DEFINIZIONE di Interesse su interesse
L'interesse sugli interessi - noto anche come "interesse composto" - è l'interesse che viene guadagnato quando vengono reinvestiti i pagamenti degli interessi. L'interesse sugli interessi viene utilizzato principalmente nel contesto di obbligazioni che prevedono che i pagamenti delle cedole vengano reinvestiti a un certo tasso di interesse e detenuti fino a quando l'obbligazione non viene venduta o matura.
RIPARTIZIONE Interesse su interesse
Un esempio di una sicurezza finanziaria che paga gli interessi sugli interessi degli investitori è il buono di risparmio USA, emesso da un ente governativo per raccogliere fondi dal pubblico per finanziare i suoi progetti di capitale e altre operazioni necessarie per gestire l'economia. Le obbligazioni di risparmio sono obbligazioni a cedola zero che non pagano interessi fino a quando non vengono rimborsate o fino alla data di scadenza. Gli interessi composti semestrali e maturano mensilmente ogni anno per 30 anni. Ogni sei mesi, il calcolo degli interessi mensili viene adeguato per includere gli interessi maturati rispetto ai sei mesi precedenti. Un investitore che acquista l'obbligazione alla fine del mese riceverà comunque gli interessi maturati per l'intero mese poiché il Tesoro conta solo mesi interi. Eventuali interessi pagati alla data di rimborso o di scadenza sono emessi elettronicamente sul conto bancario designato del debitore.
L'interesse sull'interesse differisce dal semplice interesse. Mentre gli interessi sugli interessi si applicano all'importo principale dell'obbligazione o del prestito e a qualsiasi altro interesse precedentemente maturato, l'interesse semplice viene addebitato solo sull'importo principale originale. Un buono del tesoro è un esempio di un titolo che paga interessi semplici. Ad esempio, si consideri un'obbligazione emessa con un valore nominale di $ 10.000 e 10 anni alla scadenza. Il tasso di interesse sull'obbligazione è del 5% e si compone semestralmente. Se questa obbligazione era un buono del Tesoro o convenzionale, gli investitori riceveranno (5% / 2) x $ 10.000 = 2, 5% x $ 10.000 = $ 250 ogni periodo di pagamento. In breve, avrebbero ricevuto $ 500 all'anno in interessi attivi. Si noti come l'interesse si applica solo al valore nominale o all'importo del capitale.
D'altra parte, se l'obbligazione era, diciamo un'obbligazione EE di serie (un tipo di obbligazione di risparmio USA), l'interesse calcolato per un periodo viene aggiunto agli interessi guadagnati e accumulati da periodi precedenti. Dal momento che l'obbligazione di risparmio non paga gli interessi fino a quando non matura, qualsiasi interesse guadagnato viene aggiunto all'importo principale dell'obbligazione, aumentando il valore dell'obbligazione. Usando il nostro esempio sopra, il primo interesse guadagnato sull'obbligazione a 10 anni è di $ 250. Per il secondo periodo, gli interessi saranno calcolati sull'aumento del valore dell'obbligazione. In questo caso, 2, 5% x ($ 10.000 + $ 250) = 2, 5% x $ 10, 250 = $ 256, 25 è l'interesse maturato per il secondo periodo di capitalizzazione. Pertanto, nel primo anno, un investitore che detiene questa obbligazione guadagnerà $ 250 + $ 256, 25 = $ 506, 25. Il terzo interesse può essere calcolato come 2, 5% x ($ 10, 250 + 256, 25) = $ 262, 66 e così via. Ogni interesse guadagnato viene aggiunto al valore principale per il quale viene calcolato l'interesse successivo.
Gli interessi sugli interessi possono essere calcolati utilizzando questa formula: P
Dove P = valore principale
i = tasso di interesse annuo nominale
n = numero di periodi di composizione
Un investitore che detiene questa obbligazione fino a quando non matura dopo 10 anni (o 20 periodi di pagamento) guadagnerà:
Interesse sugli interessi = $ 10.000 x (1.025 20 - 1)
= $ 10.000 x (1.6386 - 1)
= $ 10.000 x 0, 638616
= $ 6.386, 16
Questo è superiore a un'obbligazione che paga interessi semplici che guadagneranno $ 5.000 (calcolati come $ 500 x 10 anni o periodi di capitalizzazione di $ 250 x 20) durante la vita dell'obbligazione. Nel calcolo degli interessi su interessi, il numero di periodi di composizione fa una differenza significativa. La regola di base è che maggiore è il numero di periodi composti, maggiore è l'ammontare degli interessi sugli interessi.
Per semplificazione, il tasso di interesse utilizzato per calcolare l'interesse sugli interessi può essere il rendimento dell'obbligazione al momento del pagamento della cedola. L'interesse sugli interessi è una considerazione importante che un investitore deve fare quando analizza i potenziali investimenti, poiché gli interessi sugli interessi devono essere considerati quando si prevede il rendimento totale in contanti di un investimento.
