Le banche di investimento e le banche commerciali rappresentano due divisioni del settore bancario e ogni tipo offre servizi sostanzialmente diversi.
Le banche di investimento accelerano l'acquisto e la vendita di obbligazioni, azioni e altri investimenti e aiutano le società a fare offerte pubbliche iniziali (IPO) quando diventano pubbliche per la prima volta e vendono azioni. Le banche commerciali agiscono come gestori di conti di deposito appartenenti a imprese e privati, sebbene siano principalmente focalizzati su conti commerciali e concedono prestiti pubblici con il denaro depositato che detengono.
Dalla crisi finanziaria e dalla recessione economica iniziata nel 2008, molte entità che hanno mescolato le banche di investimento e le banche commerciali sono state oggetto di un attento esame. Si discute in modo sostanziale se le due divisioni del settore bancario debbano operare sotto lo stesso tetto o se le due divisioni debbano essere separate.
Key Takeaways
- Le banche di investimento e le banche commerciali offrono diversi servizi. Le banche di investimento sottoscrivono nuovi titoli di debito e azionari, aiutano a vendere titoli e promuovono fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e scambi di intermediari. Le banche commerciali concedono prestiti a persone e piccole imprese e offrono conti di controllo e di risparmio e certificati di deposito. La maggior parte delle società di servizi finanziari opera sia come banca di investimento che come banca commerciale, anche se alcune combinano funzioni.
Banche di investimento
Le banche di investimento sono principalmente intermediari finanziari, che aiutano le società a creare IPO, ottenere finanziamenti per il debito, negoziare fusioni e acquisizioni e facilitare la riorganizzazione aziendale. Le banche di investimento fungono anche da broker o consulenti per clienti istituzionali.
Le grandi banche di investimento includono JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) e Deutsche Bank (DB). I clienti includono società, fondi pensione, altri istituti finanziari, governi e hedge funds. Molte banche di investimento hanno anche operazioni di vendita al dettaglio per piccoli clienti individuali.
Banche commerciali
Le banche commerciali accettano depositi, forniscono servizi di conto corrente e debito e forniscono prestiti commerciali, personali e ipotecari. Offrono anche prodotti bancari di base come certificati di deposito (CD) e conti di risparmio a privati e piccole imprese. Molte persone detengono un conto bancario commerciale, piuttosto che un conto bancario di investimento, per le loro esigenze bancarie personali.
Le banche commerciali guadagnano in gran parte fornendo prestiti e guadagnando interessi attivi dai prestiti. I conti dei clienti, compresi i conti correnti e di risparmio, forniscono alle banche i soldi per fare prestiti.
Ai clienti piacciono le banche commerciali perché il loro denaro è assicurato fino a $ 250.000 per depositante ed è regolato dal governo, ma l'interesse guadagnato sui conti è poco o niente, in particolare rispetto a fondi comuni di investimento, azioni e altri investimenti.
Differenze chiave
Le banche commerciali sono fortemente regolamentate da autorità federali come la Federal Reserve e la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Le banche commerciali sono assicurate dal governo federale per mantenere la protezione dei conti dei clienti e fornire un certo livello di sicurezza. Le banche di investimento differiscono perché sono regolate in modo molto più libero dalla Securities and Exchange Commission (SEC). La Commissione offre meno protezione ai clienti e consente alle banche di investimento una notevole libertà operativa.
La debolezza comparativa della regolamentazione governativa, insieme allo specifico modello di business, conferisce alle banche di investimento una maggiore tolleranza ed esposizione al rischio. Le banche commerciali hanno una soglia di rischio molto più bassa. Le banche commerciali hanno il dovere implicito di agire nel migliore interesse dei propri clienti. Livelli più elevati di controllo governativo sulle banche commerciali riducono anche il loro livello di tolleranza al rischio.
considerazioni speciali
Storicamente, le istituzioni che uniscono le banche commerciali e di investimento hanno visto con scetticismo. Alcuni analisti hanno collegato tali entità alla depressione economica verificatasi nella prima parte del XX secolo. Nel 1933 fu approvata la legge Glass-Steagall che autorizzava una separazione totale e totale di tutte le attività di investimento e attività bancarie commerciali.
Glass-Steagall fu ampiamente abrogato negli anni '90. Da quel momento, le banche si sono impegnate in entrambi i tipi di attività bancarie. Nonostante la libertà legale di espandere le operazioni, la maggior parte dei maggiori istituti bancari statunitensi ha scelto di operare come banca commerciale o di investimento.
Ci sono alcuni vantaggi per le banche che combinano le funzioni di investimento e servizi commerciali. Ad esempio, una banca combinata può utilizzare le capacità di investimento per aiutare una società nella vendita di una IPO e quindi utilizzare la sua divisione commerciale per offrire una generosa linea di credito alla nuova attività. Ciò consente all'azienda di finanziare una rapida crescita e, di conseguenza, di aumentare il prezzo delle azioni. Una banca combinata evidenzia inoltre i vantaggi di un aumento degli scambi, il che comporta entrate da commissioni.
