, una vendita dello stesso titolo short box o la vendita della maggior parte delle opzioni call in the money, ad esempio) non contano verso il periodo minimo di detenzione.
- Caso n. 1: un investitore che paga l'imposta federale sul reddito con un'aliquota marginale del 35% e riceve un dividendo qualificato di $ 500 su un titolo posseduto in un conto imponibile per diversi anni deve $ 75 di tasse. Se il dividendo non era qualificato o l'investitore non rispettava il periodo di detenzione minimo, l'imposta è di $ 175.
Gli investitori possono ridurre il morso fiscale se detengono attività, come titoli esteri e fondi comuni obbligazionari tassabili, in un conto differito dalle imposte come un IRA o 401 (k) e mantengono i titoli nazionali nel loro normale conto di intermediazione.
Imposta sugli interessi
Il governo federale considera la maggior parte degli interessi come reddito ordinario soggetto a imposta a qualunque tasso marginale che l'investitore paga. Persino le obbligazioni a cedola zero non sfuggono. Sebbene gli investitori non ricevano liquidità fino alla scadenza con obbligazioni zero coupon, devono pagare le imposte sugli interessi annuali maturati su questi titoli, calcolati al rendimento alla scadenza alla data di emissione.
L'eccezione? Interessi su obbligazioni emesse da stati e comuni statunitensi, la maggior parte dei quali è esente dall'imposta federale sul reddito. Anche gli investitori possono ottenere una pausa dalle imposte sul reddito statali sugli interessi. I titoli del Tesoro USA, ad esempio, sono esenti da imposte sul reddito statali, mentre la maggior parte degli Stati non tassano interessi su obbligazioni municipali emesse da entità statali.
Gli investitori soggetti a fasce fiscali più elevate spesso preferiscono detenere obbligazioni comunali piuttosto che altre obbligazioni nei loro conti tassabili. Anche se i comuni pagano tassi di interesse nominali inferiori rispetto alle società di qualità creditizia equivalente, la dichiarazione al netto delle imposte per questi investitori è generalmente più elevata sulle obbligazioni esenti da imposta.
- Caso n. 2: un investitore che paga l'imposta federale sul reddito con un'aliquota marginale del 32% e riceve $ 1.000 di interessi semestrali su un importo di capitale di $ 40.000 di un'obbligazione societaria del 5% deve $ 320 di tasse, lasciando $ 680. Se lo stesso investitore riceve $ 800 di interessi su $ 40.000 di capitale di un'obbligazione municipale esente da imposta del 4%, non è dovuta alcuna imposta federale, lasciando intatti gli $ 800.
Imposta sugli utili da capitale
Il prelievo di zio Sam sulle plusvalenze realizzate dipende da quanto tempo un investitore detiene il titolo. L'aliquota fiscale sugli utili a lungo termine (più di un anno) è dello 0%, 15% o 20% a seconda del reddito imponibile e dello stato di deposito. Proprio come il periodo di detenzione per dividendi qualificati, i giorni non contano se l'investitore ha ridotto il rischio utilizzando opzioni o vendite allo scoperto. Nel frattempo, le plusvalenze a breve termine (meno di un anno del periodo di detenzione valido) sono tassate con aliquote fiscali regolari, che sono generalmente più elevate.
- Caso n. 3: un investitore nella fascia fiscale del 24% vende 100 azioni di azioni XYZ acquistate a $ 50 per azione per $ 80 per azione. Se possedesse il titolo per più di un anno, supponendo che rientrino nella fascia del 15%, l'imposta dovuta sarebbe di $ 450 (15% di (80-50) x 100), rispetto a $ 720 se il periodo di detenzione è meno di un anno.
Perdite fiscali e vendite di lavaggio
Gli investitori possono compensare le plusvalenze con le perdite di capitale realizzate nello stesso anno fiscale o riportate dagli anni precedenti. Le persone fisiche possono detrarre fino a $ 3.000 di perdite nette in conto capitale anche da altri redditi imponibili ogni anno, mentre eventuali perdite superiori all'indennità possono essere utilizzate per compensare gli utili negli anni futuri.
Gli investitori possono ridurre al minimo la propria responsabilità fiscale sulle plusvalenze raccogliendo perdite fiscali. Cioè, se uno o più titoli di un portafoglio scendono al di sotto della base di costo di un investitore, l'investitore può vendere e realizzare una perdita di capitale a fini fiscali, che sarà disponibile per compensare le plusvalenze nello stesso anno o in un anno futuro.
7
Numero di fasce di imposta sul reddito federali nel 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% e 37%.
C'è un problema, tuttavia. L'IRS tratta la vendita e il riacquisto di un titolo "sostanzialmente identico" entro 30 giorni come una "vendita di lavaggio", per la quale la perdita di capitale non è consentita nell'anno fiscale in corso. La perdita aumenta invece la base imponibile della nuova posizione, differendo la conseguenza fiscale fino a quando lo stock non viene venduto in una transazione che non è una vendita wash. Un titolo sostanzialmente identico include lo stesso stock, opzioni call in the money o opzioni put short sullo stesso stock, ma non stock in un'altra società nello stesso settore.
- Caso n. 4: un investitore nella fascia fiscale del 35% vende 100 azioni di azioni XYZ acquistate a $ 60 per azione per $ 40 per azione, realizzando una perdita di $ 2.000, e 100 azioni di azioni ABC acquistate a $ 30 per azione per $ 100 per azione, realizzando un guadagno di $ 7.000. L'imposta è dovuta sull'utile netto di $ 5.000. Il tasso dipende dal periodo di detenzione per ABC: $ 750 per un guadagno a lungo termine (se tassato al 15%) o $ 1, 750 per un guadagno a breve termine. Se l'investitore riacquista 100 azioni di XYZ entro 30 giorni dalla vendita originale, la perdita di capitale sulla vendita di lavaggio non è consentita e l'investitore deve l'imposta sull'intero guadagno di $ 7.000: $ 1, 050 per un guadagno a lungo termine o $ 2, 450 per un breve -term gain.
La linea di fondo: la questione fiscale
Le tasse cambiano sempre e possono avere un impatto significativo sul rendimento netto per gli investitori. Regole fiscali dettagliate per i dividendi, le plusvalenze e le vendite di lavaggio sono disponibili sul sito web dell'IRS. Mentre un'attenta collocazione patrimoniale e la raccolta di perdite fiscali possono ridurre l'onere fiscale, le circostanze fiscali individuali sono uniche. Per tale motivo, gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti finanziari e fiscali per determinare la strategia ottimale coerente con i propri obiettivi di investimento.
