Il componente Dow Intel Corporation (INTC) viene scambiato a un massimo di sei mesi venerdì mattina dopo aver battuto le stime di consenso del terzo trimestre e aver aumentato la guida per l'intero anno. Le notizie rialziste hanno innescato una raffica di aggiornamenti pre-mercato e commenti positivi, con Cowen, Wedbush Securities, Raymond James e Northland Capital che hanno tutti registrato un aumento dello slancio e una prospettiva più luminosa del previsto fino al 2020.
L'ampio mercato emise un sospiro di sollievo dopo la notizia, con il gigante dei chip non influenzato dalla crescente guerra commerciale. Le attività incentrate sui dati hanno brillato nel trimestre, registrando ricavi record, mentre i ricavi dei personal computer sono diminuiti del 5% anno su anno, continuando il declino di quel segmento. La società prevede ora di guadagnare $ 4, 60 per azione nell'anno fiscale 2019 rispetto a una precedente guida di $ 4, 38, con $ 71 miliardi di ricavi rispetto alla previsione precedente di $ 69, 5 miliardi.
Grafico a lungo termine INTC (1990-2019)
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Una modesta tendenza al rialzo ha subito un'accelerazione nel 1991, registrando un costante rialzo nel massimo del 1993 con un aggiustamento della divisione di $ 4.64. Alla fine ha superato la resistenza due anni dopo, entrando in un avanzamento più verticale che ha registrato ondate multiple di rally nel massimo storico di agosto 2000 a $ 75, 63. Bears ha preso il controllo quando è scoppiata la bolla di Internet, generando una forte tendenza al ribasso che è proseguita nel minimo di ottobre 2002 a $ 12, 95.
Il titolo è rimbalzato fortemente dopo il taglio dell'80%, ma l'ondata di ripresa si è arrestata a metà degli anni '30 nel novembre 2003, segnando un massimo che non è stato montato per i prossimi 11 anni. Ha registrato modeste perdite durante il mercato toro della metà del decennio, stabilendosi negli ultimi 20 $ alla fine del 2007 e si è fortemente ridotto durante il crollo economico del 2008. L'azione ribassista ha abbassato il minimo del 2002 di 90 centesimi a marzo 2009, terminando infine la tendenza al ribasso di nove anni.
Un rialzo poco profondo ha montato il massimo del 2003 nel 2014, ma l'interesse all'acquisto è svanito rapidamente, producendo un'azione laterale instabile, in vista di un breakout del 2017 che ha aggiunto più di 20 punti al massimo di giugno 2018 a $ 57, 60. Lo stock ha lottato per il resto dell'anno, scendendo al minimo di otto mesi nei $ 40 a novembre. Un riuscito test di dicembre ha completato una doppia inversione del fondo, preparando il terreno per una forte ondata di ripresa del 2019.
Il rialzo ha invertito due punti sopra il massimo del 2018 in aprile, lasciando il posto a un calo che ha raggiunto il minimo del 2018 a maggio. Lo stock ha ora messo a segno due minimi più alti a partire da quel livello e viene scambiato di circa quattro punti sotto il picco del 2019 dopo la campana di apertura di venerdì. Nel frattempo, l'oscillatore stocastico mensile è impegnato in un ciclo di acquisto che non ha raggiunto il livello di ipercomprato, aumentando le probabilità che l'attuale aumento raggiungerà la resistenza del range nelle prossime settimane.
Grafico a breve termine INTC (2017-2019)
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La tendenza al rialzo nel 2018 si è arrestata dopo che il titolo ha attraversato il ritracciamento di Fibonacci.618 della tendenza al ribasso di nove anni, mentre l'azione dei prezzi nel 2019 ha attraversato più volte quel livello armonico. In questo caos è emerso un modello rettangolare increspato, che ha preparato il terreno per un altro test alla resistenza del range negli anni '50 superiori. Tuttavia, il processo potrebbe richiedere più tempo di quanto molti si aspettino, a causa di tre fattori tecnici avversi.
In primo luogo, il rally ha riproposto il grande divario delle vendite di aprile, una zona di prezzo che contiene molti azionisti intrappolati che cercheranno di uscire anche. In secondo luogo, l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è ben al di sotto dei picchi del 2018 e del 2019, indicando che molti azionisti a lungo termine hanno alzato la posta in gioco e sono tornati ai margini. Ci vorrà del tempo per sostituire questa sponsorizzazione perduta, rendendo meno probabile un rapido avanzamento verso nuovi massimi.
Infine, il ritracciamento di Fibonacci.786 della tendenza al ribasso di nove anni si trova appena sopra il massimo del 2018 a $ 62, o meno di tre punti sopra il livello di breakout. A sua volta, ciò prevede che un rally potrebbe bloccarsi rapidamente dopo aver montato la resistenza del range, segnando potenzialmente un picco finale nell'ondata di recupero iniziata nel 2009. Ancora più importante, questo obiettivo al rialzo non è una ricompensa sufficiente per il rischio assunto se l'acquisto di azioni a il livello attuale o dopo un breakout.
La linea di fondo
Lo stock di Intel è salito a un massimo di sei mesi dopo un trimestre forte e una guida rialzista e potrebbe testare la resistenza della gamma di 16 mesi nelle prossime settimane.
