Che cos'è un fondo istituzionale?
Un fondo istituzionale è disponibile solo per grandi investitori istituzionali. I fondi istituzionali possono investire per una varietà di scopi, tra cui dotazioni educative, fondazioni senza scopo di lucro e piani pensionistici. Aziende, enti di beneficenza e governi possono investire in fondi istituzionali. I gestori di fondi offrono fondi istituzionali con diversi obiettivi di mercato. Questi fondi vengono utilizzati per creare portafogli di investimento completi per clienti istituzionali.
Key Takeaways
- Un fondo istituzionale è un fondo di investimento con attività detenute esclusivamente da investitori istituzionali. I fondi istituzionali esistono perché le istituzioni di grandi dimensioni hanno esigenze diverse rispetto agli investitori più piccoli. Le offerte di fondi istituzionali possono includere quote istituzionali di un fondo comune, fondi istituzionali combinati e conti istituzionali separati.
Comprensione dei fondi istituzionali
I gestori degli investimenti offrono fondi istituzionali ai propri clienti in diversi modi. In genere, i clienti istituzionali hanno un consiglio di fondazione responsabile della gestione del loro portafoglio. Possono anche scegliere gestori di fondi da investire in fondi istituzionali per loro. I clienti istituzionali sono spesso incaricati della gestione delle attività per conto di un istituto o di un gruppo di investitori. Ne consegue che i clienti istituzionali hanno generalmente grandi quantità da investire, di solito più di $ 100.000.
Sono sorti fondi istituzionali al fine di soddisfare le esigenze e le esigenze uniche delle istituzioni più grandi, che tendono a differire da altri tipi di investitori. Sul mercato, i gestori degli investimenti offrono fondi strutturati per particolari clienti istituzionali. Questi fondi hanno requisiti specifici, con la dimensione dell'investimento come requisito primario.
Le istituzioni affrontano spesso più limiti degli investitori al dettaglio. Molte organizzazioni non profit non possono investire in aziende che traggono profitto dai mali sociali percepiti. Un'associazione religiosa potrebbe dover evitare di investire in alcol, mentre un gruppo ambientalista potrebbe voler evitare la produzione di petrolio. Tali requisiti specifici escludono l'investimento in un fondo indicizzato basato sull'S & P 500.
D'altro canto, gli investitori istituzionali beneficiano di un maggiore accesso al capitale e di orizzonti temporali più lunghi. Grandi quantità di capitale spesso offrono agli enti l'accesso a fondi a tariffe inferiori. Queste commissioni più basse possono essere viste come una sorta di sconto di gruppo. Orizzonte temporale più lungo offre inoltre alle istituzioni maggiori possibilità di investire in attività illiquide, che spesso hanno rendimenti più elevati. I fondi destinati agli investitori istituzionali a volte si concentrano su questo vantaggio.
Tipi di fondi istituzionali
I gestori degli investimenti offrono alcuni tipi di strutture di fondi specifici per gli investimenti da parte di clienti istituzionali. Questi fondi di solito fanno parte di un fondo collettivo gestito in modo completo per operazioni efficienti e costi di transazione. Le offerte di fondi istituzionali possono includere quanto segue:
Classi di azioni di fondi comuni istituzionali
I fondi comuni offrono azioni istituzionali come una classe dei loro fondi comuni. Le azioni istituzionali hanno una propria struttura di commissioni e requisiti di investimento. Le azioni istituzionali di solito offrono gli indici di spesa più bassi di tutte le classi di azioni di un fondo comune. L'investimento minimo è generalmente di circa $ 100.000, sebbene possa essere molto più elevato.
Fondi commistolati istituzionali
Al di fuori delle offerte di fondi comuni di investimento, un gestore degli investimenti può anche creare fondi istituzionali combinati. I fondi combinati sono un tipo di veicolo di investimento che utilizza una struttura di investimento aggregata. I fondi istituzionali combinati avranno requisiti di investimento e fondi simili a quelli delle classi di quote di fondi comuni di investimento istituzionali. Hanno anche una propria struttura tariffaria e possono offrire bassi rapporti di spesa a causa di economie di scala derivanti da investimenti più consistenti.
Conti separati
Tutti i tipi di gestori degli investimenti offrono anche una gestione separata dei conti per gli investitori istituzionali. I conti separati sono spesso utilizzati quando un cliente istituzionale cerca di gestire beni al di fuori dei fondi di investimento stabiliti forniti dalla società. In alcuni casi, i gestori degli investimenti possono essere responsabili della gestione di tutte le attività di un cliente istituzionale in un conto separato ampiamente diversificato. Conti separati avranno le proprie strutture tariffarie determinate dal gestore degli investimenti. Le commissioni separate per l'account possono essere più elevate rispetto alle altre commissioni del fondo istituzionale a causa della maggiore personalizzazione legata alla gestione del fondo.
